亞投行章程

圖示

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亞投行協(xié)定今日將在京簽署 習(xí)近平出席

《亞投行協(xié)定》今在京簽署(受益股一覽)

    國(guó)際貨幣體系的失效、式微與改革惰性，為亞投行提供了生存空間；中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力走強(qiáng)，亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展極具潛力，歐亞一體化商機(jī)巨大，為亞投行提供了生存土壤。與世界銀行[微博]、世界貨幣基金組織不同，亞投行非發(fā)展援助機(jī)構(gòu)，而是多邊商業(yè)銀行，意味著要追求一定的投資回報(bào)，這就對(duì)亞投行的決策機(jī)制和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則提出了更高的要求，理想中的亞投行“行規(guī)”應(yīng)該高效、廉潔、綠色。從目前的信息反饋看，《亞投行協(xié)定》正是秉承了這樣的理念。

　　6月29日，一個(gè)歷史性時(shí)刻。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行(下稱“亞投行”)57個(gè)成員國(guó)代表，齊聚北京，出席《亞投行協(xié)定》簽字儀式。

　　上一次，成員國(guó)代表共赴北京，是248天前簽署《籌建亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的政府間框架備忘錄》，只不過那次只有21個(gè)成員國(guó)。

　　爾后，36個(gè)成員國(guó)魚貫而入的情節(jié)，已為世人所知。眼下的焦點(diǎn)，不再是亞投行的“朋友圈”有多少人，而是“朋友圈”中的朋友如何相處——決策機(jī)制是什么、股權(quán)分配原則如何、貸款機(jī)制如何設(shè)定，這些直接決定亞投行的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。

　　當(dāng)然，也別忘了那個(gè)終極“八卦”：美國(guó)和日本會(huì)不會(huì)加入這個(gè)“朋友圈”。

　　籌建進(jìn)程：

　　248天完成協(xié)定

　　自2013年10月中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人提出籌建亞投行的倡議以來，亞投行的每一步進(jìn)展都備受矚目。如今，57個(gè)成員創(chuàng)始國(guó)已經(jīng)就亞投行協(xié)定達(dá)成共識(shí)，這標(biāo)志著亞投行運(yùn)行將“有法可依”

　　“在我們內(nèi)部更清晰的表述應(yīng)該是‘協(xié)定’。”

　　一位亞投行籌備組的工作人員在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)，首先糾正了記者的說法，亞投行成員國(guó)商定的不是章程，而是協(xié)定，之所以咬文嚼字，是因?yàn)椤斑@個(gè)東西的性質(zhì)和意義是非常重要，容不得半點(diǎn)閃失”。

　　有多重要呢？按照財(cái)政部部長(zhǎng)樓繼偉的表述，《亞投行協(xié)定》是成立亞投行及其投入運(yùn)營(yíng)后所遵循的“基本大法”。

　　自從去年10月《籌建亞投行備忘錄》簽署后，協(xié)定談判實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)。因事關(guān)各方權(quán)責(zé)和利益，且談判進(jìn)程與吸收新成員同步進(jìn)行，大大增加了工作難度和復(fù)雜性。

　　新加坡國(guó)立大學(xué)李光耀公共政策學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授陳抗認(rèn)為，協(xié)定中最重要的是亞投行的決策體制、股權(quán)分配和貸款制度的確立。這三方面直接影響到各國(guó)在亞投行未來的發(fā)言權(quán)和決策權(quán)，為今后的決策運(yùn)作和方案實(shí)施起到制度保障。

　　2015年5月22日，成員國(guó)在新加坡進(jìn)行最后商定。

　　“半年左右的時(shí)間里，各方已就亞投行的宗旨、成員資格、股本及投票權(quán)、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、治理結(jié)構(gòu)、決策機(jī)制等核心要素達(dá)成重要共識(shí)，形成了高質(zhì)量的協(xié)定文本。”樓繼偉透露。

　　對(duì)于6月29日的簽字儀式，樓繼偉認(rèn)為，“這是亞投行籌建進(jìn)程中又一重要里程碑事件，將為今年年底前亞投行正式成立并及早投入運(yùn)作奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”

