?自象限原創

　　作者|羅輯、程心

　　編輯|云天明

　　時隔三年，馬斯克再次高調訪華。

　　5月30日下午3點，馬斯克的搭乘6650萬美元的灣流G650ER降落在北京。

　　圖源外媒REUTERS

　　晚間，一張寧德時代董事長曾毓群陪同馬斯克的照片就開始在社交媒體上流傳。

　　無事不登三寶殿。

　　三年前馬斯克來中國參加上海超級工廠的交付儀式，被稱為“歷史性時刻”，不止是因為馬斯克尷尬的舞蹈，更因為上海超級工廠的交付將當時產能不足、交付乏力、現金流吃緊狀態的特斯拉從破產邊緣拉了回來。

　　當時，上海超級工廠僅僅用了10個月的時間就從一片空地到建成投產。緊接著，上海工廠用三年時間拿下100萬輛車交付的成就，成為特斯拉全球產能的Top 1。

　　可以說，上一次馬斯克訪華救了當時的特斯拉，并一度將股價推上了歷史高點。

　　三年后的今天，歷史正在重演。受消息影響，特斯拉盤前漲幅4.72%。

　　圖源雪球

　　無論是自身發展的階段還是外部環境的挑戰，特斯拉又走到了一個新的關鍵階段。

　　時移世易，目前中國市場已經成長為特斯拉銷量僅次于美國的第二大市場，今天的特斯拉，比三年前更需要中國。

　　據‘自象限’通過馬斯克社交媒體了解到，此次訪華，馬斯克將再次參觀上海超級工廠。

　　除此之外，他還有兩件大事要做。

　　推動自動駕駛全面入華 

　　第一件大事是為了特斯拉自動駕駛入華。而這有可能再次關乎特斯拉的生死。

　　眾所周知，在中國一眾新能源汽車中，特斯拉一直都是“遺世獨立”的存在，無論是車型、價格、標簽還是銷量，特斯拉都一騎絕塵。

　　但事實上，這并不是特斯拉的“完全形態”，中國市場的特斯拉一直都是“被閹割”過的，即沒有完整的自動駕駛功能，而特斯拉的優勢就在于“軟硬結合”，當前卻只有硬件，沒有核心軟件。

　　特斯拉的自動駕駛產品主要有三個類別：AP（自動輔助駕駛）、EAP（增強輔助駕駛）、FSD（全自動駕駛）。

　　其中，AP是自動輔助駕駛，是特斯拉的免費標配；EAP 為增強輔助駕駛，在 AP 基礎上，增加了智能機召喚，自動泊車、高速NOA 等功能，目前在中國地區售價為 3.2 萬元；而真正特斯拉自動駕駛的靈魂產品FSD則一直受數據安全和地緣政治的影響，沒有在中國落地。

　　FSD主要功能包括導航輔助駕駛 （NOA） 、自動變道、自動泊車、智能召喚、交通信號識別、 （基于導航路線的） 城市道路自動轉向等。

　　在特斯拉 5 月 17 日召開的股東大會上，馬斯克花了不少時間對外介紹了 FSD 的商業前景。他認為，未來 FSD 一定會比人類駕駛員安全十倍。同時，如果實現完全自動駕駛，車輛本身可以在很多用戶之間共享，能夠提高 5 倍的汽車使用價值。

　　在此之前，特斯拉FSD入華的傳言已經飄了很久，卻一直沒有落地。但今時不同往日，以前落地FSD是為了增長，現在可是為了生計。

　　受全球經濟影響，特斯拉也難逃增長難的困境。財報數據顯示，特斯拉一季度經營現金流為25億美元，減去資本支出后的自由現金流同比驟降80%至4.4億美元，遠遜于市場預期的32.4億美元，對比去年四季度的自由現金流為14.2億美元。現金流不足的同時，特斯拉整體毛利率是新冠疫情崩盤以來首次跌破20%門檻。

　　另一方面，特斯拉在中國和美國市場的持續降價，已經降到了價格地板。今年在美國降價八次后，其基本款Model 3的價格已經累計下調了11%，基本款Model Y的價格下降了20%，整體美國車型的降價幅度最高達到25%，以應對需求疲軟、利率上升和日益激烈的電動汽車市場份額競爭。中國市場，Model 3和Model Y降價2萬至4.8萬元不等，均降價超10%，創下特斯拉中國售價歷史新低。

