意見(jiàn)領(lǐng)袖丨上海交大高金

　　《上海國(guó)際金融中心建設(shè)研究》課題組：本課題組由上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院（中國(guó)金融研究院）、國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、上海新金融研究院相關(guān)人員組成，課題牽頭人為屠光紹、李揚(yáng)；課題組成員（按姓氏拼音排序）包括：董昕皓、胡浩、蔣一樂(lè)、李峰、王江、吳婷、嚴(yán)弘、曾剛、張春、仲文娜、朱克江、朱寧

　　經(jīng)過(guò)持續(xù)努力，上海國(guó)際金融中心建設(shè)已取得了重大進(jìn)展和顯著成效；面臨新的要求，上海國(guó)際金融中心又站到了新的歷史起點(diǎn)。在對(duì)過(guò)去建設(shè)推進(jìn)過(guò)程進(jìn)行科學(xué)評(píng)估的基礎(chǔ)上，以建設(shè)全球一流國(guó)際金融中心為目標(biāo)，通過(guò)系統(tǒng)分析上海國(guó)際金融中心在新發(fā)展格局中面臨的新任務(wù)，本報(bào)告提出了上海國(guó)際金融中心建設(shè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)、支撐體系和十四五期間發(fā)展重點(diǎn)的相關(guān)建議。

　　一、新發(fā)展格局與上海國(guó)際金融中心建設(shè)新任務(wù)

　　加快構(gòu)建新發(fā)展格局，是以習(xí)近平同志為核心的黨中央根據(jù)我國(guó)新發(fā)展階段、新環(huán)境條件作出的重大戰(zhàn)略決策。上海國(guó)際金融中心建設(shè)規(guī)劃應(yīng)放在服務(wù)新發(fā)展格局中來(lái)統(tǒng)籌考慮，明確新任務(wù)，實(shí)現(xiàn)新發(fā)展。

　　（一）新發(fā)展格局對(duì)上海國(guó)際金融中心提出新要求

　　當(dāng)今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局。在新信息技術(shù)革命和全球自由貿(mào)易推動(dòng)下，過(guò)去一輪全球化使得國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治格局及力量對(duì)比呈現(xiàn)出趨勢(shì)性變化。近年來(lái)，隨著全球化帶來(lái)的全球不同國(guó)家和地區(qū)之間以及一些國(guó)家內(nèi)部階層之間利益的分化，有些國(guó)家針對(duì)貿(mào)易和投資等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的“保護(hù)主義”抬頭，經(jīng)濟(jì)全球化面臨結(jié)構(gòu)性變化。新冠疫情的全球蔓延更是加速了全球化體系原有脆弱性的暴露，給全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈建設(shè)帶來(lái)重大沖擊。同時(shí)，全球貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)合作規(guī)則受到挑戰(zhàn)并面臨重構(gòu)，也給全球治理的前景帶來(lái)較大的不確定性。

　　國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，質(zhì)量和效益代替規(guī)模和速度成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的首要任務(wù)。當(dāng)前及未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，我國(guó)發(fā)展仍處于重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期，但機(jī)遇和挑戰(zhàn)都將面臨新的變化，發(fā)展中的不平衡不充分問(wèn)題依然突出，重要環(huán)節(jié)改革任務(wù)仍很艱巨，重大資源配置效率亟需改善，重點(diǎn)領(lǐng)域創(chuàng)新能力有待提升。

　　面對(duì)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)內(nèi)發(fā)展階段的變化，以習(xí)近平同志為核心的黨中央提出了“加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”的英明論斷，這是對(duì)我國(guó)“十四五”和未來(lái)更長(zhǎng)時(shí)期發(fā)展戰(zhàn)略和路徑的重大調(diào)整，對(duì)于我國(guó)實(shí)現(xiàn)“更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)、更為安全的發(fā)展”目標(biāo)具有重要而深遠(yuǎn)的意義。

　　新發(fā)展格局的核心在于循環(huán)，是以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體的“以內(nèi)為主、以內(nèi)促外、內(nèi)外聯(lián)動(dòng)”的國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，而循環(huán)的關(guān)鍵是暢通。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，資本是經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)要素，金融在新發(fā)展格局中的重要性更加突出，金融要素高效流動(dòng)配置、金融服務(wù)輻射境內(nèi)境外兩個(gè)市場(chǎng)、人民幣融通全球是實(shí)現(xiàn)暢通循環(huán)的迫切需要和重要保障。作為新發(fā)展格局的重要內(nèi)容，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效循環(huán)迫切需要供給體系、需求體系和金融體系三者相互配合以及對(duì)內(nèi)對(duì)外相互協(xié)同，以此更好地服務(wù)于中央提出的“加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體系優(yōu)化升級(jí)”、“堅(jiān)持創(chuàng)新在我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，把科技自立自強(qiáng)作為國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐”目標(biāo)，全力支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。金融體系開(kāi)放和國(guó)際化是構(gòu)建中國(guó)經(jīng)濟(jì)“雙循環(huán)”的重要連通器，以金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步開(kāi)放促進(jìn)金融市場(chǎng)、產(chǎn)品和服務(wù)的繁榮，以制度準(zhǔn)則更高水平的開(kāi)放推進(jìn)國(guó)際化現(xiàn)代金融體系建設(shè)，以密切對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代化金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)“以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”的戰(zhàn)略目標(biāo)。上海國(guó)際金融中心作為金融體系的重要樞紐面臨著歷史性的新要求和新使命。

　　（二）上海國(guó)際金融中心建設(shè)面臨新任務(wù)

　　經(jīng)過(guò)十余年的努力，在落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略部署的過(guò)程中，上海國(guó)際金融中心建設(shè)已經(jīng)取得重大成就。面對(duì)新發(fā)展格局，上海國(guó)際金融中心建設(shè)應(yīng)堅(jiān)定以習(xí)近平總書(shū)記考察上海時(shí)提出的“四大功能”為指導(dǎo)原則，積極發(fā)揚(yáng)習(xí)近平總書(shū)記在浦東開(kāi)發(fā)開(kāi)放30周年慶祝大會(huì)上的講話精神，充分發(fā)揮浦東新區(qū)“上海國(guó)際金融中心核心承載區(qū)”的作用，加快推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)步伐，全面融入和服務(wù)新發(fā)展格局，明確今后的戰(zhàn)略任務(wù)：

　　通過(guò)深化金融改革、擴(kuò)大金融開(kāi)放，上海國(guó)際金融中心建設(shè)要在促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融體系完善和結(jié)構(gòu)優(yōu)化、支持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮更大作用；要在加快確立并鞏固其全球人民幣資產(chǎn)中心地位、帶動(dòng)人民幣國(guó)際化中發(fā)揮更大作用；要在促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際金融資源有效配置、良性互動(dòng)中發(fā)揮更大作用。

　　1、以金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革為動(dòng)力，助力國(guó)內(nèi)金融體系完善和結(jié)構(gòu)優(yōu)化

　　完善國(guó)內(nèi)金融體系和優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)是金融服務(wù)新發(fā)展格局的重要基礎(chǔ)。加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)要著力聚焦以下方面：