　　按照籌建亞投行談判代表會(huì)議常設(shè)主席、中國(guó)財(cái)政部副部長(zhǎng)史耀斌的說法，57個(gè)意向創(chuàng)始成員國(guó)在簽署《亞投行協(xié)定》以后，各國(guó)經(jīng)過“一定的、合法數(shù)量的國(guó)家的法律審批程序完成之后”，將在今年年底建成亞投行，讓亞投行能夠以盡可能快的速度投入運(yùn)營(yíng)。

　　決策體制：

　　精干廉潔綠色

　　目前運(yùn)行的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)都存在官僚主義。亞投行將打造一個(gè)努力提高效率，消除官僚主義的運(yùn)營(yíng)機(jī)制

　　亞投行籌建成功了，它的組織架構(gòu)怎么搭建？怎么運(yùn)營(yíng)？機(jī)制是什么？

　　前述籌備組工作人員告訴記者，在治理結(jié)構(gòu)上，亞投行將按照現(xiàn)代治理模式，設(shè)立理事會(huì)、董事會(huì)、管理層三層管理架構(gòu)。理事會(huì)為銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，并根據(jù)《亞投行協(xié)定》授予董事會(huì)和管理層一定的權(quán)力；在運(yùn)行初期，董事會(huì)為非常駐并定期召開會(huì)議就重大政策進(jìn)行決策；亞投行將建立行之有效的監(jiān)督機(jī)制以落實(shí)管理層的責(zé)任。

　　據(jù)亞投行多邊臨時(shí)秘書處秘書長(zhǎng)金立群透露，亞投行運(yùn)營(yíng)的核心理念是精干、廉潔、綠色，“亞投行將是高度精簡(jiǎn)的機(jī)構(gòu)，專業(yè)人員全球招聘，我們將配備精兵良將，堅(jiān)決杜絕機(jī)構(gòu)臃腫的現(xiàn)象。”

　　之所以特別強(qiáng)調(diào)精干，可以從國(guó)務(wù)院參事湯敏的親身體會(huì)看出端倪。

　　湯敏曾有一段時(shí)間在亞洲開發(fā)銀行負(fù)責(zé)規(guī)劃工作，該行有一個(gè)專門的技術(shù)援助項(xiàng)目，屬于公益性質(zhì)的，“從立項(xiàng)到設(shè)計(jì)，再到把國(guó)際專家找來，研究，出報(bào)告，往往都要三到四年時(shí)間”。

　　湯敏認(rèn)為，世界銀行、亞洲開發(fā)銀行和聯(lián)合國(guó)[微博]等組織，有一個(gè)很大的問題就是機(jī)構(gòu)龐大且官僚，“為了平衡各國(guó)利益，就會(huì)產(chǎn)生很多細(xì)節(jié)，很多規(guī)章，造成了運(yùn)作效率非常緩慢”。

　　為了吸取這些國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展教訓(xùn)，增強(qiáng)決策效率，《亞投行協(xié)定》要求由一個(gè)無報(bào)酬的、非常駐董事會(huì)來監(jiān)管該行，這一點(diǎn)與世界銀行和亞洲開發(fā)銀行完全不同。

　　據(jù)湯敏介紹，在亞洲開發(fā)銀行里有執(zhí)董會(huì)，各國(guó)都要派代表，有的是幾個(gè)國(guó)家派一個(gè)代表，長(zhǎng)期待在亞行，事無巨細(xì)，都要通過執(zhí)董會(huì)的批準(zhǔn)，這造成很多效率低下的問題。

　　布魯金斯學(xué)會(huì)的杜大偉告訴記者，“我在世界銀行工作時(shí)，管理層與董事會(huì)成員之間的關(guān)系有些緊張，因?yàn)槌ｑv董事會(huì)人員希望在項(xiàng)目的初期就能了解相關(guān)情況。不僅如此，常駐董事會(huì)每年要耗去世界銀行大約7000萬美元的資金。”

　　不僅如此，亞投行對(duì)腐敗、欺詐等行為持“零容忍”的態(tài)度，并將執(zhí)行嚴(yán)格的誠(chéng)信與反腐敗政策及規(guī)定。

　　治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范透明和機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率往往是一對(duì)矛盾。

