意見領袖丨中國金融雜志

　　作者 | 廖林 市場利率定價自律機制主任委員，中國工商銀行黨委副書記、行長

　　中央金融工作會議擘畫了推動金融高質量發展、加快建設金融強國的宏偉藍圖，強調要堅持深化金融供給側結構性改革。利率市場化改革是金融供給側結構性改革的核心內容之一。市場利率定價自律機制（以下簡稱利率自律機制）成立十年來，在中國人民銀行的指導和監督管理下，成員單位拓展至2000余家，涵蓋政策性銀行、大型商業銀行和主要中小型銀行，已經成為推進利率市場化的重要力量。

　　利率自律機制運行成效顯著

　　利率自律機制致力于為人民群眾辦實事、為經濟社會發展提供更好的金融服務，深入踐行金融工作政治性、人民性，充分發揮自律管理貼近市場、柔性指導、靈活便捷等優勢，積極支持利率市場化改革，促進金融支持實體經濟力度夠、節奏穩、結構優、價格可持續。

　　一是助力利率市場化改革，引導實體經濟融資成本持續下降。主動落實貸款市場報價利率（LPR）改革要求，制定Shibor、LPR等市場基準利率報價規則，提高自主定價能力，向實體經濟釋放改革紅利。2019年改革以來，1年期LPR和5年期以上LPR分別累計降低0.8個和0.65個百分點，帶動企業貸款加權平均利率從5.32%降至3.82%。推出同業存單等創新產品，截至2023年9月末，全國人民幣同業存單存量規模達到14.6萬億元，進一步完善貨幣市場價格發現功能。

　　二是規范利率定價行為，增強金融服務實體經濟可持續性。針對存款市場競爭情況，積極組織成員單位開展自律協調和管理，規范定期存款提前支取靠檔計息等存款產品，合理引導市場預期，避免高息攬存和非理性競爭行為，防止資金空轉套利，促進金融市場規范有序運行。統籌考慮增量、存量及其他金融產品價格關系，引導規范貸款招投標報價，保持新發放貸款利率與國債收益率合理比價，堅持風險定價，推動讓利實體和商業可持續的高效平衡。

　　三是堅持以人民為中心，以實際行動守護好老百姓的錢袋子。組織銀行和非銀金融機構對所有貸款產品明示年化利率，全面準確展示貸款融資成本，舉辦利率知識專題宣傳教育，充分保護金融消費者知情權和自主選擇權。適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，積極落實調整優化房貸利率要求，在中國人民銀行指導下，利率自律機制成員機構圍繞滿足居民剛性和改善性住房需求，完善房貸利率政策，順利完成存量房貸利率調整工作，有效減輕居民房貸還款負擔。

　　推進利率市場化的工行實踐

　　工商銀行作為利率自律機制主任委員單位，認真貫徹黨中央、國務院決策部署，在金融管理部門指導下，按照利率市場化改革要求，加強行業協同，充分發揮大行頭雁作用，疏通資金進入實體經濟的渠道，持續提升金融服務適應性、競爭力、普惠性。

　　貸款利率方面，堅持高質量報價，促進金融資源優化配置。一是強化LPR定價。2013年LPR設立伊始，工商銀行率先構建自動化報價模型系統，強化利率運行情況監測分析，為科學報價提供堅實基礎。2019年改革以來，持續擴大LPR應用范圍，全行累計新發放LPR定價的各項貸款近37萬億元。2023年9月新發放各項貸款利率較改革前的2019年7月下降約158BP，明顯高于同期LPR降幅，助力降低實體經濟融資成本。

　　二是強化綜合定價。結合資金成本、政策導向、市場供求、風險溢價等因素，引入中期借貸便利、存款準備金率等新變量，加強貸款資金成本、風險成本管理，以市場化方式合理報出LPR報價，及時準確反映市場供求變化和利率變化趨勢，充分發揮利率市場化改革效能，更大力度推進利企惠民。

