文/新浪財經意見領袖專欄作家 薛洪言　

　　當精力被物欲攫取，人們喪失了探求精神生活的興趣。當消費生活被貸款包裹，我們失去的，也許是生活本身的意義。消費貸款正在像水一樣，無處不在、觸手可及。不過，當你得到一樣東西，你也在失去一些東西。

　　梭羅在《瓦爾登湖》中曾這樣感慨，“人們已經成了自己工具的工具，那位饑餓時自發采摘果子的人成了農夫，那位站在樹下以求蔭庇的人成了戶主。現今我們不再露營過夜，而是定居于大地遺忘了天空。”

　　當精力被物欲攫取，人們喪失了探求精神生活的興趣。當消費生活被貸款包裹，我們失去的，也許是生活本身的意義。

　　消費貸款正在像水一樣，無處不在、觸手可及。不過，當你得到一樣東西，你也在失去一些東西。

　　消費貸款，無處不在

　　過去三年里（2015-2018年），“新晉”貸款人超過2億，相當于90后的人口總和。

　　這些人受惠于消費金融的大發展，擺脫了無貸戶的標簽。據估算，2018年末，央行征信系統中有信貸記錄者達到5.4億人（截止2017年底，有信貸記錄者4.8億人，同比增長12.3%，按此增速估算，2018年末將增至5.4億人），較三年前增加1.6億人。再加上不納入征信的現金貸和超利貸的潤澤，至少兩億人邁入借款人的陣營。

　　兩億“新晉”借款人，成為消費金融風口里的中堅，那些追風口的機構，賺得盤滿缽滿。

　　過去三年，五家消費貸款類上市互金平臺（樂信、趣店、宜人貸、拍拍貸、51信用卡），凈利潤從虧損13億，變成盈利100億。

　　銀行也不甘示弱。同期，銀行派發了2.5億張信用卡，以招行為例，信用卡業務收入接近翻倍。

　　一向崇尚節儉的民族，怎么突然愛上了借錢？消費金融的風口，到底從何而來？

　　我想，可以從供給側、需求側、科技側三個層面來解讀。

　　供給側，金融機構愿意貸。存款資金就那么多，借給個人多了，留給企業的就少了。銀行為何更愿意借錢給個人呢？

　　銀行的貸款投向圍繞著經濟結構轉。2010年以來，投資對GDP增長的貢獻率下降34個百分點，消費成為穩增長的功臣（貢獻率提升31個百分點）。此消彼長之間，經濟層面是消費對投資的替代，銀行貸款投向上，則是零售貸款對企業貸款的替代。

　　銀行業零售轉型大幕開啟，不論大小，大家都把寶壓在消費者的貸款需求上。

　　需求側，要看誰在借錢。“牽馬到河易，強馬飲水難”，放貸機構再熱情，借款人無意申請，也是徒然。

　　截止2018年末，借款人共計把48萬億銀行債務扛在肩上，約合每人欠銀行3.4萬元，這里面，近一半都是過去三年時間里攢下的。

　　究竟是誰在借錢呢？

　　借錢消費，對一部分人來說，是對金融機構資金無償占用，屬于有錢人借錢，不借白不借——如信用卡、螞蟻花唄、蘇寧任性付等產品，有20-50天不等的免息期，用了白用，為何不用？

　　對另外一些人來講，是對未來收入的提前支用，是真的缺錢，又真的想花錢——或日常應急，或購房買車，或心癢難耐、必須買買買。

　　這里面，有些借款需求大致是穩定的、理性的——如有錢人借錢，看中的是免息期，可說是剛需；缺錢人借錢應急，一刻也不能緩；借錢買房，那是基于結婚壓力——線性增長，不會在行業里攪起波瀾、掀起風口。

