來源：肖磊看市　

　　EOS的創(chuàng)始人BM（bytemaster）是一個(gè)罕見的技術(shù)型商業(yè)天才，如果一定要對(duì)標(biāo)一個(gè)大家更熟悉的企業(yè)家，我認(rèn)為可以對(duì)標(biāo)埃隆馬斯克（ElonMusk）。

　　這類人，一生可以干許多很有影響力的事情，并且每一個(gè)事情都能做到全球頂尖水平。

　　比如馬斯克，很早之前就作為聯(lián)合創(chuàng)始人，創(chuàng)建了國(guó)際貿(mào)易支付工具“PayPal”，目前市值接近1000億美金。最近兩年聞名世界的特斯拉（Tesla）電動(dòng)汽車也是由馬斯克自己設(shè)計(jì)創(chuàng)辦，目前特斯拉市值接近500億美元。更牛的還在后面，其創(chuàng)立的SpaceX公司主要是發(fā)射火箭，今年2月7日，SpaceX公司“重型獵鷹”運(yùn)載火箭在美國(guó)肯尼迪航天中心首次成功發(fā)射，并完成兩枚一級(jí)助推火箭的完整回收，一度轟動(dòng)全球。

　　在區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣的世界，BM的名氣并不亞于在硅谷為所欲為的馬斯克，因?yàn)锽M在區(qū)塊鏈行業(yè)的融資能力，甚至可能比馬斯克在硅谷的融資能力更強(qiáng)。SpaceX公司設(shè)立至今，總的融資額還沒有超過10億美元，但BM主導(dǎo)的EOS區(qū)塊鏈項(xiàng)目，截至目前的融資額，已經(jīng)超過30億美元。

　　BM到底何許人也？

　　此人2009年接觸到比特幣，而后加入到對(duì)比特幣的推廣當(dāng)中，但這并沒有成為他的職業(yè)，他想創(chuàng)立超越比特幣的區(qū)塊鏈系統(tǒng)。2013年開始做一個(gè)叫比特幣股（Bitshare）的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，目前該幣的市值超過7億美元。后來創(chuàng)辦了一個(gè)內(nèi)容社區(qū)Steemit，目前依然是區(qū)塊鏈代幣激勵(lì)機(jī)制下，內(nèi)容變現(xiàn)的一個(gè)標(biāo)志性產(chǎn)品。

　　說了這么多，似乎跟評(píng)價(jià)和分析EOS沒有太大關(guān)系，反而有點(diǎn)吹捧BM，是吧？！

　　其實(shí)作為普通市民，對(duì)一些給社會(huì)有貢獻(xiàn)的天才，一定要有期待感，尤其是他們的冒險(xiǎn)精神、創(chuàng)意和技術(shù)，以及行動(dòng)力和號(hào)召力，都應(yīng)該為其歡呼。

　　但作為投資者，我們要理智的看待每一個(gè)產(chǎn)品，并且要敢于質(zhì)疑任何東西。天才也分很多類型，如果你要投資他們，或投資他們的項(xiàng)目，就需要建立一個(gè)非常系統(tǒng)化的分析體系，不能被天才的光環(huán)所迷惑。

　　可能你會(huì)說，那么多垃圾項(xiàng)目你不去質(zhì)疑，為啥要質(zhì)疑EOS。我只能回答，人的時(shí)間是有限的，愿意花時(shí)間去研究的東西，本身就是經(jīng)過篩選的，愿意去質(zhì)疑的東西，就需要花更多的時(shí)間去研究。很多垃圾項(xiàng)目，我看都沒時(shí)間看，質(zhì)疑啥？

　　另外我想告訴大家的是，在樂視市值超過1300億，國(guó)內(nèi)TMT領(lǐng)域天天吹捧賈躍亭的時(shí)候，我曾質(zhì)疑過樂視，是最早提出其估值存在泡沫的分析師，那篇文章首發(fā)在新京報(bào)，在雪球上發(fā)了之后有幾十萬的點(diǎn)擊率，很巧合的是，那篇文章之后不久，樂視就開始下跌，輝煌不再。

