2022年3月23日，中興通訊對(duì)外發(fā)布公告，稱(chēng)“本公司收到法院判決，裁定不予撤銷(xiāo)中興通訊的緩刑期且不附加任何處罰，并確認(rèn)監(jiān)察官任期將于原定的2022年3月22日結(jié)束”。

消息公布后，午后復(fù)盤(pán)的中興通訊股票在香港和內(nèi)地股市大幅高開(kāi)，特別是港股股票一度拉升50%以上；媒體紛紛也對(duì)此進(jìn)行跟進(jìn)報(bào)道，認(rèn)為緩刑期屆滿，特別是監(jiān)察官離任利好中興通訊未來(lái)發(fā)展；但也有部分媒體發(fā)文稱(chēng)“隨著緩刑期的結(jié)束，中興已徹底擺脫美國(guó)制裁陰影”，則未免有失客觀，有誤導(dǎo)市場(chǎng)之嫌。

參考中興通訊歷年在其官方發(fā)布的公告來(lái)看，此次法院判決是針對(duì)中興通訊在2017年3月7日與美國(guó)司法部所達(dá)成和解協(xié)議的后續(xù)執(zhí)行所進(jìn)行的一次聽(tīng)證。當(dāng)年，中興通訊因?yàn)椤肮具`反了美國(guó)出口管制法律并在調(diào)查過(guò)程中因提供信息及其他行為違反了相關(guān)美國(guó)法律法規(guī)”而與就美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）、美國(guó)司法部（DOJ）和美國(guó)財(cái)政部海外資產(chǎn)管理辦公室（OFAC）達(dá)成了一系列和解協(xié)議。

在中興通訊與美國(guó)司法部的和解協(xié)議中，除了支付4.3億美元的刑事罰款及沒(méi)收款項(xiàng)外，還設(shè)置了三年監(jiān)察期，約定在監(jiān)察期內(nèi)由美國(guó)政府批準(zhǔn)任命的獨(dú)立合規(guī)監(jiān)督員（監(jiān)察官）將監(jiān)督中興通訊遵循美國(guó)出口管制法律及履行協(xié)議義務(wù)的情況并出具年度報(bào)告。三年監(jiān)察期屆滿的時(shí)間本應(yīng)在2020年，然而由于美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）在2018年6月與中興通訊簽署了新的替代協(xié)議增加了處罰，所以美國(guó)德克薩斯州北區(qū)美國(guó)地方法院也在當(dāng)年10月簽發(fā)命令將原定2020年3月22日屆滿的監(jiān)察期延長(zhǎng)至2022年3月22日。

然而就在美國(guó)政府任命的監(jiān)察官任期即將屆滿之際，美國(guó)德克薩斯州北區(qū)美國(guó)地方法院卻向中興通訊發(fā)出了庭審指令，稱(chēng)因其前員工余建軍涉及共謀簽證欺詐案件，所以需要對(duì)是否由此撤銷(xiāo)中興通訊的緩刑期進(jìn)行聽(tīng)證。中興通訊在3月4日發(fā)布相關(guān)公告后，投資市場(chǎng)反應(yīng)劇烈，因?yàn)閾?dān)心美國(guó)政府再度延長(zhǎng)中興通訊的監(jiān)察期，股價(jià)大幅殺跌。

好在中興通訊積極應(yīng)訴，在法律框架下積極采取了一切切實(shí)可行的應(yīng)對(duì)舉措，最終贏得了美國(guó)法院的支持，得到了有利的判決結(jié)果，如期結(jié)束了監(jiān)察期。這也從另一方面證明了中興通訊“打造全球一流合規(guī)企業(yè)，全面開(kāi)展合規(guī)體系建設(shè)”的成效得到了美方的認(rèn)可，投資市場(chǎng)由此認(rèn)為是虛驚一場(chǎng)，所以股價(jià)獲得報(bào)復(fù)性反彈。