　　一是加大金融市場(chǎng)特別是資本市場(chǎng)建設(shè)力度，促進(jìn)直接融資發(fā)展，優(yōu)化融資體系，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

　　二是加快發(fā)展各類(lèi)金融服務(wù)形態(tài)和金融機(jī)構(gòu)，滿足企業(yè)和居民多樣化金融需求。

　　三是提高金融市場(chǎng)功能和金融服務(wù)效率，優(yōu)化資源配置，培育多樣化金融產(chǎn)品體系，合理引導(dǎo)資金流向并降低融資成本。

　　四是加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)金融科技發(fā)展，完善金融法制與監(jiān)管，為金融體系的健康、穩(wěn)定、高效運(yùn)行提供堅(jiān)實(shí)支撐。

　　2、以擴(kuò)大金融開(kāi)放為導(dǎo)向，打造全球人民幣資產(chǎn)中心

　　提升國(guó)際金融資源配置能力和人民幣全球地位是金融服務(wù)新發(fā)展格局的重要任務(wù)。加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)要突出以下內(nèi)容：

　　一是加快金融服務(wù)業(yè)，尤其是資本市場(chǎng)服務(wù)領(lǐng)域開(kāi)放力度，促進(jìn)資本市場(chǎng)功能提升。

　　二是穩(wěn)步推動(dòng)金融市場(chǎng)開(kāi)放和資本賬戶可兌換進(jìn)程，建設(shè)面向國(guó)際的金融市場(chǎng)，打造全球人民幣資產(chǎn)配置中心，提高全球金融資源配置能力。

　　三是建設(shè)深化金融對(duì)外開(kāi)放功能的先行區(qū)，形成與國(guó)際規(guī)則接軌的連接點(diǎn)和轉(zhuǎn)換器，為金融中心“更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次對(duì)外開(kāi)放”積累經(jīng)驗(yàn)。

　　四是拓寬全球人民幣資產(chǎn)配置中心建設(shè)渠道，以“一帶一路”和“區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定”（RCEP）為依托，擴(kuò)大人民幣的國(guó)際使用范圍，增加人民幣在全球支付和投融資領(lǐng)域中的應(yīng)用，進(jìn)一步提高人民幣的國(guó)際地位。

　　3、以國(guó)內(nèi)國(guó)際金融資源有效配置為引領(lǐng)，提升上海金融中心的國(guó)際地位

　　加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)要促進(jìn)國(guó)內(nèi)和國(guó)際金融資源配置的有效互動(dòng)：  通過(guò)國(guó)內(nèi)金融體系的完善促進(jìn)高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展，夯實(shí)自身實(shí)力以提升國(guó)際地位，為更高水平的開(kāi)放創(chuàng)造條件；通過(guò)增強(qiáng)在全球范圍配置金融資源的能力，提升人民幣資產(chǎn)中心的全球地位，為促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供更多國(guó)際資源；通過(guò)促進(jìn)全球金融資源內(nèi)外循環(huán)暢通，在服務(wù)中國(guó)高質(zhì)量可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也為促進(jìn)全球金融格局的完善和全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)中國(guó)力量。

　　二、上海國(guó)際金融中心建設(shè)的長(zhǎng)期目標(biāo)和基礎(chǔ)支撐

　　（一）上海國(guó)際金融中心建設(shè)長(zhǎng)期目標(biāo)（2021—2035）

　　到2035年，上海要基本建成領(lǐng)先亞太輻射全球、以開(kāi)放的現(xiàn)代化金融市場(chǎng)為核心、以全球人民幣資產(chǎn)配置中心為標(biāo)志、與紐約和倫敦并駕齊驅(qū)的頂級(jí)全球金融中心。

　　這一目標(biāo)是全球經(jīng)濟(jì)金融格局變化的必然要求。作為正在崛起的經(jīng)濟(jì)板塊，新興經(jīng)濟(jì)體和亞洲需要一個(gè)自己的頂級(jí)全球金融中心。目前全球經(jīng)濟(jì)格局，從體量來(lái)看主要有三大板塊：歐洲、北美和亞太。歐洲和北美板塊隨著其經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代化都已擁有各自的頂級(jí)全球金融中心——倫敦和紐約。亞太板塊有中國(guó)、印度、東盟等重要新興經(jīng)濟(jì)體，發(fā)展?jié)摿薮螅湓诮?jīng)濟(jì)體量和發(fā)展空間上都已超過(guò)歐美，無(wú)論從需求還是從前景上都迫切需要一個(gè)自己的頂級(jí)全球金融中心，凝聚核心金融功能，構(gòu)筑和引領(lǐng)本板塊的金融網(wǎng)絡(luò)，體現(xiàn)其在全球經(jīng)濟(jì)和金融架構(gòu)中的地位，在促進(jìn)新興經(jīng)濟(jì)體和亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供新的活力。

　　這一目標(biāo)是中國(guó)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要體現(xiàn)。作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)需要一個(gè)與自己在全球地位上相匹配、服務(wù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和新發(fā)展格局、支撐人民幣國(guó)際地位的頂級(jí)全球金融中心。從這個(gè)角度上講，上海應(yīng)該成為全球人民幣資產(chǎn)配置中心：既是全球人民幣資產(chǎn)的生成、交易和定價(jià)中心，又是全球人民幣資產(chǎn)投資的孳息、存托和清算中心，還應(yīng)是全球人民幣資產(chǎn)在進(jìn)行結(jié)算清算和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖時(shí)的流動(dòng)性保障中心。

　　這一目標(biāo)是上海全球城市功能定位的核心內(nèi)容。經(jīng)過(guò)多年的建設(shè)，上海已經(jīng)基本建成“與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心”，形成了具有相當(dāng)規(guī)模的多層次金融市場(chǎng)體系以及門(mén)類(lèi)齊全的金融機(jī)構(gòu)體系，金融對(duì)外開(kāi)放和國(guó)際化程度也有明顯的提升，金融發(fā)展環(huán)境、人才儲(chǔ)備、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和營(yíng)商環(huán)境持續(xù)改良。根據(jù)中央的要求，上海正在不斷強(qiáng)化全球資源配置功能、科技創(chuàng)新策源功能、高端產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)功能和開(kāi)放樞紐門(mén)戶功能這“四大功能”，以提高其在全球范圍內(nèi)的集聚能力、配置能力、輻射能力，而國(guó)際金融中心建設(shè)是上海城市功能建設(shè)的重要載體和核心驅(qū)動(dòng)。

　　（二）上海國(guó)際金融中心建設(shè)的基礎(chǔ)支撐

　　實(shí)現(xiàn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)長(zhǎng)期目標(biāo)，需要有堅(jiān)實(shí)的支撐體系，為服務(wù)新發(fā)展格局、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略需要、服務(wù)人民幣國(guó)際化提供重要基礎(chǔ)。  

