為深入貫徹黨中央、國務院關于碳達峰碳中和的重大決策部署，進一步強化金融支持河北省鋼鐵行業低碳轉型的頂層制度設計，2023年12月25日中國人民銀行河北省分行、河北省工業和信息化廳等七部門聯合印發《河北省鋼鐵行業轉型金融工作指引（2023-2024年版）》（以下簡稱“《工作指引》”）。該《工作指引》是河北省出臺的首個轉型金融指導文件，也是全國首個定位于鋼鐵行業的轉型金融指導文件，明確了河北省鋼鐵行業轉型金融支持范圍和業務開展流程，為金融機構開展轉型金融業務提供了政策依據。

　　一、《工作指引》的出臺背景

　　鋼鐵產業是河北省的支柱產業之一，鋼鐵產能約占全國的1/5、世界的1/10，河北鋼鐵產業在全國、全世界的鋼鐵產業發展過程中起著舉足輕重的作用。根據河北省統計局數據顯示，2023年前三季度，河北省GDP（生產總值）為31，776.6億元，工業制造業（第二產業）增加值為12，317.1億元，占到全省GDP的38.76%。根據河北省政府新聞辦數據，2023年前三季度，河北鋼鐵產業增加值累計增長13.2%，占規模以上工業企業的比重為28.0%。同期，河北省鋼鐵行業主營收入為8，651.72億元，占全省工業主營業務收入的28.73%；完成利潤713.51億元，占全省工業利潤的37.73%，鋼鐵產業是河北省的支柱產業之一。根據世界鋼鐵協會統計數據，2023年前三季度，全球納入統計的63個國家粗鋼累計產量為14.06億噸，中國粗鋼累計產量為7.95億噸，河北省粗鋼累計產量為1.71億噸。2023年前三季度河北省粗鋼累計產量占到中國的21.51%和世界的12.16%。

　　鋼鐵行業碳達峰行動已勢在必行，但行業碳減排壓力和資金缺口都很大，轉型金融是鋼鐵行業低碳轉型的助推器。2022年1月20日，工信部、國家發展和改革委、生態環境部聯合發布《關于促進鋼鐵工業高質量發展的指導意見》（工信部聯原〔2022〕6號），提出深入推進鋼鐵行業綠色低碳可持續高質量發展，確保2030年前碳達峰。目前，我國鋼鐵行業的碳排放占全國總排放量16%，占全球鋼鐵行業碳排放量60%以上，是中國制造業31個門類中的碳排放最大戶；同時，我國噸鋼二氧化碳排放強度處于高位，2019年中國的數值為1.8噸，同期美國、歐盟、韓國的數值分別為0.27噸、1.3噸和1.5噸。氣候債券倡議組織（Climate Bonds Initiative，CBI）《中國轉型金融研究報告2022》的測算數據顯示，至2050年中國要實現1.5攝氏度以內目標的轉型路徑，鋼鐵行業實現碳中和需要投入約20萬億元的巨量資金。《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》等綠色金融官方目錄僅包括鋼鐵行業的部分條目，難以實現鋼鐵行業低碳轉型的全路徑覆蓋。轉型金融是綠色金融的有效補充，通過運用多樣化的金融工具支持行業向低碳方向轉型，能夠為鋼鐵企業的轉型融資路徑提供更多可能。

　　河北鋼鐵行業面臨“高品質鋼供給不足”、“高排放”等問題，當地政策鼓勵金融機構支持鋼鐵企業綠色轉型，推動鋼鐵行業高質量發展。受下游行業消費需求的影響，鋼材市場處于弱勢運行態勢。此外，高品質鋼不足、高排放、技術創新方向不明確等問題制約了河北省鋼鐵行業高質量發展。加之，發達國家加速設置“綠色貿易壁壘”，河北鋼鐵企業將面臨出口成本上升、價格優勢縮小、產品競爭力下降的挑戰。《河北省加快推進鋼鐵產業高質量發展若干措施》要求鋼鐵產業深入推進綠色低碳，大力發展智能制造，提升高質量發展水平，同時鼓勵金融機構支持鋼鐵企業綠色轉型。

　　整體來看，鋼鐵行業碳達峰行動已勢在必行，但行業碳減排壓力和資金缺口都很大。鋼鐵產業作為河北省的支柱產業，面臨“高品質鋼供給不足”、“高排放”等問題，迫切需要更多的資金助推地區鋼鐵行業碳達峰和高質量發展。轉型金融是鋼鐵企業綠色低碳轉型融資的重要路徑，金融機構如何精準識別轉型活動和企業如何獲取轉型金融支持是轉型金融發展的關鍵問題。在此背景下，河北省政府發布的《工作指引》，有效回應了市場主體的訴求，有利于構建較為完備的鋼鐵行業轉型金融支持體系，具有較強的操作性。

