文/新浪財經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 甄新偉

　　服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)既是金融業(yè)應(yīng)恪守天職與宗旨，也是金融業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)與動力之源。2008年爆發(fā)的國際金融危機(jī)，其中一個主要根源是金融背離了實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。我國金融業(yè)發(fā)展也一度面臨較突出的“脫實向虛”問題，讓金融回歸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)本源，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效率，絕非一朝一夕之功，應(yīng)正確理解金融服務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在邏輯，辨證施治，綜合施策，才能最終起到標(biāo)本兼治效果。為讓金融更加順利回歸實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，主要建議如下：

　　第一，繼續(xù)全面深化經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提升國內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)回報水平，增加對金融資本吸引力，這是讓金融順利回歸實體經(jīng)濟(jì)的基本前提。

　　近些年，我國金融脫離實體經(jīng)濟(jì)問題，一個主要原因是實體經(jīng)濟(jì)利潤回報率下降；另一個主要原因是為規(guī)避監(jiān)管，以非傳統(tǒng)方式追逐實體經(jīng)濟(jì)高利潤率項目。金融“脫實向虛”本質(zhì)上為了追逐更高利潤，往往將交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的較為復(fù)雜，通過層層嵌套金融產(chǎn)品規(guī)避監(jiān)管，很難識別風(fēng)險和資金來源，資金滯留在金融系統(tǒng)內(nèi)部空轉(zhuǎn)，推高了資金價格。金融業(yè)以自我循環(huán)、自我復(fù)制方式，實現(xiàn)利潤增加、資本增值過程中，雖然獲得了較高水平利潤，但實質(zhì)上屬于脫離實體經(jīng)濟(jì)的“錢生錢”游戲，往往落入“龐氏騙局”。只有金融利潤實實來源于社會生產(chǎn)力的提升，才能得以持續(xù)。

　　但是，要讓金融資本主動參與實體經(jīng)濟(jì)活動，主動滿足實體經(jīng)濟(jì)融資需求、提高融資效率、降低實體經(jīng)濟(jì)信用信息不對稱、保障支付效率等金融功能，為實體經(jīng)濟(jì)積極賦能，歸根結(jié)底還是要提高實體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)效率，因此，讓金融回歸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，從根本上，要堅持全面深化經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，積極提升我國實體經(jīng)濟(jì)對外開放，持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境，實現(xiàn)資源更高效率配置，解決不平衡不充分發(fā)展，保障實體經(jīng)濟(jì)回報率處于對金融具有較高吸引力的水平，但同時也要注意實體經(jīng)濟(jì)可以承受的金融成本是否在合理范圍。

　　第二，加強(qiáng)對金融服務(wù)正確引導(dǎo)，強(qiáng)化金融外部監(jiān)管，是實現(xiàn)金融順利回歸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重要外部保障。

　　要更好發(fā)揮政府和金融監(jiān)管部門作用，積極引導(dǎo)、規(guī)范金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，為金融服務(wù)國內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)給予一定外部規(guī)范壓力。

　　其一，發(fā)揮宏觀管理政策方向引領(lǐng)作用。近些年中央和政府部門出臺的宏觀管理政策，都曾明確要求金融機(jī)構(gòu)要堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，為金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確定位，提出了未來發(fā)展方向。這需要金融機(jī)構(gòu)深刻學(xué)習(xí)領(lǐng)會宏觀管理政策本意，自覺將其融入到實際金融工作實踐中。

　　其二，發(fā)揮行業(yè)監(jiān)管制度激勵約束作用。金融行業(yè)監(jiān)管部門，要深入調(diào)查研究，及時發(fā)現(xiàn)總結(jié)金融脫離實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的苗頭或問題，有針對性出臺監(jiān)管政策，提出明確具體要求，輔助進(jìn)行窗口指導(dǎo)，加強(qiáng)培訓(xùn)教育，補(bǔ)監(jiān)管短板，當(dāng)好“守門人”。要堅決扼制金融機(jī)構(gòu)放棄追求“自我循環(huán)、自我復(fù)制”收益動機(jī)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)行為，鼓勵金融進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，尤其是中小微企業(yè)、民營企業(yè)等國家重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，發(fā)揮金融作用，提高提升金融服務(wù)效率。

　　其三，發(fā)揮行業(yè)自律制度補(bǔ)充完善作用。金融也應(yīng)當(dāng)堅持高度行業(yè)自律，也是實現(xiàn)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重要作用。金融機(jī)構(gòu)同業(yè)也應(yīng)當(dāng)積極交流服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗，相互監(jiān)督和借鑒，取長補(bǔ)短，鼓勵開展良性競爭，避免惡性競爭，共同服務(wù)好實體經(jīng)濟(jì)。

　　第三，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)激發(fā)內(nèi)生動力，提高金融自身效率，加強(qiáng)長效機(jī)制建設(shè)，是保障金融長期服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。

