記者/周玲

　　經過一年多的醞釀和各方博弈，8月10日，美國總統拜登正式簽署了《芯片與科學法案》。這份法案將為美國發展半導體提供527億美元資金支持，其中高達95%的資金（500億美元）都將用于補貼半導體芯片生產和研發。

　　美國出臺芯片法案核心目的是提升美國半導體產業的競爭力，但這一做法對原有半導體全球化垂直分工體系造成嚴重沖擊，使得芯片全球區域化趨勢進一步加深，可見的未來可能引發各區域對芯片產業的加碼競爭。

　　近日，芯謀研究首席分析師顧文軍在接受澎湃新聞記者采訪時表示，美國芯片法案出臺后，可能會吸引大公司前往美國擴建新產能，加上美國本土芯片公司，形成“虹吸”效應?！傲硗?，美國這樣做后，歐洲可能也會效仿，中國可能也會推出新政策，這樣的話，全球各個區域開啟對芯片的新一輪競爭?！?/p>

　　美國《芯片和科學法案》價值2800億美元，除了大約2000億美元用于科研外，還提出要成立四支基金，合計總金額達527億美元。其中，美國芯片基金是大頭，共500億美元，其中390億美元用于芯片生產，110億美元用于補貼芯片研發。剩余27億美元分別是20億美元美國芯片國防基金、5億美元芯片國際科技安全和創新基金，以及2億美元芯片勞動力和教育基金。

　　按照計劃，用于芯片生產的390億美元中，今年會先撥放190億美元，2023-2026年每年撥放50億美元。用于支持研發的110億美元中，今年也會先撥放50億美元，2023-2026年的撥放金額分別為20億、13億、11億、16億美元。

　　英特爾、格芯等美國本土廠商受益最大

　　由于美國芯片法案的核心目的是提振美國芯片產業，尤其是芯片制造業，因此政策出臺后受益最大的，無疑是美國本土的芯片制造工廠，比如英特爾、格芯（GlobalFoundries）。

　　“英特爾、格芯等美國本土芯片制造巨頭將成為最大的受益對象。格芯之前都要破產了，想賣給中國公司，現在格芯盈利，也上市了，政策出臺后，他們受益最大?！鳖櫸能姳硎?。

　　英特爾CEO基辛格更是美國芯片法案積極推動者，之前他多次公開場合督促美國國會盡早通過芯片法案。

　　“英特爾接下來有意要發展代工業務，需要擴建產能，有了政策支持，擴建產能肯定就放在美國?！鳖櫸能姳硎尽?/p>

　　芯謀研究推出的解讀報告中表示，英特爾、格芯等美國本士芯片制造巨頭將成為最大的受益對象。美國本土公司最受美國政府青睞，在芯片制造方面擁有先進的技術和豐富的經驗。扶持龍頭企業更容易實現規模效應，加速美國實現“美國芯”的夢想。同時，美國政府也充當了美國芯片制造廠商與設計廠商的粘合劑，在拜登正式簽署芯片前，高通和格芯宣布，將斥資42億美元擴建紐約州北部的一家芯片工廠。

　　美國原本是全球半導體制造的中心，但隨著臺積電、三星等公司的崛起，美國芯片制造業在全球比重逐漸下滑。

　　芯謀研究的報告稱，目前美國的芯片制造產能在全球市場占比為12%，1990年這個數字是37%。

　　一位要求匿名的芯片產業人士接受澎湃新聞記者采訪時表示，英特爾無疑受益最大，CEO很早就“盯著”這筆錢；另外從高通給格芯下訂單這事也可以說明，芯片法案可能會推動晶圓代工慢慢轉向美國制造，并且主要是美國晶圓代工廠。

　　當地時間8月8日，高通宣布，增加對格芯的訂單，較原估計金額高一倍，產品涵蓋5G收發、WiFi、車用和物聯網晶片。此前，高通同意從格芯公司紐約工廠加購價值42億美元的半導體芯片，使其到2028年的總采購承諾達到74億美元。

　　芯謀研究把美光這類IDM（芯片設計和制造一條龍）的公司列為芯片法案第二類受益對象。報告認為，這些行業細分龍頭會在美國扶強扶大的扶持原則上，在美國本土進行擴產。

　　最新消息顯示，為響應美國政府的號召，美光宣布一項400億美元的投資計劃，以促進美國國內存儲芯片的制造。

　　芯謀研究認為，與芯片制造相關的美國設備公司是法案的第三梯隊受益群體。這些公司是美國芯片制造能力提升的中流砥柱，隨著美國芯片制造能力的提升，美國半導體設備將迎來新的發展浪潮。

　　“你要說美國這個法案能不能成？要看怎么定義，但分流一部分是肯定的吧?！鄙鲜鲂酒a業人士認為，芯片法案對美國提升芯片產業競爭力的正向作用。

　　三星、SK海力士和臺積電們怎么辦？

　　英特爾等美國本土芯片制造企業，可能會利用政策機會選擇在美國擴建產能，那美方出臺的這項法案對非美企業的諸多限制，將對三星、SK海力士和臺積電等非美國芯片巨頭面臨“選邊”。

