新故事難填舊虧損。

　　@科技新知 原創(chuàng)

　　作者丨王思原 編輯丨伊頁(yè)

　　加碼追風(fēng)大模型，終究沒能讓商湯科技找回投資者們的信心。

　　4月10日，商湯發(fā)布了“日日新SenseNova”大模型體系，且一口氣展示了多個(gè)產(chǎn)品，有類ChatGPT產(chǎn)品“商量”（SenseChat）、與Midjourney畫風(fēng)一致的秒畫平臺(tái)、AI數(shù)字人視頻生成平臺(tái)如影，以及瓊宇、格物這兩個(gè)3D內(nèi)容生成平臺(tái)。

　　數(shù)量眾多的產(chǎn)品矩陣，儼然有“AI全家桶”之勢(shì)，但這并沒有達(dá)到二級(jí)市場(chǎng)的預(yù)期。4月11日向上跳空開盤后，一路下探，連續(xù)多個(gè)交易日收陰，股價(jià)重新下殺到3港元以下。

　　事實(shí)上，商湯科技作為最早把人工智能大模型技術(shù)寫入招股書的公司，確實(shí)是有著足夠的實(shí)力，也有獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)。但這并不意味著商湯能夠趁著東風(fēng)翻身把歌唱，能否抓住市場(chǎng)給到的機(jī)會(huì)，目前暫得不出一個(gè)利好定論。

　　逃不過(guò)的“套殼質(zhì)疑”

　　與其他借著GPT概念發(fā)布產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)公司一樣，商湯大模型一經(jīng)亮相，便遭到質(zhì)疑。

　　有網(wǎng)友發(fā)現(xiàn)商湯在演示秒畫平臺(tái)時(shí)，竟然出現(xiàn)了與AI模型站Civitai上一模一樣的圖片，甚至該模型底部還有顯示Civitai的文字注釋。因此，被質(zhì)疑自研文生圖是“直接從Civitai下的圖”。

　　而商湯方面回應(yīng)到：“秒畫SenseMirage包含商湯自研AIGC大模型，也提供第三方社區(qū)開源模型支持導(dǎo)入多個(gè)平臺(tái)的開源模型或上傳用戶本地模型。用戶可免除本地化部署流程，并基于開源模型自訓(xùn)練模型，高效地生成更多樣的內(nèi)容。”

　　換成通俗易懂的話來(lái)講，就是商湯雖然訓(xùn)練了自己的大模型，但秒畫是一個(gè)平臺(tái)，平臺(tái)上提供第三方開源模型，其他第三方網(wǎng)站上的模型也可以正常導(dǎo)入進(jìn)來(lái)。

　　打個(gè)更好理解的比方是，自己雖然是超市老板，但超市里的貨僅有少量自產(chǎn)，多數(shù)還是來(lái)自其他廠商的鋪貨。

　　而對(duì)于商湯所謂的自研大模型，也被網(wǎng)友詬病為“云端stable diffusion”。這些猜測(cè)并非無(wú)據(jù)可依，從發(fā)布會(huì)上展示的一個(gè)例子可以看出，雖然是中文的prompt，但風(fēng)格卻是中譯英的翻譯腔調(diào)。譬如“驚人形象、顏色分級(jí)應(yīng)該是專業(yè)的”等。

　　值得稱道的是，商湯發(fā)布的很多產(chǎn)品都是直接拿落地Demo進(jìn)行演示，并非概念十足的PPT。

　　在演示“商量”的醫(yī)療場(chǎng)景案例時(shí)，當(dāng)用戶提出癥狀后，“商量”并沒有給出病情診斷，而是進(jìn)行多次詢問(wèn)，根據(jù)用戶的患病時(shí)長(zhǎng)、其他癥狀等，才給出了可能的病癥和求醫(yī)科室建議，更加類似現(xiàn)實(shí)中的人工問(wèn)診。

　　“秒畫”為文生圖創(chuàng)作平臺(tái)，它的邏輯與Midjourney類似，用戶除了自選風(fēng)格外，還可以自添加批量圖片，自訓(xùn)練圖片風(fēng)格。

　　“如影”是商湯推出的AI數(shù)字人視頻生成平臺(tái)，用戶僅需上傳一段真人視頻素材，就可以生成出來(lái)聲音及動(dòng)作自然、口型準(zhǔn)確、多語(yǔ)種精通的數(shù)字人分身。

　　雖然這些平臺(tái)都還未對(duì)公眾大范圍開放，實(shí)際水平暫未可知，但從這些落地演示中不難發(fā)現(xiàn)，商湯的想法與其他廠商略有不同，布局大模型更像是為了賣算力、賣服務(wù)。商湯方面也直言，“日日新SenseNova”將為政企客戶提供了多種靈活的API接口和服務(wù)，供合作伙伴在后續(xù)接入。

