意見領(lǐng)袖 | 洪偌馨、伊蕾

　　最近，隨著“醬香茅臺”走紅，各家信用卡狠狠“蹭”了一波熱度。多家銀行反應(yīng)迅速，推出了積分兌換、支付立減、特惠購券等花式營銷活動。

　　然而，信用卡的火熱營銷卻難掩現(xiàn)實(shí)冰冷。2023年上半年，疫情沖擊似乎已經(jīng)過去很久，但信用卡并未如市場預(yù)期般“觸底反彈”。

　　無論是央行披露的二季度信用卡行業(yè)數(shù)據(jù)，還是各銀行半年報里透露出的信用卡發(fā)展情況都疲態(tài)盡顯——在增長失速的同時，不良風(fēng)險卻依然沒有見頂向下的趨勢。

　　更糟糕的是，如果說去年同期在收縮壓力之下，信用卡業(yè)務(wù)還能穩(wěn)住陣腳，實(shí)現(xiàn)營收與經(jīng)營利潤的增長，今年以來，市場也愈發(fā)不容樂觀。

　　然而，信用卡的“苦旅”還遠(yuǎn)未結(jié)束。

　　一方面，雖然信用卡新規(guī)落地滿周年，業(yè)務(wù)整改期已過半，但階段性調(diào)整遠(yuǎn)未結(jié)束。尤其是在逾期居高不下、風(fēng)險持續(xù)攀升的背景下，銀行還將處于持續(xù)的調(diào)整中。

　　另一方面，歸根到底，作為與消費(fèi)強(qiáng)綁定的金融工具，在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)動蕩、市場預(yù)期尚未修復(fù)的環(huán)境之下，巧婦難為無米之炊，“存量運(yùn)營”也變得越來越難。

　　信用卡何時“觸底”？

　　最近，央行披露2023年二季度支付體系運(yùn)行總體情況。報告顯示，截止到二季度末，全國信用卡和借貸合一卡數(shù)量為7.86億張，環(huán)比下降0.59%。同期，銀行卡應(yīng)償信貸余額為8.55萬億元，環(huán)比下降0.17%。

　　自2022年四季度以來，前述兩項(xiàng)反映信用卡發(fā)展?fàn)顩r的關(guān)鍵數(shù)據(jù)都已經(jīng)連續(xù)三個季度下降。事實(shí)上，復(fù)盤疫情以來信用卡行業(yè)的走勢，增長失速已經(jīng)是常態(tài)。

　　從國有大行和主要股份行的信用卡業(yè)務(wù)上半年的表現(xiàn)來看，發(fā)卡和流通卡量下降、在貸余額下跌都成為常態(tài)。其中，相較于大行相對穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)，股份行依然是“重災(zāi)區(qū)”。

　　典型如平安銀行和浦發(fā)銀行，不僅流通卡量規(guī)模持續(xù)收縮，在貸余額也較上年底進(jìn)一步下降，降幅分別達(dá)到4.3%和5.8%，而興業(yè)銀行的信用卡在貸余額更是較上年末下降了8.5%。

　　與之相對應(yīng)的，是不良風(fēng)險持續(xù)抬頭。

　　尤其是今年一季度，信用卡逾期未償信貸總額超過990億，創(chuàng)下近年來新紀(jì)錄，二季度雖然環(huán)比有所下降，但依然壓力巨大。

　　半年報顯示，包括工行、建行、交行農(nóng)行等在內(nèi)的國有大行，以及平安、浦發(fā)等股份行不良率都較上年底有所增長。

　　從各銀行的半年報業(yè)績發(fā)布會上的表態(tài)來看，眼下，信用卡的增長萎縮尚未觸底，而不良壓力也遠(yuǎn)未見頂。

　　一個可以佐證的數(shù)據(jù)是，今年以來，在銀登掛牌轉(zhuǎn)讓的信用卡不良資產(chǎn)包累計(jì)未償本息規(guī)模超過90億元，并且隨著更多銀行參與進(jìn)來，這一數(shù)字還在不斷上漲。

　　“零售之刃”失色

　　長久以來，信用卡在銀行零售體系中扮演著重要角色，其營收和盈利能力能夠提升銀行的商業(yè)可持續(xù)能力，是零售業(yè)務(wù)發(fā)展的一把“尖刀”。

　　事實(shí)上，去年此時，許多銀行在面臨規(guī)模萎縮壓力時，還能實(shí)現(xiàn)信用卡收入和利潤的兩位數(shù)增長。但從今年上半年的情況來看，情況已經(jīng)不容樂觀。