　　1、建成充分開(kāi)放的金融市場(chǎng)體系和金融機(jī)構(gòu)體系

　　提高上海現(xiàn)有金融要素市場(chǎng)的流動(dòng)性、定價(jià)能力和資源配置效率。積極拓展各種場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外市場(chǎng)，完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，增加交易品種，打造健全的衍生品體系，提升重要大宗商品的定價(jià)權(quán)和價(jià)格影響力。繼續(xù)打造多層次的資本市場(chǎng)，深入推進(jìn)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放，加強(qiáng)與國(guó)際市場(chǎng)的互聯(lián)互通，積極參與國(guó)際金融規(guī)則制定，加快構(gòu)建開(kāi)放高效的現(xiàn)代金融市場(chǎng)體系。通過(guò)科創(chuàng)金融、綠色金融、普惠金融等新金融業(yè)態(tài)，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)功能。

　　形成完善的金融機(jī)構(gòu)體系。加速聚集銀行、證券、保險(xiǎn)及各類(lèi)新型金融機(jī)構(gòu)，完善各類(lèi)機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)功能，并發(fā)展更高能級(jí)的總部經(jīng)濟(jì)。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”，吸引超大型、功能性、國(guó)際化金融機(jī)構(gòu)在滬集聚，尤其是引入國(guó)際資產(chǎn)管理公司、股權(quán)投資公司等直接投資機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)功能和綜合實(shí)力。擴(kuò)大現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)（尤其是外資金融機(jī)構(gòu)）在上海的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，以提升金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化程度為重點(diǎn)，提升全球金融資源配置和定價(jià)能力。

　　完善跨境投融資服務(wù)體系。推進(jìn)合格境外機(jī)構(gòu)在滬發(fā)行債券和股票，支持“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在滬發(fā)行人民幣債券等人民幣金融產(chǎn)品。鼓勵(lì)境內(nèi)外主體開(kāi)展跨境投融資，拓寬和擴(kuò)大境內(nèi)外主體參與上海金融市場(chǎng)的渠道和規(guī)模，加快建設(shè)人民幣跨境投融資中心。

　　2、打造國(guó)際領(lǐng)先的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系和金融科技體系

　　積極建設(shè)國(guó)際先進(jìn)水平的支付、登記、結(jié)算、清算、托管等金融基礎(chǔ)設(shè)施，提高金融市場(chǎng)運(yùn)行效率。統(tǒng)籌規(guī)劃金融基礎(chǔ)設(shè)施布局，促進(jìn)互聯(lián)互通，加強(qiáng)信息共享，全面提升業(yè)務(wù)系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)化水平，助力金融服務(wù)能級(jí)提升。加強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)登記托管系統(tǒng)、清算結(jié)算系統(tǒng)（包括開(kāi)展集中清算業(yè)務(wù)的中央對(duì)手方）、交易設(shè)施、交易報(bào)告庫(kù)、重要支付系統(tǒng)、基礎(chǔ)征信系統(tǒng)等六類(lèi)設(shè)施及其運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)籌監(jiān)管，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　充分發(fā)揮金融科技對(duì)各行業(yè)的支撐和賦能作用。提高傳統(tǒng)金融行業(yè)的科技化程度，推動(dòng)科技與場(chǎng)景的有效結(jié)合。優(yōu)化上海及各地區(qū)層面的金融科技發(fā)展布局，打造并完善金融科技全鏈條生態(tài)系統(tǒng)。構(gòu)建多層次金融科技企業(yè)孵化培育提升機(jī)制，大力引進(jìn)和培育金融科技引擎企業(yè)與獨(dú)角獸企業(yè)，構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)、金融要素市場(chǎng)、金融科技企業(yè)等合作互惠的共生型金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。推動(dòng)監(jiān)管科技發(fā)展，完善金融科技中心建設(shè)。

　　3、完善與國(guó)際對(duì)接的金融法治監(jiān)管體系和現(xiàn)代化金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范體系

　　提升金融法治水平，健全法律制度。爭(zhēng)取中央直接制定新時(shí)期上海國(guó)際金融中心建設(shè)相關(guān)條例，或授權(quán)上海制定國(guó)際金融中心建設(shè)相關(guān)法規(guī)，試行完善后修訂上升為國(guó)家法規(guī)。建設(shè)并形成專(zhuān)業(yè)化的審判機(jī)制，國(guó)際化的仲裁和調(diào)解機(jī)制，形成完善的、國(guó)際化的金融法治環(huán)境。

　　完善金融監(jiān)管和工作協(xié)調(diào)機(jī)制。在上海建立國(guó)際金融中心建設(shè)的監(jiān)管和工作協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)國(guó)家層面對(duì)中心建設(shè)的領(lǐng)導(dǎo)和支持，協(xié)調(diào)推進(jìn)中央與地方以及上海本地各區(qū)的政策執(zhí)行，形成信息共享、定期會(huì)議的完善工作機(jī)制。落實(shí)地方各金融監(jiān)督管理部門(mén)的職責(zé)，統(tǒng)籌金融行業(yè)監(jiān)管、改革開(kāi)放、風(fēng)險(xiǎn)防范等重大事項(xiàng)。運(yùn)用監(jiān)管科技匯總?cè)袠I(yè)金融數(shù)據(jù)，創(chuàng)新監(jiān)管方式，加強(qiáng)功能監(jiān)管與行為監(jiān)管。

　　在浦東尤其是臨港新片區(qū)推動(dòng)制度創(chuàng)新。賦予上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)更大的改革自主權(quán)和政策制定權(quán)。在金融法治監(jiān)管與金融開(kāi)放政策等層面先行先試，推動(dòng)“監(jiān)管沙盒”等前沿技術(shù)和創(chuàng)新模式的運(yùn)用。在臨港新片區(qū)建立金融法治試驗(yàn)區(qū)，對(duì)標(biāo)國(guó)際一流的金融法治水平。

　　建設(shè)完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理和壓力測(cè)試體系。提供系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工具和防范手段，提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理和壓力測(cè)試水平。以資金跨境自由流動(dòng)和資本項(xiàng)目可兌換為重點(diǎn)，在浦東尤其是臨港新片區(qū)推行更有效的風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，使之充分發(fā)揮制度創(chuàng)新試驗(yàn)田作用。促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)的產(chǎn)品系列、交易規(guī)模、參與者成熟度、市場(chǎng)開(kāi)放度及相關(guān)規(guī)則制度的進(jìn)一步完善和提高，使之更接近國(guó)際領(lǐng)先水平。