　　三是強化精準定價。健全分級分類分層的LPR定價授權體系，突出主責主業，積極對接國家重大項目，加強實體經濟重點領域和薄弱環節的定價精準支持，引導金融資源更好服務經濟社會高質量發展。截至2023年9月末，全行制造業、普惠、綠色、民營企業、戰略性新興產業、涉農等重點領域貸款均保持較快增長，增速均明顯高于各項貸款增速。

　　存款利率方面，堅持市場化調整，帶頭維護市場競爭秩序。一是建機制。在中國人民銀行指導下，建立存款利率動態調整機制，及時跟進政策利率、貸款利率、國債收益率及外部市場等變化趨勢，動態優化調整存款掛牌利率，促進“市場利率+央行引導—LPR—貸款利率”和“LPR+國債收益率—存款利率”的有效傳導。2022年以來，三次主動調整存款掛牌利率，帶動金融同業陸續跟進，有力提升存款利率市場化程度。

　　二是嚴自律。堅持誠實守信、以義取利、穩健審慎、守正創新、依法合規，嚴格落實貨幣政策導向，在自律框架內，加強精細化管理，合理確定利率水平，更好引導市場預期。按照利率自律機制要求，優化存款利率自律上限確定方式，由上浮比例轉換為加點形式，促進平滑存款利率曲線，消除倍數帶來的杠桿效應。

　　三是優服務。認真落實監管和自律要求，有序完成部分產品壓降及定價規范工作，助力維護存款利率市場秩序、防范金融風險。發揮集團金融科技和服務網絡優勢，為客戶提供全面的金融解決方案，優化資金供給結構和融資結構，提供兼具安全性、收益性、流動性的金融產品，努力以優質服務創造綜合價值，為讓利實體經濟創造更大空間。

　　共同促進利率市場化改革取得更大成效

　　深化利率市場化改革，對于打造現代金融機構和市場體系、促進金融高質量發展具有重要意義。工商銀行將認真落實人民銀行工作要求，履行好利率自律機制主任委員單位職責，持續提高自主定價能力，引導利率自律機制成員機構維護好市場正當競爭秩序，促進市場規范健康發展。

　　一是在政策執行上下功夫。按照深化利率市場化改革部署，落實跨周期和逆周期調節的要求，持續完善市場化利率形成機制，暢通政策利率向市場利率和貸款利率傳導，推動各項監管政策在銀行業落實到位，更好發揮利率引導金融資源配置的關鍵作用。

　　二是在前瞻研究上下功夫。加強對金融新模式、新業態的跟蹤監測，圍繞服務國家重點戰略、協調推進產品創新等重點領域，研究完善行業自律規則，積累銀行治理經驗，為金融管理部門制定相關政策和監管規則提供更多專業支撐，促進銀行業履行好政治責任、經濟責任、社會責任。

　　三是在協調推動上下功夫。利用利率自律機制工作會議、行業自律管理等方式，加強各成員單位溝通互動，協同完善自律倡議，充分調動市場的自主調節和監督作用，引導商業銀行自覺優化資金供給結構，盤活存量金融資源，維護公平有序的市場競爭秩序，增強金融支持實體經濟的可持續性。

　　新時代新征程上，工商銀行一定深入貫徹中央金融工作會議精神，聚焦服務中國式現代化中心任務、高質量發展首要任務、構建新發展格局戰略任務，完整、準確、全面貫徹新發展理念，深刻把握金融工作的政治性、人民性，立足服務實體經濟主力軍和維護金融穩定壓艙石定位，堅定走好中國特色金融發展之路。堅持目標導向、問題導向，在金融管理部門指導下，落實行業自律要求，持續推進利率市場化，扎實做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。以利率市場化為抓手，著力構建干凈健康的資產負債表和平衡協調可持續的利潤表，持續做優做強，打造中國特色世界一流現代金融企業，為加快建設金融強國作出新的更大貢獻。

　　(本文作者介紹：權威、專業、理性、前沿，宣傳金融政策、分析金融運行、報道金融實踐)