然而，如果由此認(rèn)為美國(guó)套在中興通訊頭上的“緊箍咒”終于被解除，中興通訊已經(jīng)徹底擺脫了美國(guó)制裁陰影的看法，則無(wú)疑是罔顧事實(shí)的夸大其詞，因?yàn)楸敬稳缙诮獬膬H僅是中興通訊與美國(guó)司法部（DOJ）之間的和解協(xié)議而已，對(duì)中興通訊傷害最深，管制中興通訊最緊的是其在2018年6月與美國(guó)商業(yè)部工業(yè)與安全局（BIS）所達(dá)成的新替代協(xié)議，則還遠(yuǎn)未到終結(jié)之時(shí)。

根據(jù)美國(guó)商業(yè)部工業(yè)與安全局（BIS）在2018年6月8日批準(zhǔn)生效的新替代協(xié)議，中興通訊除了追加10億美元的民事罰款、在3個(gè)月內(nèi)更換董事會(huì)和管理層之外，還被迫接受了一個(gè)自2018年6月8日起為期10年的新拒絕令：如果中興通訊在10年的監(jiān)察期內(nèi)有任何違反和解協(xié)議義務(wù)的行為，則被暫緩執(zhí)行的新拒絕令可能被激活，中興通訊將重新遭受美國(guó)商務(wù)部的出口禁運(yùn)制裁，同時(shí)其支付至美國(guó)銀行托管賬戶的額外4億美元暫緩罰款也會(huì)立即到期。

除此之外，在2018年6月8日至2028年6月8日的10年監(jiān)察期內(nèi)，中興通訊還需自費(fèi)聘任一名獨(dú)立特別合規(guī)協(xié)調(diào)員，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)、監(jiān)察、評(píng)估和匯報(bào)中興通訊及其關(guān)聯(lián)企業(yè)遵守《美國(guó)出口管理法案》、條例和新替代協(xié)議的情況，這名獨(dú)立特別合規(guī)協(xié)調(diào)員平等地向中興通訊總裁、董事會(huì)以及美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）匯報(bào)。

也就是說(shuō)，雖然美國(guó)司法部對(duì)中興通訊設(shè)定的監(jiān)察期已結(jié)束，派駐的監(jiān)察官已離去，解除了緊箍咒，但美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）的為期10年的新拒絕令還如“達(dá)摩克里斯之劍”懸在中興通訊的頭頂，而且由于BIS直接負(fù)責(zé)美國(guó)出口實(shí)體管制清單的制定，其殺傷力更大；而那位平等向BIS匯報(bào)的獨(dú)立特別合規(guī)協(xié)調(diào)員，還將在中興通訊一直駐守到2028年6月8日，始終執(zhí)行著對(duì)中興通訊進(jìn)行監(jiān)察和評(píng)估的任務(wù)，并在一定程度上掌握著對(duì)中興通訊的生殺大權(quán)。

當(dāng)然，中興通訊自2018年更換董事會(huì)及管理層之后，其現(xiàn)任領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)一直“致力于打造全球一流合規(guī)企業(yè)，堅(jiān)持將合規(guī)視為戰(zhàn)略發(fā)展的基石和經(jīng)營(yíng)的底線”，此次能如期結(jié)束美國(guó)司法部的監(jiān)察期，已經(jīng)證明了其全面展開(kāi)合規(guī)體系建設(shè)的成效。與此同時(shí)，中興通訊在現(xiàn)任領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的帶領(lǐng)下，借助國(guó)內(nèi)加快5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的市場(chǎng)機(jī)遇，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也取得了長(zhǎng)足發(fā)展，最新財(cái)報(bào)顯示其2021年的經(jīng)營(yíng)收入達(dá)到1145億，實(shí)現(xiàn)68.1億元的凈利潤(rùn)，雙雙創(chuàng)下歷史新高。

因此，中興通訊在公告中表示其對(duì)合規(guī)管理體系的有效運(yùn)作充滿信心，那么投資市場(chǎng)對(duì)其能夠持續(xù)完善合規(guī)管理直至2028年完全解除美國(guó)商務(wù)部的監(jiān)察期也就充滿了期待，配合2021年靚麗的業(yè)績(jī)報(bào)告，則中興通訊的股票價(jià)格在港股和A股市場(chǎng)的良好表現(xiàn)也就有了更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的展望。

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