　　4、形成高度國(guó)際化的營(yíng)商環(huán)境和一流人才隊(duì)伍

　　從法律服務(wù)體系、城市管理服務(wù)體系、社會(huì)信用體系、中介服務(wù)體系等方面打造一流的營(yíng)商環(huán)境。完善法律服務(wù)體系：通過(guò)健全公正的司法審判系統(tǒng)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、勞動(dòng)者權(quán)利保護(hù)、鼓勵(lì)移民、吸引人才等提供有力的制度保障；通過(guò)完善企業(yè)糾紛解決渠道，推動(dòng)市場(chǎng)秩序的完善，促進(jìn)健康的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為；推出完備的對(duì)標(biāo)國(guó)際的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法和個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)法等。完善國(guó)際化城市管理服務(wù)體系：提高城市開(kāi)放度，加強(qiáng)政治文化交流和經(jīng)貿(mào)投資往來(lái)，促進(jìn)城市形象國(guó)際化；推動(dòng)城市管理國(guó)際化水平，打造與國(guó)際接軌的高等教育體系，便利國(guó)際金融服務(wù)，推進(jìn)城市功能?chē)?guó)際化。完善社會(huì)信用體系：持續(xù)推進(jìn)政務(wù)誠(chéng)信、商務(wù)誠(chéng)信、社會(huì)誠(chéng)信和司法公信建設(shè)，提高全社會(huì)誠(chéng)信意識(shí)和信用水平；維護(hù)信用信息安全，嚴(yán)格保護(hù)商業(yè)秘密和個(gè)人隱私。打造專(zhuān)業(yè)化的中介服務(wù)體系：加快引進(jìn)更多國(guó)際知名會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律、仲裁、信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估、投資咨詢等專(zhuān)業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，形成完整的服務(wù)體系，為國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和融資者營(yíng)造穩(wěn)定、高效的金融發(fā)展和公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

　　大力完善金融人才政策。完善海外高層次金融人才引進(jìn)政策與配套措施，進(jìn)一步簡(jiǎn)化外籍高層次緊缺人才的入境和居留手續(xù)。加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融人才的集聚和培養(yǎng)。充分發(fā)揮戶籍政策在國(guó)內(nèi)金融人才引進(jìn)集聚中的激勵(lì)和導(dǎo)向作用，對(duì)緊缺金融人才采取有競(jìng)爭(zhēng)力的稅收優(yōu)惠制度。集聚高水平緊缺金融人才，打造高度國(guó)際化的人才高地和支持服務(wù)體系。

　　為夯實(shí)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的基礎(chǔ)體系支撐，須以上海國(guó)際金融中心建設(shè)重要內(nèi)容的“6個(gè)中心與1個(gè)系統(tǒng)”為重要抓手。應(yīng)繼續(xù)完善升級(jí)全球資產(chǎn)管理、跨境投融資服務(wù)、金融科技、國(guó)際保險(xiǎn)、全球人民幣支付清算、金融風(fēng)險(xiǎn)管理與壓力測(cè)試等六大中心和金融生態(tài)系統(tǒng)，以服務(wù)于實(shí)現(xiàn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的長(zhǎng)期目標(biāo)。

　　三、上海國(guó)際金融中心“十四五”建設(shè)的政策建議

　　“十四五”將是上海國(guó)際金融中心建設(shè)承上啟下的重要時(shí)期，也是向長(zhǎng)期目標(biāo)推進(jìn)的關(guān)鍵階段，做好上海國(guó)際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃并加快推進(jìn)意義重大。緊盯上海國(guó)際金融中心的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，圍繞夯實(shí)上海國(guó)際金融中心的基礎(chǔ)支撐體系，根據(jù)問(wèn)題和需求導(dǎo)向，本課題報(bào)告對(duì)“十四五”期間上海國(guó)際金融中心建設(shè)從八個(gè)方面提出共33條相關(guān)建議。

　　（一）加快完善金融市場(chǎng)體系，提升資源配置功能

　　1、進(jìn)一步統(tǒng)一交易所和銀行間國(guó)債市場(chǎng)，增強(qiáng)債券市場(chǎng)流動(dòng)性和定價(jià)功能

　　——逐步推動(dòng)交易所和銀行間國(guó)債市場(chǎng)的統(tǒng)一。根據(jù)國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行、二級(jí)市場(chǎng)交易和央行公開(kāi)市場(chǎng)操作的不同，進(jìn)一步明確各管理主體的職責(zé)。繼續(xù)整合銀行間與交易所的債券交易、登記、托管與清結(jié)算功能，以提高市場(chǎng)效率。

　　——完善銀行間市場(chǎng)的做市商評(píng)價(jià)體系。鼓勵(lì)做市商積極發(fā)揮做市功能，淡化報(bào)價(jià)量和成交量考核，建立對(duì)指示性報(bào)價(jià)回復(fù)率的考核機(jī)制。

　　——調(diào)整國(guó)債稅收制度。對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)交易國(guó)債的資本利得征收統(tǒng)一稅率的增值稅，并對(duì)資本利得免征企業(yè)所得稅，以避免定價(jià)扭曲，并提高流動(dòng)性。

　　2、加快建設(shè)資產(chǎn)證券化體系，豐富市場(chǎng)的投融資功能

　　——明確各類(lèi)資產(chǎn)證券化過(guò)程中特殊目的載體（SPV）統(tǒng)一的獨(dú)立法人地位，并賦予其充分的融資和上市功能，以加快各類(lèi)證券化資產(chǎn)（ABS）和不動(dòng)產(chǎn)（REITS）產(chǎn)品的推出。

　　——在積極推動(dòng)公募證券化資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，大力開(kāi)放私募證券化資產(chǎn)市場(chǎng)，形成風(fēng)險(xiǎn)可控的實(shí)驗(yàn)田和孵化器，建設(shè)資產(chǎn)證券化體系的全生態(tài)。

　　——確立特殊目的公司的資產(chǎn)信托/管理職能和相應(yīng)的稅收中性待遇，避免證券化資產(chǎn)的額外稅務(wù)成本。

　　——建立符合國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的SPV及其資產(chǎn)的信息披露平臺(tái)，提高基礎(chǔ)資產(chǎn)的信息披露要求，以減少市場(chǎng)中關(guān)于SPV和基礎(chǔ)資產(chǎn)的信息不對(duì)稱(chēng)，吸引更多的海外機(jī)構(gòu)和投資者參與。同時(shí)建立明確有效的破產(chǎn)隔離法規(guī)和實(shí)施流程。

　　——針對(duì)資產(chǎn)支持證券二級(jí)市場(chǎng)建立做市商制度，取消對(duì)機(jī)構(gòu)參與的限制，以提升市場(chǎng)的流動(dòng)性和定價(jià)功能。

　　3、豐富各類(lèi)衍生品市場(chǎng)品種，擴(kuò)大投資者參與度

　　——積極建設(shè)利率和信用衍生品市場(chǎng)，尤其是場(chǎng)外利率和信用衍生品市場(chǎng)，如利率掉期、信用違約掉期，為銀行和企業(yè)提供規(guī)避利率和信用風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，提升市場(chǎng)對(duì)利率和信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)機(jī)制效率。建立相應(yīng)的清算結(jié)算中心，以有效控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　——豐富人民幣產(chǎn)品對(duì)沖工具。率先在上海自貿(mào)區(qū)推出人民幣匯率期貨。以人民幣兌美元期貨為起點(diǎn)逐步推出境內(nèi)外匯期貨產(chǎn)品。在條件合適的情況下繼續(xù)推出人民幣兌金磚國(guó)家和一帶一路國(guó)家貨幣的衍生品，使中國(guó)外匯市場(chǎng)逐步擁有完善的即期、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、掉期等金融工具。

　　——推出中小市值股票、科創(chuàng)板和行業(yè)指數(shù)等權(quán)益類(lèi)指數(shù)的期貨、期權(quán)產(chǎn)品，同時(shí)推進(jìn)場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展。