　　如果談到互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、智能時(shí)代，至少有三個(gè)人我認(rèn)為無法繞開，一個(gè)是比爾蓋茨，一個(gè)是喬布斯，還有一個(gè)是馬斯克。

　　比爾蓋茨持續(xù)的提供了一套穩(wěn)定的操作系統(tǒng)，目前微軟的市值超過7000億美金，一直創(chuàng)造著巨額的壟斷利潤(rùn)；喬布斯也只是踏踏實(shí)實(shí)的干了一件事，就是把蘋果的各個(gè)產(chǎn)品做到極致。

　　馬斯克就不同了，這個(gè)人雖然很厲害，但不確定的地方是，你不知道他明天會(huì)蹦出什么想法，去干什么更加新奇和更具挑戰(zhàn)的事情。這樣的人，是不會(huì)把投資人看在眼里的，所以無論是特斯拉，還是SpaceX火箭公司，都屬于那種，只要有足夠的錢，我就可以干成想干的事的邏輯。

　　既然我是天才，你就得給我錢，讓我去實(shí)現(xiàn)更偉大的事情。這個(gè)過程看上去并沒有什么強(qiáng)制性，但這屬于規(guī)則“強(qiáng)制”，如果資本追逐的是焦點(diǎn)、概念和更大的想象空間，那就不得不投這樣的人，否則炒不起來市值。

　　回到EOS創(chuàng)始人BM，雖然跟馬斯克一樣，是一個(gè)很牛的發(fā)明家、企業(yè)家，但同樣的，我從根本上擔(dān)心其做項(xiàng)目的持久力。

　　創(chuàng)立比特股的時(shí)候，BM發(fā)誓要超過比特幣，但發(fā)現(xiàn)超越比特幣實(shí)在太難了，再加上研發(fā)經(jīng)費(fèi)不夠等，就放棄了；當(dāng)創(chuàng)立steemit的時(shí)候，口號(hào)是要顛覆傳統(tǒng)媒體，但最后還是選擇了一走了之。

　　因此，在創(chuàng)立EOS的時(shí)候，他的目的已經(jīng)不是為了創(chuàng)立一個(gè)項(xiàng)目，他最直接的想法是，要用EOS這個(gè)項(xiàng)目，融到足夠的錢，這樣他就不會(huì)因?yàn)槿卞X而無法實(shí)現(xiàn)自己未來更加牛B的創(chuàng)意。

　　EOS真的是他最喜歡的項(xiàng)目嗎？真的是他值得一生去做的項(xiàng)目嗎？我覺得這個(gè)問題看上去很簡(jiǎn)單，實(shí)際上是投資者需要認(rèn)真思考的事情，因?yàn)閷?duì)于這樣的天才來說，任何道德綁架都是徒勞無功的，未來他隨時(shí)可以去做其他的事情，而且隨時(shí)會(huì)有更多的追隨者，沒有任何東西可以約束的了他。

　　當(dāng)然，EOS如果本身的商業(yè)模式能夠成立，似乎未來有沒有BM都不重要。然而，創(chuàng)始人的初衷和想法，實(shí)際上就是這個(gè)商業(yè)模式的天花板。站在EOS本身的角度，我給其的定義是，EOS并非區(qū)塊鏈的3.0水平，而是把炒幣推到了3.0水平。什么是炒幣3.0呢？實(shí)際上這還要從一個(gè)根本性問題說起。

　　EOS最成功的地方，依然是解決問題的方法論。BM是一個(gè)解決問題的天才，如果談創(chuàng)意，我覺得他跟中本聰?shù)冗€不在一個(gè)量級(jí)。在區(qū)塊鏈領(lǐng)域，大家目前最頭疼的是區(qū)塊鏈在去中心化之后，速度太慢的問題，那么BM就用有限節(jié)點(diǎn)（EOS設(shè)21個(gè)中心化服務(wù)器）的方式，解決速度問題。但解決了速度問題，大家又質(zhì)疑中心化問題，那么BM就用各種規(guī)則，比如節(jié)點(diǎn)淘汰制、DPOS、隔離驗(yàn)證、投票等等機(jī)制，說服你，EOS是實(shí)現(xiàn)了去中心化的。

