文/新浪財經意見領袖（微信公眾號kopleader）專欄作家 郭振華

　　你要說臺灣人民無比熱愛人身保險，于是買了那么多人身保險，打死我也不相信！但我堅信一點：只要壽險業高速增長，必然是長期儲蓄保費在大幅增長，不可能是保障性保險保費在高速增長。

　　行內人士都知道，臺灣保險業很發達，尤其體現在保險深度上，2016年臺灣保險深度為19.99%，居世界第一位。美國為7.31%，全球平均值為6.28%。

　　分類來看，臺灣保險深度高主要體現在壽險上，臺灣壽險深度約為16.65%，世界第一，美國為3.02%，全球平均為3.47%；臺灣產險深度為3.34%，美國為4.29%，全球平均為2.81%。

　　臺灣壽險業為何如此發達呢？一直想搞清楚內在原因。

　　看過不少說法，比如說臺灣代理人很多，比如說在臺灣購買人身保險可以免稅等，但感覺都不在點上。因為代理人的銷售能力說到底還是取決于需求，而臺灣人可以免稅購買保險的年保費支出只有2.4萬元新臺幣（折合5120元人民幣）。

　　你要說臺灣人民無比熱愛人身保險，于是買了那么多人身保險，打死我也不相信！但我堅信一點：只要壽險業高速增長，必然是長期儲蓄保費在大幅增長，不可能是保障性保險保費在高速增長。

　　上周末在浙江大學參加研討會，于是有機會向臺灣來的教授請教，終于得到最有解釋力的原因：購買投資性或儲蓄性保險人身保險后，其投資收益免繳個人所得稅（臺灣稱為綜合所得稅）；而通過其他渠道投資，如購買股票、基金、銀行存款等，投資收益和利息都要與其它收入合并，繳納綜合所得稅。

　　臺灣實行累進制綜合所得稅，從6%一直到40%。尤其對于收入高的人而言，其邊際稅率很高，而且，收入高的人往往有很多的資本所得或投資收益，這些投資收益面臨很高的邊際稅率。

　　今天，我從圖書館借來《臺灣地區稅收制度》等幾本書，發現，按照臺灣綜合所得稅法規定：“具有強制性質的儲蓄存款利息”予以免稅。而長期儲蓄性人身保險就屬于具有強制性質的儲蓄存款，保險公司向客戶支付的利息應該可以免除所得稅。

　　這個免稅政策的力度是非常大的，這才是臺灣人，尤其是有錢的臺灣人愿意將錢存在人身保險公司的主要原因。

　　這可能是臺灣應對老齡化問題的重要政策舉措，意在促使人們通過人身險產品進行長期強制性儲蓄，以解決自己的老年開支問題。

　　這一點看來與最近要在上海和蘇州等地試點的養老保險稅收優惠政策相關，我們這個政策最關鍵的三點：一是納稅人可享受稅優政策的繳費額度不得超過1000元/月；二是退休前不可領取，三是在退休后領取時要繳納 7.5%的個人所得稅。

　　不可退保的養老保險顯然屬于典型的強制儲蓄，不過，我們這里是稅延，而且有額度限制，而臺灣是直接免稅，且沒有額度限制，我們的力度與臺灣相比要小得多。

　　(本文作者介紹：同濟大學風險管理與保險學博士，上海對外經貿大學教授、保險系主任，兼任中國保險學會理事、上海保險學會常務理事。對保險業和保險公司經營有獨到見解。運營《保險神譚》公眾號。)