　　——健全大宗商品衍生品體系。支持上期所推出成品油、天然氣等期貨品種，形成健全的能源衍生品體系。

　　——鼓勵(lì)多種類(lèi)型投資者深度參與原油等大宗商品期貨市場(chǎng)。允許銀行等金融機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)全品種商品期貨和期權(quán)交易；允許進(jìn)口黃金等大宗商品直接參與期貨交割，促進(jìn)實(shí)物黃金等大宗商品在期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)間順暢流轉(zhuǎn)，提升黃金等大宗商品市場(chǎng)的國(guó)際化水平。

　　4、發(fā)展高收益?zhèn)袌?chǎng)

　　——設(shè)立高收益?zhèn)袌?chǎng)，以完善信用債券市場(chǎng)，拓寬企業(yè)融資渠道。

　　——探索高收益?zhèn)陌l(fā)行方式，包括債券要約交換/債券置換、折價(jià)發(fā)行債券、債務(wù)人占有（DIP）模式下的融資等。

　　——加快相關(guān)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和管理制度的建設(shè)，規(guī)范債券信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，出臺(tái)針對(duì)高收益?zhèn)氖袌?chǎng)交易制度，以滿足低評(píng)級(jí)債券、違約債券、結(jié)構(gòu)化融資等的交易需求。

　　5、發(fā)展特殊資產(chǎn)市場(chǎng)

　　——支持商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)投資管理公司等在滬設(shè)立專(zhuān)注特殊資產(chǎn)交易處置的分支機(jī)構(gòu)或事業(yè)部，積極培育各類(lèi)特殊資產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)。

　　——鼓勵(lì)符合條件的境外投資者通過(guò)設(shè)立或參股地方資產(chǎn)管理公司、各類(lèi)特殊機(jī)會(huì)投資主體等方式，參與境內(nèi)特殊資產(chǎn)投資、交易及處置。吸引境內(nèi)外各類(lèi)金融資本、產(chǎn)業(yè)資本、社會(huì)資本參與，構(gòu)建全球性特殊資產(chǎn)機(jī)會(huì)基金群。

　　——允許民營(yíng)、外資資產(chǎn)管理公司直接參與不良資產(chǎn)的一級(jí)市場(chǎng)，以促進(jìn)不良資產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)多元化，提升市場(chǎng)流動(dòng)性和定價(jià)效率。

　　——支持金融科技引擎企業(yè)設(shè)立特殊資產(chǎn)智能化互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，建設(shè)運(yùn)營(yíng)中國(guó)特殊資產(chǎn)大數(shù)據(jù)服務(wù)中心。培育集聚為特殊資產(chǎn)行業(yè)提供咨詢、法律、評(píng)估、稅務(wù)、審計(jì)、處置等專(zhuān)業(yè)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，構(gòu)建與特殊資產(chǎn)中心相匹配的全鏈條、全周期服務(wù)體系。

　　6、完善綠色金融交易市場(chǎng)

　　——加快實(shí)現(xiàn)上海現(xiàn)有的綠色金融交易市場(chǎng)（包括上海證券交易所、銀行間債券交易市場(chǎng)、全國(guó)碳市場(chǎng)交易平臺(tái)等）之間的聯(lián)動(dòng)與合作，共同服務(wù)綠色生態(tài)相關(guān)企業(yè)。支持上海證券交易所在現(xiàn)有的綠色指數(shù)基礎(chǔ)上進(jìn)一步開(kāi)發(fā)綠色金融細(xì)分指數(shù)產(chǎn)品。

　　——以長(zhǎng)三角地區(qū)為試驗(yàn)田，推動(dòng)全國(guó)綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的完善，作為完善綠色金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)。推動(dòng)試點(diǎn)綠色金融產(chǎn)品通用基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)、綠色金融服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、綠色信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等。

　　7、加快完善上海數(shù)據(jù)交易中心功能，提升數(shù)據(jù)資產(chǎn)在資源配置中的作用

　　——以長(zhǎng)三角地區(qū)為突破，通過(guò)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通、統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)上海數(shù)據(jù)交易中心對(duì)全國(guó)范圍的政府?dāng)?shù)據(jù)和商業(yè)數(shù)據(jù)的覆蓋。

　　——推動(dòng)上海數(shù)據(jù)交易中心與各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展深入合作，提升數(shù)據(jù)資產(chǎn)在資源配置中的作用，發(fā)揮數(shù)據(jù)資產(chǎn)的金融價(jià)值，將上海建成全國(guó)數(shù)據(jù)金融產(chǎn)業(yè)中心。

　　（二）健全金融機(jī)構(gòu)體系，支持直接融資和科技創(chuàng)新

　　8、試點(diǎn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)

　　——在上海試點(diǎn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，以促進(jìn)直接融資的發(fā)展和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)之間設(shè)立防火墻，以防范混業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利。

　　9、發(fā)展保險(xiǎn)、資管與各類(lèi)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　——依托上海保險(xiǎn)交易所，建設(shè)上海國(guó)際再保險(xiǎn)中心。盡快完善技術(shù)手段和制度框架，推動(dòng)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)算的便利化安排。借助保交所已搭建的國(guó)際再保險(xiǎn)、國(guó)際航運(yùn)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)平臺(tái)，大力引進(jìn)國(guó)內(nèi)外大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，豐富各類(lèi)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)產(chǎn)品，促進(jìn)境內(nèi)外保險(xiǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　——積極引進(jìn)各類(lèi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、稅制、財(cái)政扶持、運(yùn)營(yíng)便利化等方面，支持境外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在滬發(fā)展業(yè)務(wù)。重點(diǎn)發(fā)展以財(cái)富管理、保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金為主的長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者。吸引銀行理財(cái)子公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。聚集天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金等各類(lèi)投資機(jī)構(gòu)。

　　——聚集一批專(zhuān)業(yè)化的中介機(jī)構(gòu)，大力吸引會(huì)計(jì)、法律、信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估等各類(lèi)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　10、建立國(guó)家政策性科技銀行

　　——在上海設(shè)立專(zhuān)門(mén)面向科技企業(yè)的國(guó)家科技銀行，并制定特別政策，放寬業(yè)務(wù)范圍，為高科技產(chǎn)業(yè)和高成長(zhǎng)性科技中小企業(yè)提供融資支持。

　　——實(shí)行特別監(jiān)管體制，建立符合科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展需求特征的業(yè)務(wù)流程、審核標(biāo)準(zhǔn)，形成不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸審核機(jī)制和風(fēng)控體系，探索金融支持創(chuàng)新的新途徑。

　　——拓寬銀行資本金渠道，通過(guò)國(guó)家注資和吸引國(guó)內(nèi)大企業(yè)、基金機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司投資等多種方式，解決銀行資本金來(lái)源問(wèn)題。

　　——開(kāi)展銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，設(shè)立多元化、專(zhuān)業(yè)性的投融資平臺(tái)，為科創(chuàng)企業(yè)提供貸款、擔(dān)保、票據(jù)、結(jié)算、托管等一整套商業(yè)銀行服務(wù)。擴(kuò)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，通過(guò)“信貸投放”與“股權(quán)投資”相結(jié)合方式，為科創(chuàng)企業(yè)提供全過(guò)程服務(wù)。

