文/意見領袖專欄作家 曾剛、劉呂科（民生銀行風險管理部）

　　2月18日，中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行就《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）公開征求意見，明確我國銀行業(yè)應自2024年1月1日起實施新資本監(jiān)管規(guī)制。《征求意見稿》的發(fā)布，標志著我國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議進入到新階段，是一個里程碑事件，為巴塞爾協(xié)議Ⅲ（以下簡稱“巴Ⅲ”）實施提供了指引。可以預期，未來相當長一段時期內(nèi)，準備好、實施好、應用好新資本監(jiān)管規(guī)制是我國銀行業(yè)面臨的重要課題之一。

　　實施背景與目標

　　在很大程度上，巴塞爾協(xié)議是為預防金融危機而產(chǎn)生，并且隨著金融危機形態(tài)的變化而不斷衍變的。從巴I到巴Ⅲ的變革，直接體現(xiàn)了國際銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，巴Ⅲ是在系統(tǒng)總結(jié)2008年國際金融危機教訓的基礎上出臺的，并受到了G20峰會上相關國家元首的一致認可，達成了穩(wěn)步推進巴Ⅲ實施的國際共識。

　　黨的二十大報告提出，穩(wěn)步擴大規(guī)則、規(guī)制、管理、標準等制度型開放。

　　巴Ⅲ就是較為典型也較為重要的國際監(jiān)管標準，實施巴Ⅲ不僅是我國作為巴塞爾成員國及G20成員的義務，也直接體現(xiàn)了我國與國際標準接軌，堅定擴大開放的信心和決心。

　　從我國現(xiàn)實情況看，防止和避免發(fā)生金融系統(tǒng)性風險是經(jīng)濟工作的重點之一。巴Ⅲ實施為提升我國銀行體系穩(wěn)健性，有效控制系統(tǒng)性風險提供了有力的抓手。巴Ⅲ實施一方面要求銀行精細化管理，保持較高的資本及流動性充足水平；另一方面要做好信息披露，提高經(jīng)營管理透明度水平，提高投資者和市場信心。同時，通過巴Ⅲ實施，監(jiān)管部門可以通過差異化監(jiān)管措施，更有效地落實、傳導監(jiān)管意圖，監(jiān)測銀行業(yè)整體風險狀況，確保銀行業(yè)更好地服務和支持實體經(jīng)濟。

　　結(jié)合《征求意見稿》出臺背景，從其具體內(nèi)容分析，我國新監(jiān)管規(guī)制實施著力于實現(xiàn)以下目標：

　　一是要提高資本監(jiān)管的審慎性，如《征求意見稿》在現(xiàn)有資本管理辦法基礎上明確銀行投資資管產(chǎn)品的穿透計量規(guī)則，并提出了房地產(chǎn)風險暴露審慎監(jiān)管標準。二是作為G20和巴塞爾委員會成員，通過規(guī)制修訂實現(xiàn)與國際監(jiān)管基本標準接軌。三是提高監(jiān)管規(guī)制與中國國情的適配性，如結(jié)合我國國情重點關注房地產(chǎn)開發(fā)貸與地方政府債相關業(yè)務資本計提規(guī)則。四是落實監(jiān)管差異化思路，根據(jù)銀行風險特征和系統(tǒng)重要性設定監(jiān)管規(guī)則。

　　在以上目標引領下，《征求意見稿》體現(xiàn)了新資本監(jiān)管規(guī)制實施的以下原則：

　　一是風險為本。新資本規(guī)制下風險加權(quán)資產(chǎn)計量更客觀體現(xiàn)了銀行整體風險水平和持續(xù)經(jīng)營能力，確保資本計量結(jié)果能夠準確反映資產(chǎn)風險特征和風險管理能力。二是因地制宜。新資本規(guī)制實施充分考慮國情，對國際資本規(guī)制進行本土化改良，一定程度上確保了新監(jiān)管規(guī)制能夠適應我國銀行業(yè)經(jīng)營管理情況。三是謀劃全局。新資本規(guī)制在很大程度上平衡了資本管理與商業(yè)銀行經(jīng)營壓力、資本規(guī)則與會計準則等的關系，并統(tǒng)籌考慮系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管、總損失吸收能力要求等監(jiān)管規(guī)則，確保構(gòu)建有效的多元約束監(jiān)管框架。