　　美國芯片法案中提到，禁止聯邦激勵基金的接受者在對美構成國家安全威脅的特定國家擴大或建設某些先進半導體的新制造能力。法案還提到，這些限制將在獲得財政援助后的十年內適用。

　　“特朗普時代美國是威逼，拜登時代是利誘。東亞本來是做芯片最好的生態，但目前地緣政治問題，佩洛西竄臺也在炒作這些問題，加上美國給錢補貼，對這些企業有誘惑。”顧文軍稱。

　　三星和臺積電在美國均有巨額的投資建廠計劃。據外媒報道，三星正考慮未來二十年在美國得克薩斯州建立11家芯片工廠，投資總額可能接近2000億美元，并創造超過1萬個就業機會。

　　而臺積電在美國多次邀請下，早在2020年就決定前往美國建廠，據臺媒報道，臺積電在美國建廠投資總額120億美元，預計2024年量產。

　　不過，臺積電創始人張忠謀不只一次發表看法：不看好美國做半導體制造，缺少芯片制造人才，最終將是白忙一場。日前張忠謀又重申了一次這個看法：不看好美國、日本又開始搞半導體制造。

　　也有半導體行業人士對美國補貼政策的效果持懷疑態度?？偙P子520億美元看起來很多，但對芯片制造廠建廠總成本來說并不算很多。比如臺積電一年資本開支高達400億美元，前往美國建廠并非單純看中補貼。

　　美國的芯片法案這種歧視性規定，也遭到了外部的強烈質疑。

　　中國商務部新聞發言人7月29日回應稱，中方注意到，近日美國會通過了《芯片和科學法案》。法案對美本土芯片產業提供巨額補貼，是典型的差異化產業扶持政策。部分條款限制有關企業在華正常經貿與投資活動，將會對全球半導體供應鏈造成扭曲，對國際貿易造成擾亂。中方對此高度關注。美方法案的實施應符合世貿組織相關規則，符合公開、透明、非歧視的原則，有利于維護全球產業鏈供應鏈安全穩定，避免碎片化。中方將繼續關注法案的進展和實施情況，必要時采取有力措施維護自身合法權益。

　　中國貿促會、中國國際商會也指出，《芯片與科學法案》中“2022年芯片法案”章節規定，將采取給美本土芯片行業提供巨額補貼，給半導體和設備制造提供投資稅收抵免等一系列措施，以鼓勵企業在美國建廠。這些條款歧視性對待部分外國企業，凸顯美意在動用政府力量強行改變半導體領域的國際分工格局，損害了包括中美企業在內的世界各國企業的利益。

　　芯片行業尋找確定性，中國如何應對

　　過去二三十年，通過全球化垂直分工芯片行業飛速發展，技術不斷迭代。但如今在地緣政治等諸多不確定因素的影響下，芯片行業的未來，可能也需要在區域化中尋找確定性。

　　芯謀研究的報告稱，美國芯片法案將重塑全球產業格局，引發全球半導體競爭。

　　顧文軍表示，芯片發展需要整個生態，需要外在的條件，比如說低廉的電價，還需要技術人才和市場來支持?！霸緰|亞是最好的芯片生態，但美國也有自己的優勢，比如說美國電很便宜，美國芯片缺乏人才，但這些大廠本身經驗很豐富，一方面前期通過培訓輸出人才，另外自動化替代人力，產線上人力依賴越來越少?！?/p>

　　顧文軍認為，美國出臺法案的示范效應，可能促使其他國家和地區出臺類似的政策，比如，歐洲可能為了留住企業，接下來也會出臺扶持政策，一些歐洲工廠可能選擇在歐洲本土擴建產能。日韓也可能有類似政策，導致各個區域相繼出臺政策，相互競爭。

　　“美國政策出臺后，中國應該根據目前情況做出新的調整、新的安排。我們原有的政策是2014年出臺的，現在情況已經有了新變化，需要做出調整來應對。美國原本是市場機制，現在弄了政策扶持，我們國家也需要強化頂層設計來加強統籌全局來進行突破?！鳖櫸能姺Q，國產化需要踏踏實實去做。

　　芯謀研究的報告也列出了六條應對建議：1，重視扶持政策的持續性，堅定不移扶持半導體；2，發揮新型舉國體制優勢，強化頂層設計，加強統籌全局；3，以重點企業為扶持核心，做大做強既有主體；4，充分發揮市場作用，加強全球合作；5，堅持底線思維，以時間換空間；6，改善教育提喜，加大國內技術人才培養。

　　不過，與產業人對美國芯片政策的憂慮，資本市場對美國芯片政策出臺后反應相對平靜。

　　券商普遍的觀點是，美國芯片法案通過后，使得我國半導體國產化的必要性、重要性、緊迫性進一步凸顯，芯片設備、材料、工業軟件等領域的國產化將進一步加強。

　　本土芯片代工廠中芯國際在剛剛出爐的二季度報中稱，可以確定的是，集成電路行業需求增長和全球區域化趨勢不變，雖短期有調整，但本土制造長期邏輯不變，對于公司的中長期成長依然充滿信心。