　　——引進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)制，加強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)，運(yùn)用保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)手段，為科技企業(yè)信貸資金和投資資金提供安全保障，促進(jìn)科技銀行的持續(xù)健康發(fā)展。

　　（三）擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放，推動(dòng)人民幣資產(chǎn)全球配置

　　11、擴(kuò)大外資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入范圍

　　——進(jìn)一步擴(kuò)大外資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入范圍。推動(dòng)外資機(jī)構(gòu)獲得銀行間債券市場(chǎng)A類(lèi)主承銷(xiāo)牌照以及參與國(guó)債期貨交易；取消外資私募在可轉(zhuǎn)債配售、跨境ETF等業(yè)務(wù)上的投資限制；落實(shí)外資資產(chǎn)管理公司對(duì)新增QDII額度的享有權(quán)。

　　——取消合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）和私募證券投資基金管理人（PFM）的雙重注冊(cè)，避免監(jiān)管主體不一致問(wèn)題。

　　——對(duì)外資機(jī)構(gòu)的資質(zhì)審核綜合考慮其境外母公司的規(guī)模和業(yè)務(wù)能力。

　　12、推動(dòng)境外企業(yè)在境內(nèi)交易所上市

　　——試點(diǎn)境外企業(yè)在上海證券交易所直接掛牌上市或發(fā)行中國(guó)存托憑證（CDR）。重點(diǎn)推動(dòng)境外科技類(lèi)企業(yè)在科創(chuàng)板上市。

　　13、逐步開(kāi)展各類(lèi)人民幣資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

　　——在境內(nèi)貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步拓寬可轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)范圍，包括但不限于銀行承兌匯票貼現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、融資租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、非貿(mào)易融資資產(chǎn)（流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款等）轉(zhuǎn)讓。

　　——引入開(kāi)放的人民幣資產(chǎn)池概念機(jī)制，以池內(nèi)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金收益為基礎(chǔ)向境外發(fā)行債券，進(jìn)一步拓展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓范疇。

　　14、建設(shè)亞洲國(guó)際中央證券托管機(jī)構(gòu)

　　——建立亞洲國(guó)際中央證券托管機(jī)構(gòu)，探索與國(guó)際接軌的托管清算制度。先行建設(shè)的功能包括：扺押品管理、企業(yè)行動(dòng)（包括投票、派息、贖回、稅務(wù)安排等）、共享托管機(jī)構(gòu)、以及美元、歐元、人民幣等多幣種的債券結(jié)算交收。

　　15、推進(jìn)本外幣一體化資金池，依托跨國(guó)公司資金池推動(dòng)資本項(xiàng)目可兌換

　　——支持中外資企業(yè)集團(tuán)開(kāi)立本外幣一體化跨境資金池，開(kāi)展全球資金集中管理業(yè)務(wù)。明確當(dāng)前外匯局版資金池與人民銀行版人民幣資金池的關(guān)系，推動(dòng)兩個(gè)資金池合并，建立統(tǒng)一的額度管理體系。

　　——依托跨國(guó)公司資金池，推動(dòng)資本項(xiàng)目可兌換。進(jìn)一步提高資金池內(nèi)外債與境外放款可兌換的限額；基于準(zhǔn)入前國(guó)民待遇+負(fù)面清單管理的框架，資金池內(nèi)外商直接投資企業(yè)資本金的流入、結(jié)匯、利潤(rùn)匯出、減資清算等環(huán)節(jié)無(wú)需事前登記，直接憑相關(guān)真實(shí)性材料進(jìn)行資金的收付和匯兌；對(duì)于資金池內(nèi)跨境擔(dān)保，實(shí)行成員企業(yè)自主開(kāi)展跨境擔(dān)保業(yè)務(wù)，資金池內(nèi)成員企業(yè)作為擔(dān)保人參與跨境擔(dān)保，無(wú)需事前登記，如發(fā)生履約則需要占用資金池內(nèi)外債或?qū)ν夥趴铑~度。

　　16、推動(dòng)金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)，增強(qiáng)上海全球交易中心功能

　　——建立白名單機(jī)制，根據(jù)數(shù)據(jù)保護(hù)對(duì)等和數(shù)據(jù)跨境執(zhí)法權(quán)力對(duì)等原則，將符合條件的地區(qū)納入可自由流動(dòng)名單。

　　——將國(guó)際社會(huì)廣泛引用的安全港協(xié)議（Safe Harbor Agreement）、公司綁定規(guī)則（Binding Corporate Rule）、標(biāo)準(zhǔn)合同范本（Model Contracts）、亞太經(jīng)合組織（APEC）跨境隱私規(guī)則體系等國(guó)際認(rèn)證規(guī)則納入數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)安全體系。

　　17、推動(dòng)建設(shè)上海ESG投資國(guó)際合作促進(jìn)機(jī)制

　　——建立“上海國(guó)際ESG發(fā)展合作組織”，吸納全球相關(guān)組織和機(jī)構(gòu)加入，將上海打造成可持續(xù)發(fā)展金融中心。

　　——結(jié)合國(guó)際國(guó)內(nèi)已有的ESG治理評(píng)估體系，推動(dòng)形成兼顧統(tǒng)一性和包容性的ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)、ESG評(píng)估體系、ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等。規(guī)范和促進(jìn)ESG投資咨詢、信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

　　——助力中國(guó)構(gòu)建國(guó)際一流的由資產(chǎn)所有者、資產(chǎn)受托機(jī)構(gòu)、相關(guān)專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)和實(shí)體企業(yè)組成的ESG生態(tài)體系，引導(dǎo)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)改善經(jīng)營(yíng)行為，強(qiáng)化ESG信息披露。

　　（四）依托臨港新片區(qū)功能，建成全球最高水平的金融開(kāi)放先行區(qū)

　　18、試點(diǎn)本外幣合一離岸賬戶體系

　　——建立一套本外幣一體化、賬戶內(nèi)可自由兌換、獨(dú)立離岸銀行賬戶體系。在資金核算以及平盤(pán)清算上，建立完整的業(yè)務(wù)流程。離岸賬戶采用獨(dú)立的準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)監(jiān)督管理準(zhǔn)則。

　　19、加快推進(jìn)國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)建設(shè)

　　——在臨港新片區(qū)組建國(guó)際金融資產(chǎn)交易所股份有限公司，發(fā)起股東包括全球各大交易所、金融機(jī)構(gòu)以及一定比例的社會(huì)資本。國(guó)際金融資產(chǎn)交易所根據(jù)市場(chǎng)需求決定境內(nèi)外交易品種，并向“一行兩會(huì)一局”進(jìn)行事前報(bào)備。交易所全面對(duì)接離岸賬戶。

　　——逐步擴(kuò)大境內(nèi)外合格投資者范圍。金融監(jiān)管部門(mén)按國(guó)際規(guī)則，對(duì)市場(chǎng)的信息披露、投資者保護(hù)、防止內(nèi)部交易等施以監(jiān)管，以確保市場(chǎng)的公平公正。