　　四大重點內(nèi)容

　　圍繞前述的目標和指導原則，《征求意見稿》重點明確了以下內(nèi)容：

　　一是構(gòu)建差異化的資本監(jiān)管體系。《征求意見稿》在監(jiān)管匹配性方面進一步探索研究，對不同規(guī)模銀行采用差異化監(jiān)管策略，按照銀行間的業(yè)務規(guī)模和風險差異，劃分為三個檔次銀行，匹配不同的資本監(jiān)管方案。對于國際活躍銀行嚴格對標國際標準；對中小銀行，則在確保資本監(jiān)管審慎性的前提下，進一步簡化計量規(guī)則，減少合規(guī)成本。

　　二是全面修訂第一支柱。在信用風險權(quán)重法方面，細化風險暴露劃分，結(jié)合國情完善地方政府債、房地產(chǎn)業(yè)務、同業(yè)業(yè)務、中小微業(yè)務和股權(quán)業(yè)務資本計提規(guī)則，同時落實“穿透原則”，根據(jù)業(yè)務實質(zhì)計提資本；在信用風險內(nèi)部評級法方面，限制內(nèi)部評級法適用的業(yè)務范圍，合理優(yōu)化風險參數(shù)，設置底線要求（72.5%），增強計量結(jié)果審慎性；在市場風險方面，明確賬簿劃分標準，全面修訂標準法，將內(nèi)部模型的審批對象細化到交易臺層面，采用預期尾部損失方法替代VAR方法；在操作風險方面，修訂操作風險標準法，提高標準法敏感性，明確損失數(shù)據(jù)收集機制要求，同時將新標準法限定在國際活躍銀行（杠桿率分母，即調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額大于5000億元），其他銀行可采用簡化的基本指標法。

　　三是全面修訂第二和第三支柱。在第二支柱方面，整合銀保監(jiān)會已發(fā)布的各項政策，提出了在第二支柱方面壓力測試應用的要求；在第三支柱方面，進一步明確各風險類別信息披露基本要求，以及系統(tǒng)重要性銀行和高級法銀行信息披露要求，細化信息披露維度和顆粒度，提高信息透明度。

　　四是統(tǒng)籌考慮資本監(jiān)管規(guī)制體系。整合杠桿率，并有效銜接系統(tǒng)重要性銀行附加資本和總損失吸收能力等要求，建立有效的資本充足監(jiān)管體系。

　　新規(guī)則可能的影響

　　作為銀行監(jiān)管體系的核心，資本監(jiān)管規(guī)則的變化對銀行業(yè)的穩(wěn)健運行有著重要的意義，從長短期來看，其影響大概有以下幾個方面值得關注。

　　一是不會顯著增加我國銀行業(yè)資本充足率壓力。總體而言，我國資本監(jiān)管較為嚴格，國內(nèi)主要銀行平均風險權(quán)重超過60%，在全球?qū)儆谳^高水平，采用內(nèi)部評級法前六大銀行資本節(jié)約程度平均在10%左右，72.5%的資本底線不會對我國銀行資本充足率產(chǎn)生較大負面影響，甚至具有一定的正面效應。這一方面是因為差異化的監(jiān)管制度安排，可以降低中小銀行的資本補充壓力，而另一方面，大型銀行采用內(nèi)部評級法，也能在一定程度上形成監(jiān)管資本的節(jié)約。

　　在風險資產(chǎn)權(quán)重計量方面，新信用風險標準法在提高同業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)貸款權(quán)重的同時，降低住房抵押貸款、優(yōu)質(zhì)信用卡業(yè)務、優(yōu)質(zhì)級企業(yè)等業(yè)務的風險權(quán)重；市場風險新標準法下市場風險加權(quán)資產(chǎn)提升幅度較大，操作風險新標準法下風險加權(quán)資產(chǎn)有一定幅度降低。總體上，新監(jiān)管規(guī)制框架下，各類風險計量方法改變將導致各資產(chǎn)類別、風險類別風險加權(quán)資產(chǎn)“有升有降”，但整體上對國內(nèi)銀行資本充足率的整體影響不大，預期新監(jiān)管規(guī)制實施后我國銀行資本充足率不會有較大幅度的波動。