　　“亞投行如果能夠切實(shí)履行精簡(jiǎn)、高效原則，無疑為世界塑造了多邊機(jī)構(gòu)‘新范式’，這或許將傳導(dǎo)至其他老牌多邊機(jī)構(gòu)，改善全球治理格局。”

　　中國(guó)企業(yè)研究所理事長(zhǎng)王維嘉告訴記者，“作為一個(gè)新的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，亞投行應(yīng)該在這方面有所改進(jìn)，但不能有不現(xiàn)實(shí)的期望。”

　　王維嘉認(rèn)為，有許多成功的私營(yíng)和民間金融組織(如孟加拉國(guó)諾貝爾和平獎(jiǎng)獲得者尤努斯教授創(chuàng)辦的格萊珉銀行)在發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作出了巨大貢獻(xiàn)，其經(jīng)驗(yàn)雖然不能照搬，但完全可資借鑒。

　　股權(quán)分配：

　　亞洲成員占七成

　　亞投行將按照1000億美元的法定資本金由各個(gè)意向創(chuàng)始成員國(guó)來進(jìn)行認(rèn)繳，成員國(guó)基本是按照國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)在本地區(qū)的比重來進(jìn)行股權(quán)分配

　　當(dāng)前，亞投行創(chuàng)始成員國(guó)為57個(gè)，橫跨亞洲、大洋洲、歐洲、拉美、非洲等五大洲。官方消息明確，亞投行的股權(quán)分配將以國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)為基礎(chǔ)，其中亞洲成員的股權(quán)占比可能在70%到75%之間，亞洲以外國(guó)家分配剩余的25%到30%股權(quán)。

　　“域內(nèi)創(chuàng)始成員國(guó)按GDP(國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值)在本地區(qū)的比重來認(rèn)繳，域外國(guó)家也以GDP為重要參考指標(biāo)來認(rèn)繳。”財(cái)政部副部長(zhǎng)史耀斌在接受媒體采訪時(shí)表示，目前各國(guó)提供的數(shù)據(jù)還是意向上的，最終還有待意向創(chuàng)始成員國(guó)的國(guó)內(nèi)審批。

　　據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，中國(guó)將提供亞投行1000億美元資本金中的297.8億美元。根據(jù)投票準(zhǔn)則，亞投行為亞太地區(qū)成員保留了至少75%的投票權(quán)，中國(guó)政府將擁有25%至30%的投票權(quán)。

　　金立群認(rèn)為，“根據(jù)亞洲地區(qū)中經(jīng)濟(jì)的體量，中國(guó)作為第一大股東將提供必要的資金，第一大股東的地位不是特權(quán)，而是責(zé)任，是擔(dān)當(dāng)。”

　　據(jù)外媒報(bào)道，印度將成為亞投行的第二大股東，所持有的股權(quán)和投票權(quán)僅次于中國(guó)，將擁有8%股權(quán)和7.5%的投票權(quán)，“印度有可能提名一位副行長(zhǎng)和一名董事。”

　　世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織[微博](IMF[微博])這兩大全球性金融組織的投票權(quán)是如何分配的呢？

　　2010年，盡管世界銀行修改了投票權(quán)的分配，以增加發(fā)展中國(guó)家尤其是中國(guó)的聲音，但是發(fā)達(dá)國(guó)家依然擁有絕對(duì)多的投票權(quán)。目前擁有最多投票權(quán)的國(guó)家為：美國(guó)(15.85%)、日本(6.84%)、中國(guó)(4.42%)、德國(guó)(4.00%)、英國(guó)(3.75%)、法國(guó)(3.75%)、印度(2.91%)、俄羅斯(2.77%)、沙特阿拉伯(2.77%)以及意大利(2.64%)。

　　世界銀行規(guī)定，任何重要決議時(shí)必須要有85%的同意票才能通過。美國(guó)的投票權(quán)為15.85%，也就是說，即使全數(shù)會(huì)員國(guó)都同意的決議，只要美國(guó)投下反對(duì)票，該決議就無法通過，也因此被稱作“否決權(quán)”。

　　2010年國(guó)際貨幣基金組織(IMF)改革，中國(guó)的份額由3.65%升至6.19%，超越德、法、英，位列美國(guó)(16.75%)和日本(6.23%)之后。

