文/意見領袖專欄作家 王兆星

　　我們應該清醒地認識到，中國在建設金融核心競爭力方面，在打造和提升金融核心競爭力方面，還存在哪些短板，哪些薄弱環節，這也是下一步改革的重點領域。

　　當前這場突如其來、席卷全球的新冠肺炎疫情，不僅給人類的生命健康帶來了嚴重的威脅，同時也給全球經濟帶來了嚴重的沖擊，使世界經濟面臨更加困難、更加嚴峻的形勢。

　　值得慶幸的是，在這次經濟的沖擊和危機之中，金融沒有像2008年那樣成為危機的源頭和罪魁禍首，恰恰相反，經過2008年那場危機以來的金融改革，金融自身的建設得到提升，金融監管得到加強，金融體系變得更加穩健，這使金融在當前這場危機當中反倒成為應對當前經濟困難、支撐經濟復蘇的重要力量。實踐也證明越是在經濟困難衰退乃至危機的情況下，就越是能檢驗金融的穩健性、堅韌性。同時也能更好地檢驗一個國家的金融綜合競爭力和核心競爭力。

　　當今世界，各國之間競爭日益激烈，各國不僅是政治、軍事、科技、經濟實力的競爭，同時也是金融實力的競爭，尤其是金融核心競爭力和金融國際影響力的競爭。所以我們應該認真總結2008年金融危機的教訓，在深化改革開放、打造中國金融核心競爭力方面應該有更強烈的危機感和緊迫感。

　　金融的核心競爭力與金融的綜合競爭力之間雖然有交叉有重疊，但是兩者又有重要的區別。

　　金融的綜合競爭力往往更強調金融競爭力的全面性、均衡性。而金融核心競爭力更強調的是它的關鍵性和獨特性，所以兩者的側重是不同的。這也正像我們大學和研究生的課程，有幾十門的課程，但對這些課程的要求、標準、權重有所區別，它分為必修課和選修課，主業課程和非主業課程等等，最后考核檢驗的結果也區分為綜合成績和核心主業的成績。雖然兩個方面都非常重要，但是它所強調的重心和意義是有所不同的。我們既要重視打造金融的綜合競爭力，重視其全面性、均衡性，同時更要重視打造金融的核心競爭力來強調這種金融領域的關鍵作用。金融的核心競爭力不是或者不主要體現在金融、資本的規模，金融體系的盈利水平，金融資本的回報水平以及不良率等等。這些指標往往都是短期的、動態的。金融的核心競爭力更體現為一種長期的、持久的、關鍵的能力和優勢。

　　當然，金融的綜合競爭力也好，核心競爭力也好，往往都與一個國家或地區的經濟、產業、企業的綜合競爭力、核心競爭力是高度相關的，但是它們又不能完全等同，也不完全一致。經濟決定金融，金融也同時反作用于經濟。經濟與金融既有統一性，也有差異性，因為兩者衡量和判斷的標準要素以及它的參照性是有所不同的。

　　如何來衡量一個國家的核心競爭力呢？盡管目前還沒有統一的、絕對權威的衡量標準，但從國際的實踐和比較中，還是有一定的共識。我認為至少在以下九個方面，當然不限于這九個方面，可以作為衡量一國金融核心競爭力的關鍵性要素。

　　一是一個國家的金融體制和它的人才優勢。金融創新也好，金融風險的管控也好，金融規則標準的制定也好，都需要一大批的、高端的國際金融專業人才。而要吸引和凝聚一大批國際高端金融人才就必須要有一個非常好的體制和機制，這能夠更大程度地吸引和凝聚這些國際高端人才，同時能夠使這些國際高端金融人才的積極性、創造性得到最大程度地發揮。

　　二是對金融資源的配置能力和它的效率。它體現在一個高效率的金融體系，一個健康高效的資本市場。它能夠最大程度地動員國內的儲蓄資源并把這些儲蓄有效地轉化為投資，把這些社會資源有效地開發，也就是金融制度、金融手段等等方面的創新。

　　三是金融創新與金融風險管控的能力。金融制度工具手段服務等創新，必須和風險的管控能力相平衡。如果沒有很好的風險管控，金融創新也可能成為野馬，最后會失控，甚至會釀成金融風險，所以一方面要有金融創新的活力，同時也要有風險管控的能力。

