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　　投資，還是投機？

　　文/艾利遜遜 編輯/梓

　　來源/硅兔賽跑（ID：sv_race）

　　從今年開始，頻頻有硅谷科技大佬、美國金融巨頭出面為比特幣站臺。

　　特斯拉宣布購買價值15億美元的比特幣資產(chǎn)；美國歷史最悠久的銀行BNY Mello開始支持比特幣資產(chǎn)存儲和交易；萬事達表示年底將支持部分商戶接受比特幣付款；金融科技公司Square 先后購買2.2億美元比特幣資產(chǎn)；美圖也在本周宣布購買了4000萬美元（約2.6億人民幣）的比特幣資產(chǎn)...

　　科技公司的投資熱情將比特幣價格一路推高，在2月21日一個安靜的周日，比特幣創(chuàng)出了5.8萬美元的歷史天價。

　　從頂級投資機構(gòu)、到熱門科技公司、再到政策法規(guī)制定者，所有人都在討論炙手可熱的的比特幣。硅谷科技公司頻頻購入比特幣，先后花費近30億美金入場。

　　為何硅谷科技企業(yè)要在此時加速入場，他們的投資邏輯到底是什么？他們到底是在投資還是投機？

　　比特幣，一幣統(tǒng)天下？

　　上一次比特幣如此刷爆我們朋友圈還是在2017年，僅一年內(nèi)比特幣的價格就從789美元飆升至近2萬美元。

　　不過這股投資熱潮來得快去的也快，2017年12月比特幣價格逼近2萬的歷史高點后開始了長達12個月的漫漫下跌路。

　　終于2019年1月比特幣價格跌到3,400美金后開始反彈，經(jīng)過整整兩年時間，2021年1月3日比特幣價格已經(jīng)超過3.4萬美元。

比特幣價格歷史走勢，圖片來源于zorinaq

　　同樣從今年開始，我們看到越來越多的傳統(tǒng)金融巨頭放出口風(fēng)，一改之前對比特幣在內(nèi)的數(shù)字貨幣的保守態(tài)度。

　　包括萬事達卡、美國歷史最悠久的銀行紐約梅隆銀行在內(nèi)的金融銀行業(yè)大佬紛紛宣布，支持比特幣在內(nèi)的數(shù)字貨幣，將開放允許客戶使用、存儲、轉(zhuǎn)移、支付多款數(shù)字貨幣，只要客戶有需求這些傳統(tǒng)金融行業(yè)就得順應(yīng)潮流趨勢做出改變。

　　硅谷的一眾科技公司就更不用說了，很多公司已早早布局比特幣：

　　軟件開發(fā)公司MicroStrategy在去年底宣布，他們以大概11億美金的成本購入了大概70,470枚比特幣；

　　從去年11月開始，美國PayPal允許用戶在其平臺上購買、出售包括比特幣在內(nèi)的多款加密貨幣，2021年上半年這項服務(wù)將對更多國家用戶開放；

　　支付公司Square早在2018年年初就允許客戶在公司旗下的支付程序Cash里進行比特幣交易，從公司層面上Square也購入了價值2.2億美金左右的比特幣；

　　上個月初特斯拉向美國證監(jiān)會提交的文件中披露，特斯拉已購買了價值15億美元的比特幣，埃隆?馬斯克還在Twitter上透出口風(fēng)稱特斯拉未來將會接受比特幣作為購車車款，當(dāng)天這一條消息就把比特幣價格推高了16%。

圖片來自于Elon Musk的Twitter

　　硅谷科技公司為何鐘情比特幣？

　　對于絕大多數(shù)投資比特幣的硅谷科技公司來說，對財富追求和對通貨膨脹、資產(chǎn)縮水的恐懼都是不小的動因。

　　隨著機構(gòu)投資者不斷加入，在比特幣支持者眼中比特幣作為一種資產(chǎn)已經(jīng)越來越成熟安全。看看市面上的其他投資方式，再欣欣向榮的投資標(biāo)的也無法和比特幣的強勁漲勢相提并論，畢竟過去12個月里只出現(xiàn)了一個增幅高達400%+的投資品類，那就是比特幣。