　　但是，按照IMF的規(guī)則，一般事務(wù)需要70%投票權(quán)支持才能通過，而重大改革事項(xiàng)則需要85%以上的支持率才能通過，而美國(guó)在IMF中占有超過15%的投票權(quán)，也就是說，美國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織里具有一票否決權(quán)，任何重大金融改革如果得不到美國(guó)的首肯，都不可能獲得通過。 

　　面對(duì)來自不同的地區(qū)，亞投行如何保證決策效率？

　　湯敏認(rèn)為，過去的70年里，國(guó)際機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成了一些行之有效的制度，“一個(gè)就是投票，根據(jù)資本的大小、根據(jù)投票權(quán)的大小。最后以多數(shù)為主，重大的事項(xiàng)可能還要更多一些，不是一半對(duì)一半，而是更多一些的票數(shù)”。

　　不過，湯敏強(qiáng)調(diào)，“一個(gè)國(guó)際多邊組織的運(yùn)營(yíng)中，股權(quán)和投票權(quán)僅僅是‘硬實(shí)力’，在這樣一個(gè)高度復(fù)雜的機(jī)構(gòu)中‘軟實(shí)力’遠(yuǎn)比‘硬實(shí)力’重要。不論是事關(guān)戰(zhàn)略的決策還是具體的投資決定，決定成敗的不是投票權(quán)而是格局、眼光、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。在這方面，中國(guó)還有很多東西要學(xué)習(xí)。”

　　貸款評(píng)估：

　　防風(fēng)險(xiǎn)很重要

　　當(dāng)前，亞太地區(qū)地緣政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)尚存，相關(guān)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)項(xiàng)目面臨越來越大的不確定性，如何平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，是亞投行開展投資的最重要命題

　　上述亞投行籌備組工作人員向記者透露，協(xié)定簽署后，下一步工作的重點(diǎn)將放在項(xiàng)目的選擇和實(shí)施上，生產(chǎn)性基建項(xiàng)目將是關(guān)注重點(diǎn)。

　　基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目通常有著很長(zhǎng)的投融資建設(shè)和回報(bào)周期，雖外部性價(jià)值大但財(cái)務(wù)回報(bào)率并不高，且經(jīng)常伴隨著腐敗和浪費(fèi)。在其建設(shè)過程中，一些亞洲國(guó)家相對(duì)較弱的執(zhí)行力、不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)政策和政局將是其最大的不確定性。

　　據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，中國(guó)在沙特和土耳其的一些輕軌項(xiàng)目是賠錢的。而亞投行創(chuàng)始成員國(guó)斯里蘭卡也曾因總統(tǒng)換屆，于2015年3月初叫停了中國(guó)交通建設(shè)集團(tuán)投資的科倫坡港口城市項(xiàng)目，該項(xiàng)目造價(jià)約15億美元。

　　湯敏提醒，亞投行作為一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，防風(fēng)險(xiǎn)是它的第一要?jiǎng)?wù)，這里頭的風(fēng)險(xiǎn)還是非常大的，包括運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目設(shè)計(jì)好不好，路修得好不好，質(zhì)量高不高，這個(gè)國(guó)家還得起錢還不起錢；國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)家發(fā)生政變了，發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)了，怎么應(yīng)對(duì)。

　　財(cái)政部亞太中心副主任周強(qiáng)武表示，亞投行的貸款政策將充分借鑒世行、亞開行、歐投行等現(xiàn)有多邊機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，在項(xiàng)目評(píng)估、對(duì)環(huán)境的影響、保護(hù)當(dāng)?shù)匚幕�、促進(jìn)健康持續(xù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面遵循高標(biāo)準(zhǔn)，并在高標(biāo)準(zhǔn)和亞洲地區(qū)受援國(guó)實(shí)際情況之間找到平衡點(diǎn)，但亞投行一定不會(huì)附加政治條件。

　　終極懸念：

　　美日是否參與進(jìn)來

　　美國(guó)人擔(dān)心，中國(guó)將會(huì)建立一套平行的經(jīng)濟(jì)秩序，削弱世界銀行及其分支的影響，但是中國(guó)一再?gòu)?qiáng)調(diào)，“亞投行只是國(guó)際金融秩序的補(bǔ)充，不是顛覆”