　　四是金融機構的公司治理與監管的能力。金融機構的公司治理的有效性是保持單體機構乃至整個金融體系健康發展的重要保障，但同時金融監管的能力，包括宏觀審慎的監管能力和微觀審慎監管的能力，也能夠有效地來促進金融體系的安全穩健發展，能夠有效地防范單體和系統性的金融風險，使得整個金融體系更加健康，保持活力，對經濟能夠發揮重要的支撐作用。

　　五是金融體系的逆周期與抗危機的能力。經濟本身帶有一點逆周期的性質，這樣就容易造成經濟的危機從而引發金融的危機，所以金融如果能夠建設一種具有逆周期的調解能力，在危機當中具有抗危機能力，在危機之中能夠很快恢復，體現逆周期性和堅韌性，這樣對整個經濟的可持續健康發展將起到非常重要的作用。

　　六是金融科技與金融基礎設施的支撐能力。金融科技創新也是金融創新的重要支撐，同時也是金融體系發揮更好功能的重要支持，而金融科技創新也好，金融科技的發展也好，都需要金融基礎設施強有力的支持。這些金融基礎設施要保證它的高效，同時要確保它的安全，這樣才能使金融保持活力，同時維護金融體系本身的穩定性和安全性。

　　七是國際資本的聚集與配置能力。在這方面，國家乃至地區作為地區和國際的金融中心的作用非常明顯。它能夠對國際資本起到強大的聚集作用，同時對資本具有強大的配置作用。所以，我們要把建設國際金融中心作為提高國家金融核心競爭力的一個重要方面，這樣才能更好地聚集和配置動員國內的金融資源，同時也能夠更好地聚集動員和配置國際資本，利用國內和國際兩個市場、國內和國際兩方面的資本來促進經濟的發展。

　　八是本國貨幣行使國際貨幣的能力。我們經常提到的人民幣國際化進程問題，實際上是一個國家的貨幣能夠在多大程度上來行使國際結算、清算、儲備、投資功能，是一個國家經濟實力和金融實力的綜合反映。所以，應該把它作為打造金融核心競爭力的重要方面。

　　九是影響國際金融市場和全球金融治理的能力。在上述幾個方面的基礎上，最后形成一個國家的金融核心競爭力，體現在它對國際金融市場的影響力上，同時也是對全球金融治理能力的影響力上。

　　以上九個方面我想可以作為衡量一國進入金融核心競爭力的重要要素，同時也是中國下一步加快金融改革開放的一個重要方向和目標。

　　我們應該清醒地認識到，中國在建設金融核心競爭力方面，在打造和提升金融核心競爭力方面，還存在哪些短板，哪些薄弱環節，這也是下一步改革的重點領域。

　　這里面包括要加快打造和建設一個更能夠吸引和凝聚以及最大程度發揮國際高端金融人才的積極性、創造性的一個體制和機制。總體來講，第一，中國在國際金融高端人才方面還是非常短缺。第二，要進一步優化金融結構，加快資本市場改革，在進一步發揮好銀行體系間接融資功能的同時，不斷加強和完善資本市場的直接融資功能，最大程度地動員聚集社會資本的能力，來促進科技創新，實現經濟的高質量發展。第三，要進一步深化金融機構的內部改革，不斷提升金融機構自身的創新能力、公司治理能力和風險的管控能力。第四，要加快改革開放的步伐，加快制度創新，為建設國際中心創造更好的條件。第五，要進一步推進外匯體制改革、資本賬戶的改革和金融市場的改革，進一步加快和推進人民幣的國際化進程，使得人民幣在國際清算、貿易結算、世界貨幣儲備以及資本配置方面發揮重要的作用。這也是下一步改革的重要目標。第六，要積極地更加深度參與國際金融規則的制定，更加深度地積極參與全球的金融治理，以不斷提升中國在整個世界金融市場、世界金融規則的制定以及世界金融的治理方面的重要作用，從而和中國的經濟實力、經濟發展相匹配。

　　(本文作者介紹：國務院參事、中國銀保監會原副主席)