　　很簡(jiǎn)單，EOS把你在炒作區(qū)塊鏈資產(chǎn)的時(shí)候，擔(dān)心的很多問題，都解決了。你比如說，很多人談比特幣缺點(diǎn)的時(shí)候，會(huì)提到速度慢，手續(xù)費(fèi)高，EOS就說，我速度快，還沒有手續(xù)費(fèi)；比如談到以太坊的時(shí)候，也談到速度和對(duì)開發(fā)者收費(fèi)的問題，那么EOS告訴你，在我這里開發(fā)免費(fèi)。

　　更為吸引炒幣者的是，賦予持有EOS的人，投票權(quán)，讓你感覺到自己是一個(gè)有投票權(quán)的人，可以決定很多內(nèi)部很偉大的事情，給你帶來榮譽(yù)、存在感、自豪和驕傲，并且會(huì)滿足一些人對(duì)權(quán)力的欲望，這本身就具有很強(qiáng)的人性激發(fā)能力。

　　說到這里，大家可能還沒明白我要表達(dá)什么意思。其實(shí)看似愈加完美的設(shè)計(jì)，越需要回到原點(diǎn)，用常識(shí)去觀測(cè)其合理性。這就要求我們思考一個(gè)終極問題，區(qū)塊鏈的世界，到底是為了解決什么問題而存在的呢？

　　很簡(jiǎn)單，區(qū)塊鏈的世界，我認(rèn)為解決了兩個(gè)重大的痛點(diǎn)，貨幣私有化和交易領(lǐng)域去中介化，而并非是要讓這個(gè)世界或互聯(lián)變得更快，或者說去中介化之后，完全“免費(fèi)”。因此，我認(rèn)為EOS目前解決的“快”和“免費(fèi)”這兩個(gè)需求，是偽需求。

　　在歷史上，由于黃金非常笨拙，不好保管，作為交易媒介非常不方便，因此后來大家開始吹捧紙幣，紙幣一度成為世界貿(mào)易高效化的標(biāo)志，在美聯(lián)儲(chǔ)成立后不久的1919年，經(jīng)濟(jì)學(xué)大師凱恩斯喊出了一個(gè)口號(hào)，說“黃金是人類野蠻的遺跡”，實(shí)際上把紙幣的地位推向了高潮。但一百年過去了，黃金還是黃金，很多紙幣早已灰飛煙滅，就連美元，也相對(duì)黃金貶值了超過50倍。在金融市場(chǎng)，高效的代價(jià)就是要承擔(dān)中心化帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)資產(chǎn)縮水的代價(jià)。你可以把比特幣比作傳統(tǒng)世界的黃金，把EOS比作紙幣，再去想想這個(gè)邏輯。

　　再舉一個(gè)很簡(jiǎn)單的例子，現(xiàn)在有很多交易所，是免手續(xù)費(fèi)的，大家為什么不去那些交易所交易數(shù)字貨幣呢？原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)槟切┙灰姿狈尚哦龋灰渍呷狈Π踩小Ｉ贁?shù)規(guī)模較大的交易所，有很高的手續(xù)費(fèi)，但大家還是愿意去這些交易所交易，為什么？因?yàn)檫@些交易所信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、流動(dòng)性好，就算付出一些手續(xù)費(fèi)，也無傷大雅。也就是說，“免費(fèi)”這個(gè)商業(yè)模式，本身不具備絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。

　　EOS所解決的“速度”和“免費(fèi)”這兩個(gè)重大的痛點(diǎn)，在我看來，實(shí)際上是市場(chǎng)的偽“痛點(diǎn)”。而且，很大的可能是，未來某一天，BM會(huì)放棄這個(gè)項(xiàng)目干其他的事情。