　　有些借款需求，受欲望支配——如大學生借錢買蘋果、潮人借錢買名牌包包和天價化妝品——寅吃卯糧、繼而成癮，才會攪起非理性的泡沫，在短期內迅速膨脹，成為風口的助力。

　　這類借款需求、這類借款人，才是我們關注的對象。

　　科技側，讓貸款像水一樣。科技是中性的，但中性的科技卻是催化劑——拓展了放貸人的邊界，放大了借款人的物欲。

　　大數據技術帶來了純線上實時審批、緩解了欺詐難題，大幅壓降人力成本和風險成本，讓千元小額貸款也有利可賺。

　　插上科技的翅膀，貸款產品的種類和數量快速膨脹，大額的、小額的，長期的、短期的，等額本息的，先息后本的，應有盡有。

　　于借款人，之前有饅頭吃就滿足了，現在被科技領入信貸產品的自助蛋糕店，眼花繚亂，還沒怎么嘗，肚皮都快被撐破了。

　　消費金融怎會不繁榮？

　　不斷吸水的海綿

　　據聯訊證券統計，2017年，居民可支配收入中用于還本付息的比例為9.6%（城鄉調查口徑，2018年預計更高），也就是說，100元可支配收入里，要先扣下10塊錢償還債務，剩下的錢，才能去支付各種生活賬單——交房租、付水電費、吃飯、穿衣、育兒、為培訓班買單等等。

　　只有十分之一用于償還債務，壓力不算大，但這是十四億人口的平均值。平均值里，一向暗藏乾坤。

　　如2018年末招商銀行零售客戶的財富結構：

　　共1.2億人，總資產6.8萬億資產，人均5.67萬元；

　　拆分來看，81%的資產掌握在1.88%的人手中，人均233萬元；

　　剩下98%的人，人均資產1萬元。

　　三個數字（5.67萬、233萬、1萬），天壤之別。

　　同樣，拿十四億做基數，還債只占可支配收入里的十分之一；以買房的白領來看，還債支出可能占到百分之四五十（貝殼研究院發布《2018年全國購房者調查報告》顯示，90后平均月供收入比為43.5%，80后為40.8%，80前人群為32%）；若是剛入社會的月光族，還債支出可能占到百分之七八十，超過百分百的也比比皆是。

　　融360曾發布一項調研報告，顯示近三成的受訪人借錢用來還債。對這些人來說，還債支出早已超過可支配收入，需要拆東墻來補西墻。

　　負債本是基本的經營動作。在經濟學框架里，資金和勞動力、土地、技術創新等一同構成基本生產要素，多一個勞動力多生產一份產品，投入更多資金也是如此。

　　對企業來講，負債司空見慣，從銀行貸款購買更多機器、建造更多廠房、生產更多產品、換取更多收入，還本付息后，絕大部分都變成了凈利潤。所謂的白手起家，講得就是善用負債的例子——自己一個子兒也沒有，全靠借錢負債，賺取第一桶金。

　　這是杠桿（債務）的魔力。

　　在生產經營過程中，資金是生產要素，是錢生錢的種子。在土里埋入100塊錢，可以長出200塊錢來，還錢不成問題，自然借錢也不成問題。

　　在生活消費中，卻是另一個邏輯。資金只是等價交換物——換取食物、衣服和各種服務，100塊錢用于消費，既不會生出更多地錢來，很快，連這100塊錢也像冰塊一樣，融化漏盡了。

　　所以，若習慣借錢消費，還錢終會成為問題。消費貸款危機在銀行業歷史上一再上演，根子就在這里。

　　國際清算銀行曾公布43個國家和地區的居民杠桿率，截止2018年6月，我國居民杠桿率50.3%，居25位，不高不低，與發達國家整體72.4%的水平比，還有空間。

　　貸款如水，借款人如吸水的海綿，從我國居民杠桿率看，這海綿還能再吸幾年水。對放貸機構是好消息，消費金融風口猶在，大可繼續放水。當然，它們是不會錯過這個機會的。

　　可站在特定群體的視角，海綿里的水太多，該擠一擠了。

　　活在別人的銅板里

　　負債，拉丁語稱之為“別人的銅板”。借了別人的銅板，就活在了別人的銅板里，為別人的銅板而活。

　　沒人承認自己為了債主而活，我們每個人都在為自己而活，為了活得更好，才會不斷借錢消費——花未來的錢，“投資”今天的自己。

　　“會花錢才會掙錢”；

　　“有壓力才有動力”；

　　“不逼自己一把永遠不知道自己多優秀”

