財聯社12月6日訊（編輯 史正丞）一度被加密貨幣圈子視作“央媽”的FTX交易所創始人山姆·班克曼-弗里德（簡稱SBF），眼下正在面臨一系列美國監管的調查。在最糟糕的情況下，這名年僅30歲的幣圈頭面人物，甚至有可能在監獄里度過余生。

　　就目前已知的消息而言，美國SEC、美國商品期貨委員會、紐約南區檢察官辦公室、美國司法部都在研究這起案件。作為背景，目前接管FTX交易所的首席執行官John Ray III表示，大概有80億美元的客戶資產仍不知去向。

　　這名有著40年破產重組經驗的法律界人士還表示，FTX集團的破產案件是他職業生涯中見過的“最失敗公司治理”。管理層不僅挪用客戶資產為關聯交易公司提供擔保，在決策過程中使用“閱后即焚”的通訊平臺，甚至還挪用客戶資金購買豪宅。

　　SBF將遇到哪些麻煩？

　　首先需要說明的是，美國監管并不會因為公司高管作出錯誤的商業決策，就將其送進監獄。所以這也是目前SBF極力辯護的方向。

　　在一系列社交媒體發文和公開接受專訪中，SBF都強調自己只是“判斷能力差”，但否認對客戶實施欺詐。在上周接受美國媒體專訪時，SBF還試圖將責任推給交易公司Alameda的首席執行官、他的前女友Caroline Ellison身上，強調自己并不清楚Alameda的杠桿水平。

　　知名律所Nelson Mullins Riley & Scarborough的合伙人Richard Levin對媒體表示，SBF可能會同時面對三項罪名的指控，包括違反證券法、銀行欺詐和電信詐騙。

　　前聯邦檢察官Renato Mariotti解釋稱，在司法實踐的過程中，聯邦檢察官需要排除合理懷疑，即證明SBF及其同伙蓄意實施欺詐。檢察官可能的思路包括指控FTX違背信托義務，使用用戶資金來穩定自己發行的代幣FTT。

　　很顯然，在這方面SBF已經早有準備，多次在公開場合強調自己不清楚Alameda的運作細節，意在撇清自己并沒有犯罪動機。據媒體挖掘，SBF的父母都是斯坦福大學法學院的知名教授。

　　Levin進一步推測，除了刑事指控外，SBF還將面臨一系列民事訴訟。包括SEC、CFTC，以及州銀行和證券監管的起訴，此外一系列受害者也將發起一輪又一輪的集體訴訟。目前SBF已經被告上佛羅里達和加州的聯邦法院，在加州的集體訴訟案件中，將這起案件稱為“史上最大的騙局之一”。

　　按照司法慣例，美國司法部將牽頭進行潛在的刑事指控，而SEC和CFTC更有可能領導民事案件。Mariotti表示，SEC和CFTC這兩個部門中，具體由誰領頭起訴取決于FTX的案子是否涉及“證券資產”。

　　SEC的主席詹斯勒在今年春季會見SBF時曾提到，許多加密貨幣都是“證券”，這也使得該部門插手的概率激增。不過FTX交易所也涉及期權和衍生篇業務，這部分屬于CFTC管轄。

　　除了SBF本人外，憤怒的投資者也已經將為FTX站臺的公眾人物告上法庭，包括橄欖球明星湯姆·布雷迪、喜劇演員拉里·戴維等。

　　SBF可能面臨怎樣的刑罰？

　　電信詐騙是最貼近SBF行為的潛在罪名。如果美國司法部成功定罪，他有可能將面臨終生監禁的處罰。

　　前CFTC出庭律師Braden Perry解讀稱，美國聯邦法律系統雖然有一套犯罪嚴重程度的打分系統（1-43分），但執行過程中往往也需要參考一系列其他因素。

　　Perry表示，電信詐騙本身定義為7分，最低刑罰低于六個月；但在指引中造成5.5億美元以上損失額外加30分，疊加受害者人數和犯罪行為等方面的分數，SBF的量刑可能會突破打分表的上限。

　　對于這個案件來說，不論后續如何發展，唯一可以確定的是法律流程將會漫長且痛苦。作為刑事審判的一個重要前提，SBF本人得回到美國。與“金融巨騙”麥道夫事發時人就在紐約不同，呆在巴哈馬的SBF只要不主動回美國，任何潛在的刑事審判都需要先完成引渡程序。

　　疊加FTX的案子涉及數百個實體和銀行賬戶，以及大量的債權人，檢察官也需要大量的時間來捋清楚具體的關系。以安然事件為例，許多公司高管直到案發三年后才被提起公訴，而監管完全缺失的加密貨幣圈子，勢必會讓法律關系變得更加錯綜復雜。