文/新浪財(cái)經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄作家 姜兆華

　　關(guān)于P2P的未來，去年11月我在《P2P取締或進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”》一文中，已有定論。11月27日，銀保監(jiān)會(huì)首席律師劉福壽表示，截至11月中旬，全國(guó)實(shí)際運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)完全歸零，P2P退出江湖徹底實(shí)錘。此舉標(biāo)志著，P2P這個(gè)一度活躍互聯(lián)網(wǎng)金融舞臺(tái)長(zhǎng)達(dá)13年之久的民間融資“怪胎”，終于退出歷史舞臺(tái)。P2P清零不僅是一場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)化解的“拆彈”行動(dòng)，也是一次負(fù)責(zé)任的金融監(jiān)管矯正。

　　一、P2P泛濫付出血的代價(jià)

　　對(duì)P2P的金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管，實(shí)際上從誕生之日起就步入歧途。有的地方政府盲目迷信互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的能量，忽視其背后的金融風(fēng)險(xiǎn)，廣開審批“閘門”；有的甚至不惜開出各種優(yōu)惠政策推波助瀾，致使P2P野蠻生長(zhǎng)、亂象叢生，給金融穩(wěn)定和社會(huì)民生埋下隱患。

　　（一）P2P理財(cái)龐氏騙局。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管缺失，P2P平臺(tái)改頭換面，登堂入室。憑借著互聯(lián)網(wǎng)金融的嶄新概念，P2P平臺(tái)以誘人利息承諾和酷炫項(xiàng)目說明書，招搖撞騙，公開吸收社會(huì)公眾存款，很多社會(huì)民眾誤入其中。P2P平臺(tái)募集的資金，除用于非法放貸外，被挪用甚至揮霍更是屢見不鮮，P2P實(shí)質(zhì)上已經(jīng)演繹成民間理財(cái)?shù)凝嬍向_局。有資料統(tǒng)計(jì)顯示，P2P行業(yè)在2017年達(dá)到鼎盛，2017年全國(guó)累計(jì)P2P平臺(tái)5970家，其中問題平臺(tái)高達(dá)4039家。2018年和2019年，“跑路”和“爆雷”的P2P數(shù)量高達(dá)850余家。

　　（二）P2P成高利貸化身。P2P平臺(tái)的社會(huì)危害不僅在于其負(fù)債端的非法集資性，還在于其資產(chǎn)端的高利貸化。在資金運(yùn)用上，P2P平臺(tái)以所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，誤導(dǎo)社會(huì)底層人群超前消費(fèi)，采取利滾利，斷頭息等隱性高利貸方式，提供所謂的小額高頻的便利性融資，借款人實(shí)際付息則普遍高達(dá)36%甚至300%。很多在校大學(xué)生、老人、民工和社會(huì)底層人群深陷其中，甚至拆東墻補(bǔ)西墻，以貸養(yǎng)貸。恐嚇、非法拘禁等暴力催收行為成為一些P2P平臺(tái)斂財(cái)?shù)膽T用手法。據(jù)媒體報(bào)道，全國(guó)已發(fā)生數(shù)十起大學(xué)生跳樓自殺事件，由非法催收引發(fā)的社會(huì)治安案件更是屢見不鮮。

　　（三）信訪維穩(wěn)壓力增大。P2P平臺(tái)無論是資產(chǎn)端的非法募集資金，還是負(fù)債端的高利貸化都給社會(huì)民眾造成巨大經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重威脅社會(huì)秩序的穩(wěn)定。自2014年以來，受P2P平臺(tái)暴雷跑路影響，全國(guó)各地因P2P平臺(tái)倒閉跑路引發(fā)的群體上訪事件數(shù)以千件；因P2P非法暴力催收引發(fā)的刑事案件也大幅攀升，P2P涉訪事件已經(jīng)成為各級(jí)地方信訪的一塊久治不愈的“心病”。

　　從遍地開花到雷聲滾滾，P2P平臺(tái)的泛濫生長(zhǎng)，讓社會(huì)民眾為此付出了慘痛的精神代價(jià)和巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

　　二、P2P備案制只是緩兵之計(jì)

　　面對(duì)高達(dá)萬億的P2P行業(yè)存量規(guī)模，如何收拾這一殘局，確保“精準(zhǔn)拆彈”是一件讓金融監(jiān)管當(dāng)局也頗費(fèi)腦筋的大事。2016年10月13日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》的通知，要求各地區(qū)完成轄內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)備案登記工作。2018年，全國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，出臺(tái)《P2P合規(guī)檢查問題清單》，共計(jì)108條，統(tǒng)一互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在全國(guó)范圍開展P2P合規(guī)性自查，進(jìn)一步整頓P2P市場(chǎng)亂象。2019年1月，出臺(tái)《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見》，提出網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)“能退盡退，應(yīng)關(guān)盡關(guān)”。地方政府、公安司法、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)自上而下，開展P2P由亂到治，再到分類管理，最后全面退出的“三步走”清理整頓行動(dòng)。

　　為穩(wěn)妥推進(jìn)P2P平臺(tái)整治，監(jiān)管部門并沒采取“一刀切”的全面清理，而是先開展合規(guī)性檢查，不合規(guī)平臺(tái)通過整改，逐步壓縮規(guī)模；符合條件的平臺(tái)爭(zhēng)取驗(yàn)收合格申請(qǐng)備案。而實(shí)踐中，備案制實(shí)施細(xì)則和備案時(shí)間則一再延期。P2P平臺(tái)數(shù)量與規(guī)模在合規(guī)性檢查與審批備案中，逐年下降壓縮。2016年末，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量維持在2448家，2017年末下降至1931家，2018年下降至1021家，2019年末銳減至343家，相比2018年底驟降七成。一些試圖搭上“備案制”快車的頭部P2P平臺(tái)也在遙遙無期的備案等待中不得不轉(zhuǎn)型退出。截止到，2020年11月，全國(guó)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)完全清零，全部退出。現(xiàn)在看來，備案制在清理整頓P2P亂象中，起到了延緩P2P集中暴雷的風(fēng)險(xiǎn)，成為有效“拆彈”、“排雷”的緩兵之計(jì)。

　　三、P2P清零是負(fù)責(zé)任的監(jiān)管矯正

　　從地方“散養(yǎng)”到監(jiān)管備案，再到全國(guó)徹底“清零”，P2P畸形發(fā)展讓監(jiān)管當(dāng)局在循序漸進(jìn)中不斷矯正互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管路線，艱難收拾P2P留下的尷尬殘局。

　　P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全國(guó)徹底清零，從源頭上徹底切斷互聯(lián)網(wǎng)金融“病毒”的傳播渠道與土壤。P2P清零了，但留下的深刻教訓(xùn)卻需要認(rèn)真汲取。P2P之所以泛濫成災(zāi)，很大程度源于人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融改變傳統(tǒng)金融弊端的迷戀與渴望。資本是嗜血的，解決小微企業(yè)和社會(huì)底層人群融資難、融資貴的世界性難題指望民間融資是很難奏效的。任何一項(xiàng)創(chuàng)新，一旦脫離有效監(jiān)管就很可能變形走樣。P2P慘痛的事實(shí)，再一次提醒我們：沒有監(jiān)管的金融創(chuàng)新無異于飲鴆止渴。P2P清零是一次負(fù)責(zé)任的監(jiān)管矯正。

　　(本文作者介紹：EFP金融管理師，山東師范大學(xué)特聘教授、碩士生導(dǎo)師，現(xiàn)任某全國(guó)性股份制商業(yè)銀行總行部門負(fù)責(zé)人。)