　　財報顯示，浦發(fā)信用卡收入同比下降4.6%；平安銀行銀行卡手續(xù)費(fèi)收入83.60億元，同比下降12.5%，主要是信用卡業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入下降……

　　拆分來看，各家銀行在財報中都沒有避諱信用卡手續(xù)費(fèi)的增收不利，幾乎所有的銀行都面臨著消費(fèi)交易金額下滑的處境。

　　其中，交易規(guī)模的坍塌最厲害的要數(shù)平安、興業(yè)，都是兩位數(shù)的負(fù)增長，工行、中行同比降幅也都在5%以上。

　　與此同時，在貸余額的下滑意味著生息資產(chǎn)的規(guī)模收縮。

　　一些銀行在過去兩年致力于通過加大分期力度提升收益，但眼下消費(fèi)者都在降低負(fù)債，提前‘還貸潮’依舊洶涌。信用卡也深陷發(fā)展困境，優(yōu)質(zhì)客戶不愿借錢，愿意借錢的客戶風(fēng)險又高……

　　拉長周期來看，自疫情以來，信用卡在貸余額在零售貸款中的占比其實(shí)一直在下降。

　　2018年高點(diǎn)時，股份行的信用卡在貸余額在零售中的占比幾乎都在30%甚至40%以上，但眼下，基本上都已降至20%左右，甚至更低，只有招行將占比維持在相對穩(wěn)定的水平。

　　事實(shí)上，信用卡陷于發(fā)展瓶頸已經(jīng)多年，而隨著時間的推移，一些一度發(fā)展勢頭兇猛的信用卡機(jī)構(gòu)也疲態(tài)盡顯。

　　眼下，宏觀經(jīng)濟(jì)的雖然在持續(xù)修復(fù)、消費(fèi)增速有所提升，但這很大程度上來自上一年較低的基數(shù)，消費(fèi)復(fù)蘇的基礎(chǔ)尚不牢靠。

　　央行發(fā)布的2023年第二季調(diào)查報告顯示，二季度雖然傾向于“更多消費(fèi)”的居民占比較上季度有所提升，但居民的收入感受和收入信心指數(shù)均較上季度有所下降。

　　與此同時，企業(yè)家和銀行家宏觀經(jīng)濟(jì)熱度指數(shù)都出現(xiàn)較大幅度下滑，認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)“偏冷”的企業(yè)家和銀行家占比有較大幅度的提升。

　　換言之，居民對收入和就業(yè)預(yù)期依然偏弱，市場信心仍存不足，仍對消費(fèi)意愿和消費(fèi)能力有所限制，也對信用卡的復(fù)蘇造成了沖擊。

　　與此同時，監(jiān)管壓力仍在。

　　自信用卡新規(guī)發(fā)布以來，已經(jīng)有數(shù)十家銀行針對睡眠卡清理、自動分期等業(yè)務(wù)進(jìn)行整改。

　　近一段時間，又有多家銀行發(fā)布公告稱，將進(jìn)一步管控信用卡資金流向，尤其不得用于房地產(chǎn)領(lǐng)域、投資理財領(lǐng)域等，還有一些銀行則進(jìn)一步收緊了對信用卡溢繳款和他人代還的限制。

　　這些措施雖然都可以有效規(guī)避用戶的逾期風(fēng)險和過度的超前消費(fèi)，但對于機(jī)構(gòu)而言，戴著鐐銬跳舞也愈發(fā)艱難。

　　再加上，現(xiàn)在金融黑灰產(chǎn)愈發(fā)猖獗，包括反催收聯(lián)盟、惡意代理投訴、惡意逃廢債等嚴(yán)重影響了消費(fèi)金融市場的發(fā)展秩序，信用卡機(jī)構(gòu)也不堪其擾，不得不消耗大量精力去應(yīng)對這些職業(yè)黑灰產(chǎn)。

　　按照這個趨勢，未來信用卡不僅增勢仍將繼續(xù)受限，資產(chǎn)質(zhì)量也難言樂觀。再加上，不少機(jī)構(gòu)仍未完全消化完上一輪行業(yè)大躍進(jìn)時的風(fēng)險。種種因素疊加，這個零售銀行曾經(jīng)的增收利器，可能就要變成一種負(fù)擔(dān)了。

　　(本文作者介紹：洪偌馨，資深財經(jīng)記者、主持人，自媒體“馨金融”創(chuàng)始人。)