　　“過去的一個(gè)月可能會(huì)留在人們的記憶中，這期間美國(guó)失去了作為全球經(jīng)濟(jì)體系擔(dān)保者的角色。”美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)薩默斯(Lawrence Summers)4月5日在寫給報(bào)紙的專欄文章中感嘆，無法想象，自布雷頓森林會(huì)議以來，有任何事件堪比如下變故：中國(guó)建立了一個(gè)新的主要(金融)機(jī)構(gòu)，而且美國(guó)沒能說服從英國(guó)開始的幾十個(gè)傳統(tǒng)盟國(guó)不要參與其中。

　　薩默斯提及的那一個(gè)月，正是英國(guó)、韓國(guó)、澳大利亞等美國(guó)盟友和法國(guó)、德國(guó)、意大利等，紛紛向亞投行遞交申請(qǐng)書的時(shí)段。截至目前，G8成員國(guó)中，除了美國(guó)和日本，都申請(qǐng)加入亞投行。

　　美國(guó)和日本是否最終會(huì)加入亞投行，是目前最大的懸念。日本財(cái)務(wù)大臣麻生太郎前段時(shí)間在新聞發(fā)布會(huì)上表示，“如果亞投行滿足融資方法等審查條件的話，日本可能參與(加入)討論。”

　　日本和美國(guó)擔(dān)心亞投行以中國(guó)的利益為先，成為中國(guó)用來輸出產(chǎn)品和制造業(yè)產(chǎn)能的工具。

　　對(duì)于外界的這種擔(dān)心，金立群強(qiáng)調(diào)了亞投行的定位，“亞投行對(duì)世界銀行、亞洲開發(fā)銀行是一個(gè)補(bǔ)充，而不是替代，是對(duì)現(xiàn)有國(guó)際金融秩序的完善和推進(jìn)，而不是顛覆”。

　　倫敦金融城政策與資源委員會(huì)主席包墨凱預(yù)言，亞投行可能對(duì)現(xiàn)有機(jī)構(gòu)產(chǎn)生“鯰魚效應(yīng)”，而這種“鯰魚效應(yīng)”會(huì)來得很快。對(duì)于亞投行的發(fā)展前景，英國(guó)海外發(fā)展研究所研究員Chris Humphrey預(yù)測(cè)，相較于金磚國(guó)家開發(fā)銀行，亞投行將成為世界上規(guī)模最大的多邊銀行。未來幾年，亞投行將會(huì)在開發(fā)性金融中發(fā)揮重要作用。包括亞投行在內(nèi)的一系列多邊金融機(jī)構(gòu)的建立表明，世界經(jīng)濟(jì)和金融中心正在從西方向東方轉(zhuǎn)移。

　　亞洲正處于快速發(fā)展的階段，而在快速發(fā)展階段的最大瓶頸就是基礎(chǔ)設(shè)施，這是美國(guó)日本不愿意錯(cuò)過的機(jī)會(huì)。

　　值得注意的是，亞投行在緊張籌建之時(shí)，世行、日本接連宣布增加對(duì)亞太國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施投資。日本允諾拿出1000億美元支持亞洲地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，同時(shí)世界銀行也向印尼“豪擲”110億美元貸款用于基建。

　　英國(guó)海外發(fā)展研究所研究員侯振波在接受記者采訪時(shí)表示，亞投行的成功開局表明中國(guó)在地區(qū)事務(wù)中發(fā)揮的作用得到了西方國(guó)家的認(rèn)可。亞投行可以將中國(guó)部分外匯儲(chǔ)備再利用到開發(fā)性地區(qū)金融事務(wù)中，通過為公共產(chǎn)品提供融資的形式，糾正全球經(jīng)濟(jì)失衡。

　　而英國(guó)財(cái)政大臣喬治·奧斯本(George Osborne)則認(rèn)為，要解決美國(guó)和日本對(duì)亞投行機(jī)制上的擔(dān)憂的最好辦法，是加入亞投行參與到其治理結(jié)構(gòu)和規(guī)制辦法的談判中來，而不是袖手旁觀。