　　20、推動(dòng)金融管理制度和稅收制度與國(guó)際高水平接軌

　　——對(duì)標(biāo)國(guó)際一流的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化事中、事后監(jiān)測(cè)和監(jiān)管。密切關(guān)注異常跨境資金流動(dòng)，強(qiáng)化監(jiān)督檢查和違規(guī)處罰。

　　——臨港新片區(qū)金融機(jī)構(gòu)采用國(guó)際通行規(guī)則為境外非居民提供金融服務(wù)。與在岸規(guī)則不一致的情況下，向監(jiān)管部門(mén)報(bào)備。

　　——對(duì)標(biāo)國(guó)際最高標(biāo)準(zhǔn)、最好水平的自貿(mào)港，實(shí)施更具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的稅收制度。對(duì)離岸金融業(yè)務(wù)主體實(shí)施所得稅優(yōu)惠政策，對(duì)離岸金融業(yè)務(wù)減免增值稅。

　　（五）強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打造金融科技高地

　　21、完善國(guó)際化支付清算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

　　——依托人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）打造人民幣跨境支付清算骨干網(wǎng)。推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)及其分行盡快接入CIPS，從而擴(kuò)大CIPS的覆蓋范圍，并依托CIPS形成人民幣跨境支付清算骨干網(wǎng)。加強(qiáng)CIPS系統(tǒng)與境內(nèi)外更多清算行、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施之間的互聯(lián)互通。

　　——進(jìn)一步貫通股票、債券、期貨、外匯、黃金、大宗商品等金融交易市場(chǎng)的跨境資金結(jié)算通道，提高跨境交易直通處理率，提供賬戶和流動(dòng)性管理等服務(wù)，提升CIPS 系統(tǒng)跨境支付效率和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

　　——連接融合各支付清算子系統(tǒng)形成支付清算子網(wǎng)絡(luò)：以落戶于上海的CIPS系統(tǒng)為核心骨干網(wǎng)，連接證券結(jié)算系統(tǒng)、證券黃金交易所系統(tǒng)、大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)、銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、以及各家銀行金融機(jī)構(gòu)的支付清算系統(tǒng)，以提高人民幣全球清算網(wǎng)絡(luò)中各支付清算子系統(tǒng)間的連接度和融合度。

　　22、加快建設(shè)國(guó)家金融科技發(fā)展研究中心

　　——加快推進(jìn)上海國(guó)家金融科技發(fā)展研究中心建設(shè)。以此研究中心為創(chuàng)新引領(lǐng)，帶動(dòng)上海以及長(zhǎng)三角地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)、金融要素市場(chǎng)、金融科技企業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動(dòng)，深化產(chǎn)學(xué)研合作發(fā)展，促進(jìn)上海金融科技產(chǎn)業(yè)的快速聚集和金融基礎(chǔ)設(shè)施的跨越升級(jí)，推動(dòng)上海建成全球金融科技中心。

　　23、建立全國(guó)統(tǒng)一的金融信息數(shù)據(jù)庫(kù)

　　——在上海建立全國(guó)統(tǒng)一的金融信息數(shù)據(jù)庫(kù)。以長(zhǎng)三角地區(qū)為試驗(yàn)田，匯總已有的各地金融信息子數(shù)據(jù)庫(kù)，在統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)下形成基礎(chǔ)金融信息數(shù)據(jù)庫(kù)，并逐步擴(kuò)展至涵蓋全國(guó)金融信息。

　　——依托以上基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，搭建面向全國(guó)的金融信息服務(wù)平臺(tái)。平臺(tái)為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供綜合信息服務(wù)，通過(guò)金融供給方與金融需求方在平臺(tái)上充分展示，實(shí)現(xiàn)客戶篩選、評(píng)級(jí)、定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制線上化和交易實(shí)時(shí)化。對(duì)于綠色金融、小微金融、三農(nóng)金融等設(shè)立專(zhuān)業(yè)服務(wù)區(qū)，滿足各類(lèi)規(guī)模企業(yè)的業(yè)務(wù)需求。

　　（六）完善金融法治和監(jiān)管，構(gòu)建完備的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系

　　24、在臨港新片區(qū)建立金融法治試驗(yàn)區(qū)

　　——在上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)建立金融法治試驗(yàn)區(qū)。加快建成與國(guó)際接軌的金融規(guī)則體系，公正高效審理涉外金融糾紛。優(yōu)化涉外金融糾紛解決程序，提升糾紛解決的便利化程度。

　　——在臨港新片區(qū)探索建立國(guó)際金融法院。加快形成與臨港新片區(qū)金融開(kāi)放與創(chuàng)新發(fā)展要求相適應(yīng)的專(zhuān)業(yè)化金融審判機(jī)制，建立健全金融審判專(zhuān)家陪審員和專(zhuān)家輔助制度，提升涉外金融審判專(zhuān)業(yè)化水平。重點(diǎn)圍繞外資企業(yè)、外籍人士的跨境金融與商務(wù)糾紛，探索由港、澳、臺(tái)同胞擔(dān)任陪審員，響應(yīng)跨國(guó)公司、跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)和境外投資者的訴求。

　　——建立案例指導(dǎo)的規(guī)則和體系。國(guó)際金融法院可探索建立“測(cè)試案例”機(jī)制，推動(dòng)臨港新片區(qū)內(nèi)市場(chǎng)主體就對(duì)市場(chǎng)有重大影響的糾紛提起測(cè)試訴訟，以明確權(quán)利義務(wù)分界，及時(shí)規(guī)范金融市場(chǎng)行為。可與中國(guó)人民銀行上海總部、重點(diǎn)高校等聯(lián)合建立實(shí)務(wù)研究平臺(tái)，定期發(fā)布中英文典型案例。制作類(lèi)案裁判指南，逐步建立契合金融市場(chǎng)發(fā)展需求的金融司法案例庫(kù)，為跨境金融糾紛解決提供穩(wěn)定預(yù)期。

　　25、在科創(chuàng)板試點(diǎn)建立更完善的證券集體訴訟機(jī)制

　　——嘗試在科創(chuàng)板建立更完善的證券集體訴訟機(jī)制，將虛假陳述特別是財(cái)務(wù)造假類(lèi)案件作為重點(diǎn)考慮的案件類(lèi)型，提高科創(chuàng)板市場(chǎng)違法違規(guī)成本。

　　——試行“選擇退出”規(guī)則，證券訴訟的集體成員在規(guī)定時(shí)間內(nèi)明確表示不參加訴訟的，將被法院排除在訴訟之外，如果未選擇退出集體訴訟則自動(dòng)成為集體成員。試行勝訴酬金規(guī)則（即律師風(fēng)險(xiǎn)代理制度），集體成員方的代理律師墊付訴訟費(fèi)用，且僅在集體勝訴或達(dá)成和解取得收益時(shí)才可收取代理費(fèi)用。

