美團外賣的市場占有率已達67.4%

　　歡迎關注“新浪科技”的微信訂閱號：techsina 

　　發改委這次的政策并不是針對美團而來，其全文包含多項政策，字里行間都是對小微企業的關懷，但從結果看，美團顯然是個繞不開的難題。

　　文 / 巴九靈

　　來源：吳曉波頻道

　　你收到過最特別的生日禮物是什么？

　　一千個讀者會有一千種不同的答案，但美團創始人王興今年的生日禮物絕對算得上非常非常非常特別。

　　2月18日（上周五），也就是王興生日當天，發改委印發了《關于促進服務業領域困難行業恢復發展的若干政策》的通知，表示將引導外賣等互聯網平臺企業進一步下調餐飲業商戶服務費標準，降低相關餐飲企業經營成本。

　　消息短暫發酵后，美團的股價當天暴跌14.86%，2000億港元的市值蒸發，給王興的43歲生日送上了一份刻骨銘心的禮物。

美團的股價兩個交易日跌了19%

　　美團抽取的傭金比例有多高？

　　外賣平臺的服務費問題，其實并不是第一次進入大眾視線。

　　早在疫情剛爆發的2020年4月，廣東省餐飲協會就給美團外賣發了一封交涉函，表示美團的抽傭比例太高了，給新開餐飲商戶的抽傭比例最高竟達26%，要知道美團剛興起的時候，抽傭比例只有5%。

　　這封交涉函就像一封召集令，一時間，山東、重慶的餐飲企業云集響應。最終，美團宣布向優質餐飲外賣商戶加大返傭比例至3%—6%，并延長返傭時間。

　　美團等于是通過向商戶們發了個疫情紅包，平息了那次風波。

　　但是，隨后的時間里，美團的抽傭比例依然在緩慢上漲。

　　目前，根據各地商家的反饋，美團雖然在近兩年出臺了各種優惠細則，但只看最終結果的話，目前普遍的抽傭比例在20%左右，高的可達26%，低的也有16%。

　　畢竟，美團外賣的市場占有率目前已達到67.4%，想拒絕美團的要求？多數小商戶沒有那個底氣。

　　而且，除了每筆訂單都要向美團交傭金以外，商家為了獲取流量，還會向美團交錢打廣告。兩項支出一加，再疊加疫情的影響，餐飲商戶們的日子就太難過了。這也是此次發改委出臺政策的著眼點：餐飲小企業們承擔著眾多就業和社會服務責任，可千萬不能出事。

　　于是，降傭金的事就又被擺上了臺面。

　　2021年3月，全國工商聯向全國政協報送過相關提案，認為外賣平臺抽傭在10%—15%區間才是可以接受的，否則很難實現盈利。

　　總之，為了幫助餐飲行業恢復發展，美團又要再發一發紅包了。

　　美團真的靠壓榨商家和消費者賺錢？

　　蜘蛛俠曾說過：能力越大，責任越大。

　　美團雖然不是什么俠客，但好歹也萬億市值、外賣市場占有率第一了，如今行業有困難，讓點利是不是合情合理？

　　但美團實際能夠讓的空間，或許真的很有限。

　　這說起來很多人都不信。消費者反映外賣貴，商戶高呼抽傭比例高，騎手也表示福利待遇差，怎么美團也哭窮？

　　但從財報來看，這個說法還真有立足點。

　　2020年，美團餐飲外賣業務的營收高達662.6億元，但只創造了28.2億元的利潤，凈利率只有約4.3%。到了2021年，在被反壟斷的重錘敲打后，凈利率進一步下降。美團2021年第三季度財報顯示，美團該季度的餐飲外賣業務營收為232.2億元，凈利潤8.7億元，凈利率只有3.3%了。