　　二是將會對銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生長遠而深刻的影響。資本是銀行經(jīng)營的基石，是資源配置的“指揮棒”，新監(jiān)管規(guī)制通過提高風險計量的敏感度和強化資本約束，對銀行業(yè)整體發(fā)展方向?qū)a(chǎn)生深遠的影響。在新監(jiān)管規(guī)制下，銀行的資本管理和風險管理策略將會發(fā)生調(diào)整，進而對其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，如同業(yè)資產(chǎn)占比較高或房地產(chǎn)開發(fā)貸占比較高的銀行將會消耗更多資本，在資本充足率剛性約束下，這兩類業(yè)務規(guī)模及占比預計將會減少；對于零售業(yè)務占比較高的銀行，新監(jiān)管規(guī)制實施后其資本節(jié)約的幅度較大，在資本市場的競爭優(yōu)勢將更為明顯，預計零售業(yè)務規(guī)模和占比將會有進一步增加。總體上看，預計在資本管理新規(guī)實施之后，我國銀行尤其是資本充足率承壓較大的銀行會調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，壓縮部分高資本占用業(yè)務，加大低資本占用業(yè)務發(fā)展。

　　三是對商業(yè)銀行數(shù)據(jù)和系統(tǒng)能力具有較高要求，但有利于進一步夯實精細化風險經(jīng)營能力。在信用風險標準法框架下，信用風險暴露劃分所需基礎信息及顆粒度大幅細化，客觀需要銀行升級系統(tǒng)功能，優(yōu)化相關管理機制。信用風險暴露的準確判斷則要求銀行在業(yè)務整個生命周期，持續(xù)關注并維護客戶信息，如企業(yè)的上市或發(fā)債情況、財務表現(xiàn)、風險跡象等，并維護好商業(yè)銀行的資本充足率、杠桿率等信息。信息更新不及時可能直接導致權(quán)重上升，資本占用提高。

　　征求意見與實施展望

　　盡管一些具體資產(chǎn)的風險權(quán)重設置（如房地產(chǎn)按揭、地方政府債務等），在征求意見期間或許還有討論、研究的空間，但總體上看，《征求意見稿》是我國監(jiān)管部門立足于我國銀行業(yè)實際情況，并結(jié)合國際監(jiān)管改革最新進展的重大成果，其最終實施，將有利于提升銀行風險管理的精細化水平，促進銀行差異化發(fā)展，更好地服務實體經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟。

　　對商業(yè)銀行而言，前期，為做好巴Ⅲ實施準備，我國商業(yè)銀行尤其是大型商業(yè)銀行普遍搭建了實施組織架構(gòu)，借助資本監(jiān)管規(guī)制實施進一步理順和完善了風險治理體系。同時，制定實施方案，落實科技、人員、技術(shù)保障，積極推進實施準備工作，并以實施資本監(jiān)管規(guī)制為契機，夯實管理、數(shù)據(jù)和系統(tǒng)基礎，推動銀行風險管理數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型。

　　下一步，在我國明確整體實施安排后，商業(yè)銀行應將實施新資本監(jiān)管規(guī)制作為具有全局影響的重要經(jīng)營策略進行推進，建議做好以下工作：

　　一是要深入應用資本監(jiān)管改革成果，進一步發(fā)揮資本約束引導作用，強化經(jīng)濟資本觀念，約束風險偏好和風險承擔，通過不同業(yè)務資本占用導向，引導全行強化組合管理，服務好實體經(jīng)濟。二是針對新資本監(jiān)管規(guī)制實施，應高度重視，配齊力量，要以2024年順利實施新資本監(jiān)管規(guī)制為目標，加大人員投入，配備充足資源，強化統(tǒng)籌管理，確保穩(wěn)步實施新監(jiān)管規(guī)制；同時，做好規(guī)制實施與人工智能、大數(shù)據(jù)進行對接，更好地發(fā)揮和利用金融科技作用。三是跟進監(jiān)管動態(tài)，做好潛在影響評估。在配合銀保監(jiān)會資本規(guī)制修訂工作的同時，持續(xù)跟進監(jiān)管動態(tài)，做好潛在影響評估，適時調(diào)整優(yōu)化風險管理和資本管理策略。

　　來 源：21世紀經(jīng)濟報道

　　(本文作者介紹：上海金融與發(fā)展實驗室主任。)