　　……

　　在雞湯的簇擁下，我們活在別人的眼光里，活出了不真實的自己。

　　每個人都很焦慮，都在追求速成的法子——

　　我們沒時間讀名著，我們只吸收濃縮版的精華，從別人的付費專欄里；

　　我們沒時間腳踏實地，我們尋求各種各樣的捷徑，從成功學培訓班里；

　　……

　　在我看來，很多人之所以對高額負債毫無心理壓力（還本付息的壓力還是有的），本質上也在追求速成。量入為出、掙一個花一個，多慢啊，我們要享受高配人生，如此迫不及待，以至于是把各種貸款APP活成了生活必需品。

　　有人說，大學生橫下心來買蘋果手機與年輕人舉債買房是一回事，都是欲望跑在了收入前面。可為何年輕人集四位老人之力買房，上可造福社會蒼生（否則各大城市也不會大肆搶人落戶），下可增強個體魅力（起碼在丈母娘眼里如此），當你借錢去買昂貴的手機、包包和化妝品時，就要聽人說教、受人聒噪呢？

　　負債百萬買房，大不了可以賣房還債；負債五千買個蘋果，把舊蘋果賣掉能把窟窿堵上嗎？就好像同樣是大學生借錢，國家大力支持助學貸款，卻將校園現金貸視作洪水猛獸，性質不同。

　　因接受教育借錢，大家都沒意見，為一時享樂借錢，務要注意尺度。

　　可很多人沒有尺度或失了尺度。借得越多，壓力越大，維護原有資信水平的難度越大，一個不小心，就下沉成了超利貸平臺的用戶。

　　一本智庫曾做過用戶調研，顯示高達92.7%的超利貸用戶，借錢原因是“逾期記錄過多、用于還款和網貸太多”。錢借太多了，終于借到了高利貸平臺那里。

　　金融機構為了賺錢，仍在不遺余力地推銷貸款——

　　你每每讀了三篇暴力催收和高利貸的新聞稿，接下來就有兩篇廣告在極力鼓吹“貸款生活、消費升級”的美妙；

　　你每每接到信用卡中心的來電，十通電話中總有十個話務員勸你把賬單分期或購買一款保險，從沒人關心過你的用卡體驗。

　　不能指望金融機構主動收手，事實上也沒人在乎你是否已債臺高筑，除了你自己。可你會在乎嗎？你能卸下面具，走出“別人眼光”的陰影，量入為出地節儉生活嗎？

　　恐怕很難。

　　梭羅（還是文章開頭那個梭羅）曾對時裝和時髦發了一通感慨：

　　“我找裁縫做某種式樣的上衣時，她鄭重地告訴我：‘人們現在都不這樣穿。’她絲毫不動聲色地提到“人們”，好像在引用命運女神那樣絕對的權威。……聽到這神諭一般的判決時，我沉吟了片刻，對著判決字斟句酌，以圖領會個中意味，好讓我搞明白‘我’跟‘人們’到底有多深的血緣關系，他們如此急切地用以干涉我私事的權威到底是什么。”

　　不要活在別人的眼光里，也別活在別人的銅板里。

　　錢是什么？

　　以科技為支撐，貸款正像水一樣，滴灌著經濟體中每一個角落，普惠金融孜孜以求的目標——讓人人都能享受貸款的便利，正日益臨近。

　　但借款負債猶如一把利刃，并非每個人都能自如掌握。負債率是衡量企業健康狀況的核心指標，多少大企業輝煌一時，卻一朝毀于高負債之下。于個人，也是一樣。

　　錢是什么？錢是為了換取物品而需要的那部分生命。你提前享受了所謂的高配生活，也提前支用了未來拼命掙錢還錢時的那部分生命。

　　可生命的意義就在于此嗎？

　　當貸款像水一樣，借錢越來越容易，借錢也該越來越謹慎。

　　(本文作者介紹：蘇寧金融研究院院長助理，碩士生導師)