　　持續的降價講不出新故事，提振需要一個新的強心劑。得益于特斯拉 112 萬 輛的累計在華銷量，FSD 的本土化具備了極大的想象空間。借助 AP 和 EAP 兩款產品，特斯拉已然有了足夠多的數據儲備。若 FSD 能夠入華，軟件本土化的迭代速度和潛在收益或超市場預期。

　　為了給這次訪華鋪路，馬斯克在兩年前就開始未雨綢繆。

　　數據安全一直是特斯拉被中國市場戳脊梁骨的“老毛病”。2021年5月25日，特斯拉公開宣布在中國建立本地化數據中心，以實現數據存儲本地化，并將陸續增加更多本地數據中心，并實現數據不出境，若有數據出境需求，會由國家監管部門審核確認安全后才會向境外輸送數據。同年10月25日，特斯拉上海超級工廠數據中心就已在臨港建設落成，試圖給中國市場吃下一個“定心丸”。

　　2022年3月，特斯拉表示在提交年度數據安全報告審查后，其數據安全標準已獲得上海市有關部門的批準。馬斯克也反復強調，特斯拉在中國產生的所有數據存儲在本地，并繼續擴大與監管機構的合作。

　　顯然，數據中心本土化在經歷了兩年時間的布局后，開始起了作用。

　　5月13日，上海市經信委智能制造推進處副處長陳可樂表示：下階段，上海將進一步深化與特斯拉的合作，推動自動駕駛、機器人等功能板塊在滬布局，共同打造具備核心技術優勢、面向全球市場的科技產業集群。

　　另一方面，‘自象限’了解到，目前FSD僅在北美地區有 Beta 版，美國售價 1.5 萬美元 /加拿大售價 1.75 萬美元。高昂的單價意味著，這是一項既有價值又有利潤的生意。

　　從財報數據來看也是如此。今年一季度，特斯拉核心的汽車業務收入達199.63億美元，同比增長18%、環比跌超6%；能源業務收入翻倍至15.29億美元，同比增長148%，儲能系統部署增長360%至3.9 GWh；服務和其他業務營收為18.37億美元，同比增長44%。軟件業務包含在服務收入中，已經成為第二大收入來源。

　　馬斯克也曾在公開演講中提到：“特斯拉是一家軟件公司的程度，不亞于它是一家硬件公司。”

　　那么事情到這，已經可以水落石出了。相比于硬件生產，FSD軟件的高毛利將會很大程度的改變當下特斯拉毛利率持續下降的局面，并能夠基于特斯拉在中國的市場占有率，快速創造第二增長曲線。

　　這樣一本萬利的買賣，確實是馬老板的手筆。

　　謀局儲能超級工廠 

　　除了推動自動駕駛入華之外，馬斯克來中國的第二件事，儲能可能是更大的一盤棋。

　　今年三月份，馬斯克在特斯拉首次投資者日上發布了“宏圖”第三篇章，“能源”成為特斯拉未來的新關鍵詞。

　　從這一天開始，特斯拉不再是一個簡單的新能源車企、亦或者自動駕駛公司，而是一個披著車企外衣的能源企業，要推動世界向可持續能源轉型。

　　圖源特斯拉投資者日

　　從SpaceX，到腦機接口，馬斯克的目標似乎從來都是天方夜譚，但他的每一個目標都不是“吹吹牛”而已。

　　今年四月初，特斯拉第一座海外儲能超級工廠確認落戶上海。該項目計劃今年三季度開工，并在2024年二季度投產，供給全球能源市場。這是特斯拉自2019年超級工廠之后，在中國的又一次超級投資。

　　只是這次投資與之前生產汽車不同，這是一個專注儲能的工廠，目標是生產特斯拉的超大型商用儲能電池Megapack，初期規劃年產商用儲能電池可達1萬臺，儲能規模近40GWh。