美團2021Q3財報利潤情況概覽

　　再給餐飲業發紅包，就要從這3.3%里扣。

　　但重點是：美團外賣沒有很賺錢，而美團并不只有外賣。

　　目標是生活服務平臺的美團，采取了一種經典的商業策略：通過高頻次、低毛利的業務或商品，來帶動低頻次、高毛利的業務或商品。

　　舉個例子，超市的日用食品賣得很便宜，利潤很低，但是如果消費者在逛超市的時候多買了一瓶酒，那超市的總利潤就上來了。

　　對美團來說，它的到店、酒店及旅游業務，就是那瓶酒。

　　2020年，美團到店、酒店及旅游業務的營收為212.5億元，不到餐飲外賣業務的三分之一，但其凈利率卻高達38.5%，為美團帶來了81.8億元的利潤，是餐飲外賣業務的9倍多。

美團2020年財報利潤情況概覽

　　所以，美團并不單靠外賣業務才能賺錢。

　　外賣業務自負盈虧，很簡單嗎？

　　美團不需要靠外賣業務賺錢，不代表它不能靠外賣業務賺錢。從過去的行為看，很難說它沒有動過這種念頭。在其強悍的市場地位面前，商家太弱勢。

　　提升對商戶的抽傭，美團的邏輯很簡單。原來抽傭比例只有5%，那是市場培育階段，規模小，還能燒風投的錢，現在自負贏虧了，比例當然得提升。何況，外賣對商戶來說是增量業務，商戶的成本沒怎么加，訂單卻變多了，傭金水漲船高，也符合市場邏輯。

　　但那是外賣剛普及的時候。

　　著名足球教練溫格曾對想跳槽的球員說過這么一句話：“你每天吃三頓飯睡一張床，要那么多錢干什么？”

　　要那么多錢干什么先不討論，他這句話有半句是真理——人吃飯的總量是相對固定的。

　　外賣吃多了，堂食自然就減少了，二者并不是絕對的增量與存量的關系。很多餐飲商戶逐漸變成了外賣為主，甚至干脆放棄臨街的門面，只做外賣。這種時候，美團的抽傭就成了他們的緊箍咒了。

　　于是，先有民間的餐飲協會發函交涉，再有官方的發改委出政策關照。

　　問題是，在美團的視角看，其外賣業務的支出幾乎全都是剛性的，騎手的成本、服務器的運維成本、給客戶的補貼，都很難再減。而隨著勞動力成本的上升和市場需求的擴大，其人力成本也面臨壓力。

　　2019年，美團的餐飲外賣騎手成本為410億元，是所有開支中的絕對大頭。2020年，這一數字又上升到了486億元。短期內，美團讓讓利是可行的，長期看，想讓利，可能也不太好讓了。

美團2020年財報中的主要支出項目

　　有人會問，既然美團通過酒店旅游業務賺錢，那讓酒店旅游業務出錢不就行了？

　　這牽涉到市場經濟的法理問題，美團是私營企業，不是公共事業，并沒有義務這么做。

　　疫情當前，讓美團顧全大局，沒問題；為長遠計，還是要理順政府監管與市場經濟之間的關系。不讓美團過度壓榨商家是一回事，讓它給商家讓利又是另一回事。

　　紓解餐飲行業的困難，應該從美團入手，而不是對其下手。

　　大頭有話說

　　對于商家來說，在一些熱門區域，美團的服務費率確實很高，比如服務費率為30%，這意味著商家賣出100塊的餐飲費，其中30元要交給美團，當然美團是提供了相應的業務，比如說外賣配送等。商家因為要支付原材料、人工、房租等費用，也存在最后賺得不如美團多（不到30元）的可能。

　　但這個服務費并不是美團自己決定的，這實際上是一個市場選擇的結果。

　　在冷門地區，因為缺乏商家競爭，服務費可能下降到2元、1元甚至5毛，但在火熱的地區，就算每單抽成10元、15元甚至20元，還是有很多商家排隊競爭。

　　美團如果不接受商家之間的競價，規定所有的外賣抽成兩塊，那么原來這個外賣點只有20家商家競爭，之后可能因為美團抽成的大幅降低，導致商家的急劇增加，這時候平臺又該如何選擇？

　　其實可以把美團的服務費看作是根據市場博弈得出的最終定價，其底層邏輯和百度競價一樣，也是用了算法技術來調整相應的服務費率。平臺的服務費率越高，代表市場競爭越激烈，服務費率越低，代表市場競爭越不激烈。