　　二、《工作指引》的主要內容及亮點

　　《工作指引》制定了《河北省鋼鐵行業轉型金融支持技術目錄（2023-2024年版）》（以下簡稱“《目錄》”）和使用手冊，界定了轉型金融支持的技術，并配置了詳盡的技術說明、應用實績等，有利于金融機構精準識別鋼鐵行業減污、節能和降碳的活動；擬定了《河北省鋼鐵企業轉型方案編制大綱》（以下簡稱“《大綱》”）內容涵蓋鋼鐵企業概況、轉型戰略與目標、未來3~5年的整體降碳計劃、財務與轉型融資計劃、轉型計劃實施的保障措施、公正轉型與社會責任、轉型信息披露、承諾與責任等八大部分，用于指導省內鋼鐵企業編制合格的轉型方案；確定了企業（鋼鐵企業和采購使用低碳排放鋼鐵產品的下游企業）獲得轉型金融支持需要具備的條件；明確了開展轉型金融業務的流程，包括制定整體轉型方案、評估企業轉型方案、提供轉型金融支持、企業信息的持續披露等；并針對轉型金融支持范疇、產品設計原則、專業評估認證機構的資質提出了相應工作要求。

　　《工作指引》具有三個方面亮點：

　　（一）轉型活動界定的規范性和嚴謹性。《目錄》包括了2020-2023年間國家層面鋼鐵行業涉及降碳、減污、節能的最新技術及鋼鐵企業推薦的有較好實績效果的176項技術類別。編制參考的技術文件涵蓋中國鋼鐵工業協會《鋼鐵行業達標桿節能技術清單》、《綠色技術推廣目錄（2020年）》（發改辦環資〔2020〕990號文印發）、《國家綠色低碳先進技術成果目錄》（國科發社〔2023〕89號文印發）、賽迪研究院推薦技術目錄、鋼鐵企業推薦的有實績效果的轉型技術等。同時，《目錄》針對技術的實際應用案例和效果進行了重點介紹，劃定了鋼鐵企業制定轉型方案和具體轉型項目的技術范圍，為金融機構界定和識別鋼鐵企業低碳轉型活動，開展轉型金融業務提供了依據。

　　（二）鋼鐵企業轉型方案編制大綱兼具合規性和科學性。《大綱》參考并結合了《河北省工業領域碳達峰實施方案》、《河北省加快推進鋼鐵產業高質量發展若干措施》等文件；要求鋼鐵企業在制定轉型目標、轉型方案時，做到與國家、行業和省市碳達峰碳中和規劃等部署保持一致，符合碳達峰碳中和“1+N”政策體系中的各項文件要求；涉及的相關概念、核算口徑、技術標準等與國內相關文件的表述和計算方式保持一致。方案編制的主體、流程、重點和方法等應按照本大綱實行。同時，《大綱》充分關注了企業轉型過程中的“公正轉型”、“社會責任問題”，要求企業立足當前我國經濟社會發展水平和科技發展水平、企業發展現狀，確定公正的轉型路徑。

　　（三）《工作指引》的實用性很強。鋼鐵企業應按照“制定整體轉型方案、委托第三方評估機構對企業整體轉型方案進行評估、提供轉型金融支持、持續披露企業信息”四個步驟進行轉型融資；鋼鐵下游企業應按照“采購低碳排放鋼鐵產品（包括中國鋼鐵工業協會環境產品聲明、河北綠色低碳鋼鐵認證等）、提交低碳排放鋼鐵產品的采購證明”兩個步驟進行轉型融資；金融機構應加強與專業的第三方評估機構進行工作協同，進行企業轉型方案配套融資方案（成本盡量與企業轉型績效、產品的降碳效果掛鉤）的設計，并做好企業執行期間的跟蹤評估。

　　三、意義及建議

　　鋼鐵產業是河北省的支柱產業之一，在鋼鐵產業發展過程中起著舉足輕重的作用，也是高耗能、高排放的典型代表，低碳轉型急需轉型金融支持。《工作指引》有助于填補鋼鐵行業轉型金融標準空白，將為金融助力鋼鐵行業低碳轉型發展提供重要參考和導向，標志著河北省金融機構開展鋼鐵行業轉型金融業務進入有標可循、有標引領、有標支撐的新階段。《工作指引》具有較強的操作性，將成為支持鋼鐵行業低碳轉型的有力抓手，對其他高碳行業轉型金融政策框架的構建也具有重要借鑒意義。專業第三方評估機構將有效支撐鋼鐵企業轉型方案的設計、評估、跟蹤評估，有助于金融機構開展轉型掛鉤類產品設計。同時，《工作指引》提出“鼓勵金融機構發行轉型金融債或者幫助鋼鐵企業發行轉型債券”，專業第三方評估機構在助力轉型類債券成功發行方面也起著舉足輕重的作用。不論是鋼鐵行業還是其他行業，金融機構和企業要實施轉型金融均可遵循一定程序。企業可遵循“制定長期轉型戰略，明確具體轉型降碳目標”、“制定轉型行動計劃（如低碳轉型技術與路徑-低碳轉型項目及活動安排-轉型融資計劃）”、“加強轉型過程管理（如組織治理-監督管理-績效考核-風險管理）”、“開展轉型信息披露”等步驟。金融機構可遵循“明確機構轉型金融界定標準”、“積極開展轉型金融產品創新和業務拓展”、“建立轉型金融過程管理工具”、“加強轉型金融風險管理”、“開展轉型金融信息披露”等步驟。未來，相信在政府、專業評估機構、金融機構、企業等多方的積極促進下，轉型金融在助力高碳行業向低碳轉型和高質量發展方面發揮更大的作用。

　　(本文作者介紹：大公國際作為中國國新控股子公司，成立于1994年，擁有獨創的評級方法和評級技術，科研成果豐富。)