文/新浪財經意見領袖專欄作家 陳志龍

　　繼前幾年的P2P平臺大范圍爆煲后，今年以來，各種五花八門的私募基金違約“爆雷”，跑路事件頻發。5月19日，廣東警方通過紅通成功將經濟犯罪嫌疑人、新華財富公司實際控制人鄭某從希臘引渡回國。最近，深圳又爆出另一家私募軒鴻基金20億產品到期不能兌付、“85后”實際控制人肖建海長失聯，近百名投資人組成債權人小組，派出代表來到深圳證監局，舉報位于皇崗商務中心卓越世紀11樓的私募軒鴻基金涉嫌巨額經濟詐騙。

　　因涉及投資者人數較多、涉及資金較大，深圳市證監局和福田警方已介入此案，向投資者派發報案申請表。這家私募的實際控制人肖建海和作為財務負責人的姝妹肖佳銀已失聯多日，公司一度停水停電，已處于實質性爆雷狀態。公司一香港籍的“首席經濟學家”陸某被警方帶走調查。

　　經濟下行壓力較大，金融市場低迷，投資渠道狹窄，往往造成了騙子們“龐氏金融業務”的橫行。

　　據了解，軒鴻基金和軒鴻金控去年以發起成立有限合伙企業為誘餌，以短期私募產品銷售資金池，通過各種方式向投資人兜售私募基金，總額在今年春節前后已達17億元，剛剛被央行和銀保監會宣布接管的包商銀行為軒鴻基金產品的主要托管行，在爆雷前的4-5月間，銷售也超過2億元，總額不下20億元。多位投資者反映，他們購買了該基金產品后，軒鴻并沒有辦理企業變更手續，沒有將投資者列為合伙人，每月的利息也是從個人帳戶支付，極不規范。

　　經向中國基金業協會查詢，這些所謂的私募產品未經過中國證券投資基金協會備案，托管在包商銀行深圳科技園支行和平安銀行青青世界支行的巨額資金去向不明。以多個合伙企業名義開設的募集帳戶，資金入帳當天即全額轉走。此外，其合同承諾的募集資金用于贖樓、房產抵押融資業務也違反了《證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理規范第4號》的規定，構成明顯的欺詐和違法行為。

　　今年3月份開始，一些產品已到期產品不能如期兌付本金利息，軒鴻基金和軒鴻金融控股協迫投資人辦理轉投資方式，多位投資人拒絕，部分投資人萬般無奈只能轉投。而到了5月，一部分簽訂了轉投和展期的投資人從公司個人帳戶支付的利息已不能正常支付。再打開轉投合同，發現更多的“地雷”在等著他們。部分投資人通過聘請律師調查發現，軒鴻基金和軒鴻金控及實際控制人肖建海和其名下控制的公司已卷入多起債務訴訟，投資者二十億資金流向不明，面臨重大風險。

　　經查，深圳軒鴻雖然辦理過私募基金登記，但早已被標注為“異常機構”，就是這種情況下，仍然巧立名目，大肆兜售所謂的私募基金，包商銀行在深圳的多個支行協助其進行資金歸集并配合其資金異常劃轉。專業人士認為，軒鴻及其實際控制人肖建海和深圳多家已爆雷的私募性質相似，都是巧立名目以非法手段吸收公眾存款，本質上構成詐騙。而包商銀行未能盡到基金托管銀行的職責，亦有不可推卸的責任。

　　去年，資本市場太低迷，軒鴻趁虛而入，大肆兜售年化8—9%的所謂固定收益的私募基金，蠃得了一些穩健型的中老年投資者的青睞。哪知飛來橫禍，一個85后的潮汕的小楞頭青血洗老人們的養老金、孩子的學費，甚至腫瘤病人的保命錢。

　　股市持續低迷，投資不暢，導致民間“財富管理”類的灰色金融野蠻生長。上海快鹿施建祥、南京錢寶張小雷、用互聯網金融非法集資都超過了400億，大部分資金用于亂投資、亂并購、個人消費和小團伙的揮霍，造成上百億的資金損失，對參與者造成極大傷害。一些地方以鼓勵金融創新為名，盲目放縱地方影子銀行在灰色地帶的發展。而專業知識缺乏，只管生不管養，長期監管缺位，加上腐敗和尋租者為之站臺，最終必然釀成風險。金融市場敏感而特殊，不存在完全的自由市場，它需要專業而嚴格的監管。而這些年暴露出的問題說明監管缺位和市場混亂已到了相當嚴重的程度。

　　一些正規金融體系的管理者長期在灰色金融地帶游走，在泡沫中沉浮，甚至被吞噬。有的地方發生涉案的國有銀行員工外逃、跳樓事件。一些銀行和證券經營機構暴利驅使下做“飛單”和私售產品，操作風險、道德風險讓管理者也倍感焦慮。灰色金融猖獗的背后，全社會的信用體系受到極大的傷害。

　　金融市場是各種利益群體和復雜矛盾的交匯點，具有極強的政策性、全局性、滲透性和敏感性。金融業在高速發展過程中，規模越來越大，由于普通百姓投資渠道狹窄，各類金融騙子、資金掮客層出不窮。這些年，借互聯網金融之名，冒出了大量的P2P平臺、投資理財公司，這往往都是不法金融騙子龐氏業務的橫行之地。等它爆雷跑路之后，留下的是一地雞毛，投資人數十億甚至數百億的血汗錢化為烏有，許多家庭因此困頓、離散，家破人亡的慘劇都時有發生。灰色金融的野蠻生長，如“如大象沖進瓷器店”，這個最具野性和獸性的“灰色地帶”，已成為威脅金融安全和社會穩定的“地雷陣”。

　　這些荊棘叢生的灰色金融如黑洞般地吞吞噬社會財富，一個又一個皮包公司變身為理財公司，而現在它們如“一間間紙牌搭的房子”，開始了成片的崩潰性倒塌，應該引起金融主管當局的高度重視。該是記取教訓的時候了，要認識到這些年在金融監管和社會管理上的缺位，從那些已跑路爆雷的所謂私募基金、P2P、各類理財平臺事件看，不少平臺的實際控制人都與黑惡勢力有染。這些灰色金融領域的風險黑洞一旦集中觸發“明斯基時刻”，就像在秋天落葉滿地的叢林中丟下一個煙頭，燒起來將是一片火海，深度危及金融安全和社會穩定。

　　去年底，習近平總書記在中央財經領導小組第十一次會議上講話時著重強調要防范化解金融風險。從中央政治局會議到中央經濟工作會議，都鮮明地提出“要把防控金融風險放到更加重要的位置”，“著力防控資產泡沫，提高和改進監管能力，確保不發生系統性金融風險”，守住不發生系統性金融風險這個底線。這些重要精神的一個背景是相當長一段時間以來，影子銀行和灰色金融亂云風度，險情迭出，頻繁暴露的局部風險讓決策者寢食難安。

　　金融安全是重要的國家安全。分散的個人風險和影子銀行風險不斷匯集，極易形成國家風險。貫徹以人民為中心的發展理念，必須深刻認識到這種非法金融活動對社會財富驚人的洗劫、掠奪的巨大欺騙性，其造成財富的驚人毀滅和對家庭和睦、社會穩定極大傷害，這些問題必須到了引起政府高度重視的時候了，對類似深圳軒鴻的肖建海、上海快鹿的施建祥、南京錢寶的張小雷這樣的首惡分子必須予以嚴厲打擊。

　　(本文作者介紹：南京大學長江產經智庫特聘研究員，高級編輯，財經專欄作家)