　　當(dāng)然這也是商湯的優(yōu)勢(shì)所在，只是能夠領(lǐng)先多久，能夠帶來(lái)多少實(shí)質(zhì)營(yíng)收，并不明朗。

　　算力不等于實(shí)力

　　短期來(lái)看，這一輪AI大模型的商業(yè)競(jìng)賽中，算力無(wú)疑是重中之重。

　　AI大模型與傳統(tǒng)“回復(fù)式”AI不同，它是由許多個(gè)簡(jiǎn)單的神經(jīng)元組成。這些神經(jīng)元之間相互連接，形成了一個(gè)龐大的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。這些神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)需要從大量的數(shù)據(jù)中學(xué)習(xí)，以便更好地完成任務(wù)，例如自然語(yǔ)言處理、圖像識(shí)別等。

　　而在訓(xùn)練時(shí)又涉及到大量的矩陣運(yùn)算、梯度計(jì)算和參數(shù)更新等復(fù)雜的計(jì)算過(guò)程。這些計(jì)算需要在大規(guī)模的數(shù)據(jù)集上進(jìn)行，以便模型可以學(xué)習(xí)到足夠多的信息。龐大的計(jì)算量，自然需要使用高性能計(jì)算機(jī)、GPU集群等強(qiáng)大的計(jì)算資源來(lái)完成。

　　這也是全球入局GPT的企業(yè)，瘋狂搶購(gòu)GPU硬件的原因。

　　商湯恰恰擁有極為充足的GPU儲(chǔ)備，“在去年停售之前就有1萬(wàn)張A100芯片了，完全可以覆蓋訓(xùn)練一個(gè)千億參數(shù)量的語(yǔ)言模型的消耗。”

　　業(yè)內(nèi)人士表示，“要訓(xùn)練像ChatGPT這樣的生成式AI，所需的算力至少需要1萬(wàn)張英偉達(dá)A100芯片的支持。”據(jù)公開信息統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)目前僅有6家公司具備這樣的硬件實(shí)力，分別為商湯、百度、騰訊、字節(jié)、阿里、幻方。

　　只是商湯與幾個(gè)互聯(lián)網(wǎng)大廠的算力儲(chǔ)備相比也有較大差距。相關(guān)消息顯示，當(dāng)前阿里云云上至少有上萬(wàn)張A100，整體能夠達(dá)到10萬(wàn)張，阿里集團(tuán)所擁有的量級(jí)為阿里云的5倍；百度則是有自研量產(chǎn)的GPU芯片，更無(wú)需擔(dān)心算力問(wèn)題。

　　而除了英偉達(dá)專用顯卡外，商湯也有采購(gòu)國(guó)內(nèi)的GPU。據(jù)悉，在其大裝置里面已經(jīng)適配了很多寒武紀(jì)和海光的GPU卡。

　　不過(guò)，國(guó)產(chǎn)GPU適配也是個(gè)問(wèn)題。一位業(yè)內(nèi)專家表示，“當(dāng)前的大模型訓(xùn)練，確實(shí)是只有A100與A800能夠勝任，國(guó)內(nèi)GPU卡的易用性與性價(jià)比都無(wú)法去比較”。即當(dāng)前國(guó)產(chǎn)GPU不太能夠支持超大模型的訓(xùn)練，還需要投入更多去進(jìn)行優(yōu)化。

　　那么也就是說(shuō)，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，高端GPU受綜合因素影響短缺，還可以通過(guò)豐富的訓(xùn)練經(jīng)驗(yàn)、更大的成本投入來(lái)進(jìn)行掩蓋；但從長(zhǎng)期來(lái)看，如何能持續(xù)獲得高端GPU，才是商湯需要考慮的問(wèn)題。如果禁運(yùn)依舊存在，并且國(guó)產(chǎn)GPU無(wú)法適配超大模型的訓(xùn)練，那么與國(guó)際尖端AI企業(yè)、最先進(jìn)的大模型之間的距離，將會(huì)被持續(xù)拉開。

　　一方面，不能否認(rèn)商湯在算力儲(chǔ)備上的硬實(shí)力，但另一方面，也不能忽視商湯在優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)語(yǔ)料上的缺失。

　　“在國(guó)內(nèi)，大部分高質(zhì)量中文語(yǔ)料都在行業(yè)內(nèi)，而不在公域的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)，即便是大廠也很難拿到細(xì)分行業(yè)的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。”一位AI公司聯(lián)合創(chuàng)始人稱。

　　如果數(shù)據(jù)不足，模型就無(wú)法進(jìn)行更多面的學(xué)習(xí)。這可能導(dǎo)致模型的準(zhǔn)確性下降，使其無(wú)法很好地完成任務(wù)。缺失的數(shù)據(jù)可能使模型更加容易受到對(duì)抗性攻擊和干擾，導(dǎo)致魯棒性降低，使其更容易被攻擊者攻擊和欺騙。