　　在這一塊，特斯拉的目標和中國的發展目標再次同頻共振。

　　今年4月份，我國提出要鞏固和擴大新能源汽車發展優勢，加快推進充電樁、儲能等設施建設和電網改造。而作為國家落實“雙碳”戰略的重要產業方向，地方政府如安徽、廣東、湖南、江蘇等地都出臺相應的補貼政策，明確對儲能產業的支持。

　　“儲能作為基礎設施，有非常強的政策指向性，因為政策風向的轉變，大家普遍認為今年可能成為工商業儲能元年。”一位跟進碳中和的投資人告訴‘自象限’。

　　很多人可能對儲能沒有什么概念，但對去年夏天供電緊張應該記憶猶新。這是因為目前風電、水電、光電在內的新能源都具有非常強烈的季節特征，比如水電在豐水期發電量大，枯水期發電量少，這就造成了電力的季節性錯配。

　　根據電規總院預測， 2023年全國將有6個省份電力供需形勢緊張，17個省份電力供需偏緊。

　　而儲能電站就具有很好的削峰填谷能力，就像一個大型充電寶，在電量多的時候充電，在電量不足的時候放電。而特斯拉Megapack每臺機組可以存儲超過3兆瓦時的能量，足夠滿足3600戶家庭一小時的用電需求。

　　馬斯克認為，Megapack電池比現在的天然氣發電廠更有競爭力。目前，特斯拉Megapack已經在北美、亞太、歐洲等多地部署，總裝機量超過5千兆瓦時。

　　比如今年3月，Megapack獲得英國東約克郡98兆瓦/196兆瓦時的裝機訂單，用于平衡英國電網的供電；比如在美國得克薩斯州安格勒頓，特斯拉特斯拉建設了一套含81臺機組的能源存儲園，能夠在惡劣天氣中為電網提供可再生能源存儲和更完善的斷電保護。

　　但問題也在這里，就像2019年之前供不應求的特斯拉汽車一樣，現在的Megapack主要由美國加州拉斯羅普的Megafactory工廠生產，每年可生產1萬臺Megapack，但這套設備仍然供不應求，目前訂單交付日期已經延后至2024年第四季度。

　　所以特斯拉顯然想要再次復制汽車超級工廠的成功，利用中國在生產制造和在供應鏈上的優勢，解決生產供應問題。

　　除此之外，和中國是特斯拉第二大市場之外，中國在儲能方面也同樣潛力無限。

　　按照我國十四五“能源規劃”的目標，我國電力總裝機容量要在2025年達到30億千瓦，靈活調節電源建設達到7.2億千瓦，占比24%。但目前全國靈活調節容量只有0.5億千瓦左右。

　　但拋開這些之外，儲能確實正在成為特斯拉的一個新的增長點。從今年一季度數據來看，特斯拉能源業務收入翻倍至15.29億美元，同比增長148%，儲能系統部署增長360%至3.9GWh。

　　馬斯克在股東大會上也提到：“從長遠來看，實際產能將比這一目標大得多，未來固定電池組儲能將實現年超500Gwh，而需求幾乎是無限的。”

　　所以，就像上一次馬斯克來中國為特斯拉帶來了歷史最高股價一樣，這一次馬斯克很有可能在復現這樣的情景。

　　結語

　　當然，無論是從自動駕駛的角度，還是從儲能的角度，也不只是特斯拉需要中國，中國也同樣需要特斯拉這樣的“鯰魚“。

　　中國的智能駕駛，在2022年的時候就被稱為城市輔助駕駛元年，但落地其實一直都不太順利。由于高精地圖、政策法規、技術能力等多種因素影響，包括華為、小鵬、魏牌在內的車企應用落地都只局限在部分城市。

　　今年由于車企在技術路線上的轉向，從重高精地圖轉變為“重感知，輕地圖”模式，智能汽車城市輔助駕駛也在加快落地。特斯拉FSD入華，將進一步促進市場競爭。

　　而儲能行業到目前為止仍然是強政策驅動的行業，市場的積極性還有待調動，特斯拉儲能超級工廠的入華，無論本次結果如何，都將在一定程度促進儲能行業市場化進程。

　　但與三年前不同的是，顯然，這次特斯拉更加需要中國，那么，馬斯克又將拿出怎樣“籌碼”上談判桌？

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