雷遞網 雷建平 7月12日

西銳飛機有限公司（簡稱：“西銳飛機”，股票代碼為：“02507”）今日在港交所上市。

西銳飛機發行價為27.5港元，發行54,875,900股，募資總額為15.09億港元，扣除發行費用1.17億港元，募資凈額為13.92億港元。

西銳飛機此次引入的基石投資者包括國調基金二期、太倉高科、常熟東南、無錫建發新投、無錫金投，一共認購8.51億港元；

其中，國調基金二期認購1.56億港元，太倉高科、常熟東南分別認購3000萬美元，無錫建發新投認購2400萬美元，無錫金投認購500萬美元。

西銳飛機開盤價為27.5港元，與發行價持平；截至目前，公司破發，公司市值約98億港元。

年營收10.68億美元 交付708架飛機

西銳飛機設計、生產及銷售單引擎活塞及噴氣飛機，產品組合涵蓋一系列私人航空解決方案。西銳飛機的飛機主要用于私人及商務旅行，通常由已獲飛機駕駛證書的飛機所有者駕駛。

自1984年于美國威斯康星州成立以來，西銳飛機已交付逾9,500架SR2X系列飛機和逾500架愿景噴氣機。

西銳飛機的SR2X系列包括入門級飛機SR20以及SR22和SR22T，后兩款飛機具備不斷提升的性能和能力，以滿足客戶對單引擎活塞飛機的不同需求及偏好。SR2X系列飛機通常最多可承載四名成年人和一名兒童。

招股書顯示，西銳飛機2021年、2022年、2023年營收分別為7.38億美元、8.94億美元、10.68億美元；

其中，SR2X系列帶來的營收為6.13億美元，占比為57.4%；愿景噴氣機帶來的營收為3.02億美元，占比為28.4%。

西銳飛機2023年一共交付708架飛機，其中，SR2X系列交付612架，愿景噴氣機交付96架。

西銳飛機2021年、2022年、2023年毛利分別為2.42億美元、2.98億美元、3.65億美元；毛利率分別為32.8%、33.3%、34.2%。

西銳飛機2021年、2022年、2023年經營利潤分別為8971萬美元、1.12億美元、1.24億美元；經營利潤率分別為12.2%、12.5%、11.6%。

西銳飛機2021年、2022年、2023年年內利潤分別為7240萬美元、8808萬美元、9114萬美元；年內利潤率分別為9.8%、9.9%、8.5%。

西銳飛機2021年、2022年、2023年經調整利潤分別為7240萬美元、8808萬美元、9839萬美元。

截至2023年12月31日，西銳飛機持有的現金及現金等價物為2.46億美元。

格力航投是間接股東

西銳飛機董事分別為非執行董事、董事局主席楊雷、董事局副主席、執行董事王暉、非執行董事宋慶春、劉亮、李屹暉；

執行董事兼行政總裁為ZeanHoffmeister Vang NIELSEN、獨立非執行董事張仁爀、劉仲文、Ferheen MAHOMED女士（別名：馬穎欣）。

于2011年6月，中航通飛以合并LegacyCirrus Industries的方式收購西銳飛機。Legacy Cirrus Industries由中航通飛間接全資擁有。中航通飛持有西銳飛機100%股權。

IPO前，西銳飛機股權結構

中航通飛的股東包括航空工業、廣東粵財、廣東恒健及格力航投，分別持股為73.39%、12.42%、8.87%、5.32%。

IPO后，西銳飛機股權結構

IPO后，中航通飛持有西銳飛機85%股權，公眾股東持股為15%。

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