　　26、爭(zhēng)取中央賦予上海更多金融管理權(quán)限，支持市場(chǎng)創(chuàng)新

　　——爭(zhēng)取中央賦予上海包括自貿(mào)區(qū)及臨港新片區(qū)更多的地方金融管理和立法權(quán)限，為上海金融創(chuàng)新提供政策空間，并建立與其它金融監(jiān)管部門(mén)（如一行兩會(huì)、外管局等）的反饋機(jī)制，以便推出各類(lèi)新型金融產(chǎn)品與服務(wù)、交易平臺(tái)、賬戶體系等。盡快形成對(duì)境內(nèi)外金融集團(tuán)的整體監(jiān)管機(jī)制和監(jiān)管安排，多部門(mén)合作，嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)跨部門(mén)傳遞。

　　——擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)組織推出金融產(chǎn)品和參與金融市場(chǎng)資質(zhì)的備案制范圍，加強(qiáng)事中、事后監(jiān)管，提高市場(chǎng)創(chuàng)新活力。具體推進(jìn)可從上海自貿(mào)區(qū)或臨港新片區(qū)起步并逐漸擴(kuò)展到其它區(qū)域。

　　——探索“監(jiān)管沙盒”在上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)先行先試，從監(jiān)管、法規(guī)和技術(shù)層面支持各類(lèi)金融開(kāi)放及創(chuàng)新試點(diǎn)，繼續(xù)擴(kuò)大“監(jiān)管沙盒”的參與主體和業(yè)務(wù)場(chǎng)景。通過(guò)監(jiān)管科技推動(dòng)金融監(jiān)管創(chuàng)新，以適應(yīng)金融科技等新興金融業(yè)態(tài)發(fā)展。

　　27、建立全金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理與壓力測(cè)試中心

　　——在上海建立全金融市場(chǎng)的交易報(bào)告庫(kù)，集中整合各類(lèi)金融市場(chǎng)與交易所（包括衍生品市場(chǎng)）的完整交易信息，遵循穿透到底層資產(chǎn)的原則，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化的科技手段形成報(bào)告，加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)與社會(huì)公眾間的交流與互動(dòng)，更好地維護(hù)金融穩(wěn)定，監(jiān)測(cè)與防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　——匯集涵蓋各金融行業(yè)子行業(yè)的數(shù)據(jù)信息，建立全信息風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，對(duì)系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)使用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行壓力測(cè)試，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)提供重要依據(jù)。

　　（七）加大人才資源集聚，提供國(guó)際一流的營(yíng)商環(huán)境

　　28、完善高端金融人才政策

　　——推出全國(guó)最具吸引力的高端金融人才優(yōu)惠政策，進(jìn)一步放寬海外高層次緊缺人才的入境和永久居留手續(xù)，為其提供落戶、住房、子女入學(xué)等方面的最優(yōu)支持。

　　——對(duì)上海緊缺的高端金融人才采取個(gè)?所得稅“先征后補(bǔ)”的方式，實(shí)施所得稅率15%的優(yōu)惠政策。在現(xiàn)有人才認(rèn)定機(jī)制的基礎(chǔ)上，推動(dòng)以年薪等為參考標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)化人才資質(zhì)認(rèn)定方式。

　　29、加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)

　　——在全國(guó)率先落實(shí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)懲罰性賠償制度，有效形成知識(shí)產(chǎn)權(quán)快速協(xié)調(diào)保護(hù)機(jī)制。

　　——深入推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)審判領(lǐng)域改革創(chuàng)新，高水平建設(shè)上海知識(shí)產(chǎn)權(quán)審判法庭，提高審判質(zhì)量和效率，強(qiáng)化技術(shù)類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)審判，健全商業(yè)秘密侵權(quán)案件的證據(jù)規(guī)則。

　　——建設(shè)與世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織的工作對(duì)接平臺(tái)。在上海建立國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估中心、交易中心，推動(dòng)國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與國(guó)際規(guī)則的有效接軌。

　　30、建立數(shù)據(jù)資產(chǎn)相關(guān)的法律制度，加強(qiáng)個(gè)人信息與隱私權(quán)保護(hù)

　　——制定數(shù)據(jù)資產(chǎn)識(shí)別、確權(quán)、保護(hù)、交易的相關(guān)法律法規(guī)。

　　——鼓勵(lì)和促進(jìn)在上海設(shè)立和發(fā)展有助于識(shí)別、確權(quán)、保護(hù)、交易數(shù)據(jù)資產(chǎn)和個(gè)人信息的新業(yè)態(tài)。加強(qiáng)上海企業(yè)對(duì)于在平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)資產(chǎn)以及個(gè)人信息的保護(hù)。

　　——推動(dòng)上海企業(yè)對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)資本化以及個(gè)人信息的合法合理利用的嘗試和探索。

　　31、完善政府服務(wù)，推動(dòng)社會(huì)信用體系建設(shè)

　　——政府部門(mén)基于規(guī)則辦事，對(duì)國(guó)企、民企和外資機(jī)構(gòu)一視同仁；允許企業(yè)與機(jī)構(gòu)對(duì)政府工作的成效進(jìn)行評(píng)價(jià)，并定期公布和回應(yīng)。

　　——健全社會(huì)信用體系，利用政商數(shù)據(jù)庫(kù)，健全個(gè)人和企業(yè)信用記錄體系；并在上海加快推動(dòng)個(gè)人破產(chǎn)法的實(shí)施。

　　（八）加強(qiáng)戰(zhàn)略規(guī)劃引領(lǐng)，形成多方建設(shè)合力

　　32、高度重視上海國(guó)際金融中心戰(zhàn)略規(guī)劃引領(lǐng)和統(tǒng)籌作用

　　——上海國(guó)際金融中心建設(shè)作為國(guó)家長(zhǎng)期戰(zhàn)略，在充分發(fā)揮市場(chǎng)基礎(chǔ)性作用的同時(shí)，也需要政府規(guī)劃的引領(lǐng)和協(xié)同。在將上海國(guó)際金融中心建設(shè)規(guī)劃納入國(guó)家規(guī)劃體系的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)規(guī)劃推進(jìn)和落實(shí)的分析與評(píng)估，加大對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的戰(zhàn)略推進(jìn)指導(dǎo)。

　　33、健全上海國(guó)際金融中心建設(shè)的工作協(xié)調(diào)機(jī)制

　　——健全中央金融管理部門(mén)與上海市政府緊密溝通的工作協(xié)調(diào)機(jī)制，在金融改革、開(kāi)放創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防范等方面形成更有效的協(xié)同效應(yīng)。

　　——由人民銀行上海總部牽頭，加強(qiáng)長(zhǎng)三角地區(qū)金融管理部門(mén)之間的協(xié)調(diào)，推動(dòng)長(zhǎng)三角地區(qū)金融一體化，與上海國(guó)際金融中心建設(shè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展。

　　(本文作者介紹：上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院是上海市人民政府為實(shí)現(xiàn)將上海建設(shè)成為國(guó)際金融中心的國(guó)家戰(zhàn)略，依托上海交通大學(xué)，按照國(guó)際一流商學(xué)院模式創(chuàng)立的國(guó)際化金融學(xué)院。)