　　好在商湯的商業(yè)模式更偏向算力提供，客戶可以自己上傳數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練。但這就會(huì)涉及到另一個(gè)問(wèn)題，大廠有自己的大模型，沒有理由與商湯合作，而一些中小廠因?yàn)楸容^垂直，數(shù)據(jù)量并不算多，在構(gòu)建大模型并不困難的大背景下，結(jié)合算法效率的優(yōu)化，完全可以自己組建大模型團(tuán)隊(duì)進(jìn)行訓(xùn)練。這樣還能保證自己的數(shù)據(jù)安全，畢竟誰(shuí)也不會(huì)想將自己最核心的數(shù)據(jù)交于他人。

　　此外，國(guó)內(nèi)的AI大模型正在進(jìn)入“百模大戰(zhàn)”，除了百度、華為、阿里這些大廠外，昆侖、知乎這些腰部企業(yè)也都陸續(xù)“入局”。在‘科技新知’看來(lái)，未來(lái)一個(gè)比較明顯的趨勢(shì)是，各行業(yè)、領(lǐng)域的頭部企業(yè)幾乎都會(huì)推出更為垂直的大模型產(chǎn)品，賽道內(nèi)的小廠也更傾向選擇站在自己行業(yè)巨人的肩膀上。屆時(shí)商湯能夠把自身擺在什么位置，尚值得思考。

　　當(dāng)然這只是依據(jù)預(yù)期推測(cè)得出的結(jié)論，大模型發(fā)展勢(shì)必會(huì)給商湯帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，只是這又能否改變其長(zhǎng)期虧損的困境？

　　日日新解不了老問(wèn)題

　　雖然商湯布局AI多年，在計(jì)算機(jī)視覺等一些細(xì)分領(lǐng)域有著不錯(cuò)的積累，但此前受限于商業(yè)化落地、研發(fā)投入等因素，其盈利能力一直堪憂。

　　2022年商湯科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.09億元，同比減少18.97%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-60.45億元，同比增長(zhǎng)64.73%，經(jīng)調(diào)整凈虧損同比增長(zhǎng)233.9%至47.36億元。

　　這表明其去年內(nèi)的業(yè)績(jī)?cè)庥隽溯^大程度的下滑。一方面，兩大主要業(yè)務(wù)智慧城市及智慧商業(yè)貢獻(xiàn)的收入，出現(xiàn)下滑導(dǎo)致了凈虧損額的擴(kuò)大；另一方面，虧損加劇是受研發(fā)投入、金融資產(chǎn)及合約資產(chǎn)減值，及外匯虧損凈額所致。

　　整個(gè)2022年，商湯在研發(fā)支出上合計(jì)40億元，同比增長(zhǎng)11%；研發(fā)人效相比去年進(jìn)一步提高90%，人均每年研發(fā)模型數(shù)9.35個(gè)；累計(jì)商用模型數(shù)提高了93%至6.7萬(wàn)個(gè)。

　　縱然有AI企業(yè)特有的“燒錢”標(biāo)簽加持，但面對(duì)逐年升高的研發(fā)投入，以及持久無(wú)法兌現(xiàn)的業(yè)績(jī)，商湯的投資者們并沒有太多耐心。

　　去年6月30日，商湯上市前投資者、基石投資者股權(quán)基本解禁，而也就是在解禁后短短一天之內(nèi)，商湯科技的市值蒸發(fā)了915億港元。隨后半年，阿里、軟銀、環(huán)球資本等投資方已紛紛減持套現(xiàn)。

　　如果與OpenAI的經(jīng)歷放在一起來(lái)看，從2019年微軟向其注資10億美元開始，已經(jīng)“燒”了130億美元也還未換來(lái)樂觀收入。根據(jù)研究機(jī)構(gòu)PitchBook的數(shù)據(jù)，OpenAI今年有望產(chǎn)生僅2億美元的收入。

　　在業(yè)績(jī)不佳，資本市場(chǎng)不看好的前況下，商湯比起同期入局的互聯(lián)網(wǎng)巨頭而言，未來(lái)能否有持續(xù)資金投入，是個(gè)不小的疑問(wèn)。

　　樂觀的是，商湯大模型可以很好地賦能當(dāng)下四大主要業(yè)務(wù)，并且借助此前的客戶渠道，將日日順大模型體系推銷出去，但最終能夠帶來(lái)多少的增值，也還有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。

　　上市后的商湯不斷向資本市場(chǎng)講著故事，從智慧汽車到元宇宙，再到如今的大模型，幾乎覆蓋到了每一個(gè)大風(fēng)口，但結(jié)果是概念越造越多，錢越賺越少。并且資本市場(chǎng)一旦流動(dòng)性降低，對(duì)講故事模式就越來(lái)越?jīng)]興趣，而在大模型時(shí)代具備先天優(yōu)勢(shì)的商湯，能否一改常態(tài)，倒也不妨多給一些耐心。

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