　　我的預(yù)測(cè)是，BM未來放棄EOS項(xiàng)目的原因，反而不是缺錢的問題，更可能是，他自己設(shè)計(jì)的這一套生態(tài)系統(tǒng)，出現(xiàn)了更多的現(xiàn)實(shí)當(dāng)中的矛盾，而他自己無法在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中面對(duì)和解決問題，然后選擇離開。

　　BM是一個(gè)非常理性的人，但也是一個(gè)非常缺乏現(xiàn)實(shí)當(dāng)中領(lǐng)導(dǎo)力的人，因此他希望創(chuàng)造一個(gè)程序化的系統(tǒng)，用一臺(tái)電腦，組織一個(gè)生態(tài)，然后解決所有的問題。這是不可能的，未來如果遇到現(xiàn)實(shí)當(dāng)中的問題，他處理起來會(huì)非常吃力，因?yàn)樗緵]想過在現(xiàn)實(shí)世界解決問題，把所有解決問題的邏輯，都編在程序里了。

　　EOS也很難成為區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲幕A(chǔ)設(shè)施，政府之所以能夠提供持續(xù)的公共服務(wù)體系，是因?yàn)檎修D(zhuǎn)移支付和稅收體系，就算幾十年如一日的給地鐵、公交、醫(yī)療、環(huán)保、教育等基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)貼，政府也可以讓其永遠(yuǎn)的運(yùn)行下去。如果EOS生態(tài)整體失去賺錢的能力，所有的節(jié)點(diǎn)都持續(xù)的入不敷出，誰來提供相關(guān)服務(wù)？誰能持續(xù)支撐這個(gè)體系？它跟比特幣不一樣的地方是，比特幣是由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成的中心化，中心隨時(shí)可以轉(zhuǎn)移，因此市場(chǎng)自己可以自我修復(fù)和調(diào)節(jié)，而EOS是政治化形成的中心化，自我調(diào)節(jié)和修復(fù)的能力極其有限。

　　EOS的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)還不止這些，在估值方面，已經(jīng)不是一個(gè)嚴(yán)重被低估的標(biāo)的，EOS私募階段的估值就已經(jīng)超過10億美元（以太坊私募階段估值還不到2500萬美元）。未來更多的籌碼會(huì)集中在整個(gè)生態(tài)當(dāng)中的政治集群手中，變成了一個(gè)利益分配體系，而外界一旦無法創(chuàng)造價(jià)值供給這個(gè)體系運(yùn)轉(zhuǎn)，過于明確且集中的籌碼分配，就會(huì)導(dǎo)致更為集中的套現(xiàn)和散戶的撤離。

　　對(duì)于EOS來說，唯一的可能性是，把屬于以太坊等的存量市場(chǎng)瓜分一些，又隨著整個(gè)區(qū)塊鏈生態(tài)不斷壯大，EOS也水漲船高，并把炒幣3.0推向一個(gè)新的高潮。但請(qǐng)注意，EOS體系的生態(tài)繁榮和邏輯自洽反而是最大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，因?yàn)檫@種政治形態(tài)的設(shè)計(jì)，好比在設(shè)計(jì)一套計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系，越龐大、越脆弱。

　　但最后我想說的是，在沒有深度思考之前，EOS的概念確實(shí)非常好，適合傳播和回應(yīng)區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲拇蟛糠仲|(zhì)疑，因此是一個(gè)非常具有說服力和傳播性的投資標(biāo)的，交易量足夠大，適合波段操作，波動(dòng)足夠大，交易者一定會(huì)喜歡。

　　另外說明一點(diǎn)，我對(duì)EOS的分析，不針對(duì)任何人或組織，我永遠(yuǎn)站在一個(gè)角度，就是投資者關(guān)注什么我就研究什么，至于研究出來的結(jié)果是否符合大家的利益訴求，這不是我要關(guān)心的，我肯定不會(huì)說你想要聽的，我只會(huì)說你沒有聽過的。

　　(本文作者介紹：財(cái)經(jīng)專欄作家)