　　服務費這個價格機制，能夠達到市場的平衡，有的商家被高價服務費嚇跑了，有的商家覺得能賺錢，但嘗試后不行也走了，留下的商家基本上都是能賺錢的，即使賠錢也是短期的，長期來說一定得賺錢才能留下來。

扣除服務費后，甚至存在商家收入為負的情況

　　另外，調價后，商家花在服務費上的錢可能確實少了，但是他們可能需要把錢花到別的地方去做營銷。

　　當然不是說目前的服務費價格機制有多好，只能說，這是當下解決資源分配問題比較有效的一個方式，令市場的供需達到平衡。通過服務費的價格機制，來篩選掉一部分的商家，剩下能夠支付服務費的商家，還會通過質量、口碑或通過競價來獲得更好的位置，做更多的生意，這是好處。

　　如果行政命令完全打破這一點，很有可能會出現負擔轉移的現象。本來應該交給美團的這部分錢轉移到一些黑產，通過別的渠道又流出去了。最終算一下，有可能商家承擔的負擔比以前更重了，而不是更輕了。

　　而且目前，這個政策的細則尚未出臺，我覺得這件事，其實只是一個思路和方向，但操作的可行性還需要研究。需要做一個可行性的調查，然后再做決定。如果貿然實施，可能會造成一個混亂的局面。

　　政策本身是針對疫區的服務業紓困扶持措施，外賣只是其中的一小塊，但美團以及中概股的下跌反映出市場的恐慌程度。

　　過去一年，國家監管層對互聯網行業是打壓態勢，市場已形成“一朝被蛇咬十年怕井繩”的心理，投資者最擔心的是政策的干預，會導致美團等平臺失去外賣傭金上自由定價權。畢竟在美團各項業務利潤中，外賣業務的利潤占了不小的比例，這是市場產生恐慌心理的原因。

　　說到政策的初衷，也是可以理解的，是希望平臺“出血”，降低“外賣稅”，刺激餐飲行業的活躍度。

　　商家肯定希望降低服務費，消費者也認為，美團降低傭金后，我們的外賣費是不是會便宜？

　　實際上，平臺服務費過高，商家沒有利潤，以次充好，導致飯菜質量下降；傭金過低也有問題，這意味著平臺能支付給騎手的費用將減少，這會不會導致騎手數量降低，間接導致配送不及時，商家訂單的周轉率也降低，是存在這種惡性循環的可能性的。

　　數據顯示，美團外賣傭金80%是支付給騎手的配送服務費。

騎手往往同時配送多個訂單

　　說到底，平臺、商家、消費者之間的利益也是聯動的，各方也都希望這個行業能發展地越來越好。

　　建議可以開聽證會、專家研討費等，來商討出一個合理的服務費，可以肯定的是，合理的服務費不代表是更低的服務費。

　　發改委要求外賣平臺下調服務費這個文件發出后，不僅是美團，許多中概股都應聲下跌，包括昨天“騰訊將被重錘”的傳聞出來后，中概股也是同樣情況。

　　所以，市場最擔心的不是這個政策對美團的影響有多大，而是擔心在未來一段時間，政策層面對互聯網行業的監管還會繼續收緊。即中概股市值可能繼續和這種不確定性緊密綁定，市場對整個互聯網行業的預期偏負面，互聯網行業繼續被看衰。

　　再來美團的業務層面，本身美團的外賣業務就很難賺錢，這種情況下還要繼續降低服務費率，意味著美團的估值模型不成立了，甚至意味著未來可能永遠都不賺錢。

　　總的來說，大型互聯網平臺承擔責任，下調餐飲業商戶服務費標準，幫助餐飲企業渡過難關，穩住餐飲價格上漲幅度，符合政策監管的一貫邏輯。 

　　而外賣傭金的下降，也確實能在短期內降低餐飲企業經營壓力，但長期看，餐飲業走出陰霾，還要看疫情陰影多久之后才真正散去，線下消費多久之后才會真正復蘇。

（聲明：本文僅代表作者觀點，不代表新浪網立場。）