來源：愉見財經

?作者 | 愉小編

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如果要問我這個文科背景的人怎么看待ChatGPT，老實說，我覺得透過它，看到了人類不可低估的孤獨與無聊。ChatGPT幾乎要被玩壞。

但是，AIGC現象級產品ChatGPT聊天機器人是真火了。在此背后，近一個月以來，ChatGPT點燃了一場資本狂歡。

哪個賽道進入狂歡？

ChatGPT聊天機器人網紅，其實是GPU或CPU+FPGA等算力在支撐。所以，這一應用對于高端芯片的需求增加會拉動芯片均價，使用場景數量的增加、技術價格的不斷抬高，將會導致芯片價格暴漲。

信達證券表示，AIGC技術推動了AI產業化由軟件服務向硬件切換，半導體結合AI的生態環境變得逐漸清晰，AI芯片產品就將會實現大規模的落地。

哪個賽道又沒了光環？

2月9日，微軟解散了僅成立了四個月的工業元宇宙團隊。該團隊里面的約100名員工已經全部被解雇。

不過我們也注意到，在從元宇宙戰場撤退的同時，微軟正積極擁抱人工智能，微軟將OpenAI的生成式人工智能——AI聊天機器人ChatGPT集成到自己的Excel、PowerPoint和Bing等產品之后，還將把ChatGPT添加到其Azure云服務中。

同時，微軟正在考慮收購OpenAI的更多股份，聽說有意向OpenAI再砸100億美元。

A股上市公司里，誰沾上了當紅賽道的光？

1月下旬以來，寒武紀、龍芯中科等多只股票漲幅已超過30%，更有多只AI芯片股持續走強，景嘉微20CM漲停，海光信息的漲幅超過了13%，中科曙光、安路科技等紛紛跟漲。

另外，如此高算力的需求，也會持續帶動底層硬件的需求，由此引起的CPO（光電共封裝，是指將網絡交換芯片和光模塊共同裝配在同一個插槽上，形成芯片和模組的共封裝）相關概念股近期在市場也有所表現。

這其中的市場邏輯是，算力時代的關鍵基礎設施是硅光模塊，而高算力場景下要發揮出低能耗、高能效的效果需要的則是CPO技術。于是大家看到，“光模塊F4”：旭創科技、光迅科技、華工科技、新易盛股價都迎來了一波顯著上漲；光模塊上市新軍聯特科技更是在短短三天內走出了兩個20cm漲停板。

截止到2月初，萬得ChatGPT指數今年以來漲幅已經超過了50%，不僅如此，ChatGPT概念也同時推升了AIGC、量子計算機、人工智能板塊迅速走強。

其中，ETF產品中有5只跟蹤指數包含“人工智能”的漲幅超過了10%，最高的漲幅達到了17%；除了這樣的被動型指數基金，以人工智能為主題的，還有3只偏股混合型、1只靈魂配置型、1只普通股票型、以及1只增強指數型產品。

題材爆炒要降溫了沒？

截至目前，ChatGPT的火爆已經兩周多了，

但是其實吧，人工智能技術在國內仍然處于初級階段，大部分領域還沒有找到商業化的場景去落地，很可能在未來的一段時間內持續虧損。

也有市場人士認為，如果短期爆炒持續，從過往的經驗中看，不能排除會出現更嚴格的監管手段，甚至會有停牌核查的風險。

人工智能主題的主動權益基金方面，年初以來業績首尾分化較顯著。截至2月7日，產品年內業績的首尾相差已超11%。

可見，基金持倉分布各有差異，比如某些基金打著人工智能的名義，大部分倉位卻分散在新能源股，反而錯過了ChatGPT的概念炒作。

最新披露的四季報也證實了這一點。部分產品前十大重倉股中出現寧德時代、億緯鋰能等新能源板塊個股。

不過對此，也有業內人士認為并非全無道理。畢竟動力電池的應用場景要廣泛的多，比如智能家居、智能機器人等都能加以運用，不能因為其主要產品運用于電動車，就否認其產品應用到其他場景的可能。

　　(本文作者介紹：財經評論員、主持人，中國中小企業協會專委會研究員，上海金融青聯委員。微信公眾號：愉見財經。)