　　讓金融機(jī)構(gòu)回歸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)本源，需要強(qiáng)化其內(nèi)生機(jī)制建設(shè)。提高金融體系自身效率，也是提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效率的重要組成，因此未來我國金融發(fā)展要做好以下幾方面：

　　首先，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)合好。金融業(yè)要堅決服務(wù)好國家級經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，包括長江經(jīng)濟(jì)帶、京津冀協(xié)同發(fā)展、雄安新區(qū)12家自貿(mào)區(qū)，以及粵港澳大灣區(qū)等；金融業(yè)要堅持做好普惠金融，金融助力鄉(xiāng)村振興，服務(wù)好一帶一路倡議金融需求。金融業(yè)發(fā)展要與國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展充分血脈相融。

　　其次，金融發(fā)展與先進(jìn)科技賦能結(jié)合好。圍繞提升金融服務(wù)效率，降低金融服務(wù)成本，金融機(jī)構(gòu)要積極擁抱新技術(shù)，運(yùn)用好人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)、以及資源導(dǎo)流、創(chuàng)新金融服務(wù)等，打造新時代開放銀行，提升銀行機(jī)構(gòu)開放、共享水平，豐富服務(wù)場景、增加連接，實現(xiàn)多方合作共贏。積極推動包括公司金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、虛擬銀行、金融科技等全方位發(fā)展，提供更高效便捷低成本的綜合金融服務(wù)。

　　再次，金融發(fā)展與打贏三大攻堅戰(zhàn)結(jié)合好。牢記銀行屬于服務(wù)業(yè)范疇，應(yīng)實實在在為人民大眾金融服務(wù)需求，要積極高質(zhì)量響應(yīng)人民美好生活向往與期盼。重點(diǎn)滿足重大風(fēng)險防范、精準(zhǔn)脫貧、污染防治對金融服務(wù)的需求。特別是在金融科技快速發(fā)展大背景下，要充分運(yùn)用新科技、新模式、新業(yè)態(tài)，承擔(dān)好金融發(fā)展過程中的社會責(zé)任，創(chuàng)造更多社會效益。

　　最后，金融發(fā)展與應(yīng)對人口老齡化結(jié)合好。積極應(yīng)對人口老齡化也是金融發(fā)展應(yīng)有之義，應(yīng)高度重視人口年齡結(jié)構(gòu)變化趨勢對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及金融業(yè)發(fā)展影響。要正視人口老齡化發(fā)展大趨勢，順利正確金融發(fā)展理念，堅持以市場需求為導(dǎo)向，主動創(chuàng)新，積極滿足我國人口老齡化進(jìn)程個性化、差異化的金融服務(wù)需求。

　　第四，注意防控處理金融脫實向虛過程中誘發(fā)新風(fēng)險，是實現(xiàn)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的重要保障。

　　金融業(yè)往往“牽一發(fā)動全身”，要注意防風(fēng)險措施有可能產(chǎn)生的新風(fēng)險。我國房地產(chǎn)行業(yè)、產(chǎn)能過剩行業(yè)、以及地方政府債務(wù)等領(lǐng)域吸納了大量金融資源，蘊(yùn)含著較大區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險隱患，金融機(jī)構(gòu)在應(yīng)對這些領(lǐng)域問題時，應(yīng)慎之又慎并加以科學(xué)應(yīng)對。

　　其一，要注意解決金融脫實向虛、自我循環(huán)存量問題政策出臺的時機(jī)與執(zhí)行力度，避免監(jiān)管發(fā)力過快過猛，避免簡單粗暴的“一刀切”，以至于誘發(fā)區(qū)域性，甚至系統(tǒng)性風(fēng)險，要預(yù)留出足夠緩沖空間。

　　其二，要堅決落實“房住不炒”，避免金融體系資金向房地產(chǎn)領(lǐng)域過度集中。房地產(chǎn)吸納了大量金融資源，要謹(jǐn)慎處理房地產(chǎn)領(lǐng)域金融問題，金融政策過緊過松都會造成房地產(chǎn)行業(yè)大幅波動，建議松緊適度，高度審慎。

　　其三，要堅決主動退出僵尸企業(yè)和落后產(chǎn)能。清理僵尸企業(yè)，逐步退出過剩、落后產(chǎn)能，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展騰出更大空間，對實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)意義重大。要激勵金融機(jī)構(gòu)主動作為，積極促進(jìn)經(jīng)濟(jì)正常循環(huán)，推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　總之，只要堅持以金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向進(jìn)行金融改革，把為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為金融的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，積極全面提升我國金融體系服務(wù)效率和水平，才能把更多金融資源以更高效率、更低成本配置到經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱地帶，才能更好的服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民美好生活。

　　(本文作者介紹：經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，中國人民大學(xué)國際貨幣研究所研究員，中國養(yǎng)老金融50人論壇特約研究員)