　　對財富的欲望驅(qū)使著硅谷科技公司紛紛進場購買比特幣。1月份摩根大通預(yù)測，比特幣正在成為黃金的競爭對手，一旦比特幣成為投資人公認的避風(fēng)港，可以吸引到和投資黃金一樣多的錢，理論上比特幣的價格可以達到14.6萬美金。

　　MicroStrategy的創(chuàng)始人兼CEO Michael Saylor曾給出了自家公司大筆購入比特幣的邏輯：“在選擇比特幣投資以前，我曾經(jīng)考慮過把我們的資產(chǎn)投資到普通貨幣、債券、股票、指數(shù)基金、期權(quán)、房地產(chǎn)、貴金屬、藝術(shù)品等等，但比來比去還是比特幣看起更能成為優(yōu)良的長期投資資產(chǎn)。”

　　Square也在去年購買比特幣時解釋過：Square相信加密貨幣是一種增強經(jīng)濟實力的手段，加密貨幣提供了一種參與全球貨幣體系的方式，這與Square公司的宗旨正好相符。

　　近年來包括像政府債券這樣的傳統(tǒng)資產(chǎn)出現(xiàn)零收益率甚至負收益率，早就推動著投資者在尋找新的投資替代方案了。

　　各國經(jīng)濟學(xué)家都預(yù)測全球未來數(shù)年都將籠罩在新冠疫情通貨膨脹的陰影之中，資本一定會從回報能力較弱的投資領(lǐng)域轉(zhuǎn)移到較強的領(lǐng)域，比如價格不斷攀升的比特幣。

　　盡管一再有人警告比特幣很可能會再次出現(xiàn)價格崩盤，不看好比特幣的反對者警告比特幣投資者“謹防有天可能會賠個精光”，但對比特幣一定會繼續(xù)走高持堅定信仰的投資者大有人在。

　　除了直接追求經(jīng)濟利益之外，越來越多的投資者把比特幣作為應(yīng)對通脹風(fēng)險和美元疲軟的對沖工具。

　　作為一種稀缺資源，長久以來黃金一直被廣泛視為抵御通貨膨脹的對沖工具，是抵御購買力風(fēng)險的可靠措施。但最近一段時間美元一直下跌，美元下跌原本應(yīng)該利好黃金，但黃金最近也在下跌，結(jié)果只有比特幣持續(xù)增長，這就讓更多的投資者認定比特幣可以作為一種避險資產(chǎn)。

　　比特幣不受各國政府及其貨幣政策的控制，它供應(yīng)受限制的程度比黃金高很多。2020年受疫情影響，各國政府和央行都為了應(yīng)對巨額財政支出加速印錢，疫情恢復(fù)之后通貨膨脹在所難免，這也是為什么讓比特幣作為數(shù)字黃金的關(guān)注度比以往任何一個時期都高。

　　作為“數(shù)字黃金”比特幣還具有科技屬性，這與硅谷不謀而合，理論上比特幣可以與任何金融產(chǎn)品、科技產(chǎn)品相結(jié)合，這也是比特幣被科技行業(yè)看好的原因之一。

　　另外從企業(yè)運營角度考慮，任何公司都頂著增加盈利的壓力，通常情況下盈利增長伴隨著成本增長，一旦成本管控出現(xiàn)問題盈利一定會面臨擠壓，所以如果公司能夠選擇到更好的投資標(biāo)的，通過投資來賺錢對企業(yè)盈利也是不錯的選擇。

　　為何還有人不看好比特幣？

　　上個月，有“女版巴菲特”之稱的美國ARK基金創(chuàng)始人Cathie Wood公開表示，比特幣有達到數(shù)萬億美元市值的潛力。她說未來更多公司會把比特幣用作公司儲備資產(chǎn)配置，如果入選標(biāo)普500指數(shù)的上市公司都拿出10%的現(xiàn)金流購買比特幣，那比特幣的價格將暴漲至40萬美元。

　　那如果想發(fā)大財，大家all in比特幣賭一把坐等未來數(shù)錢不就好了？是否決定要這么做，得先看看你有沒有賠光本錢也無所謂的膽識。

　　比爾?蓋茨(Bill Gates)，最近發(fā)表了自己對比特幣的觀點：如果你不是世界級富豪，你就別碰比特幣！

　　在接受彭博社采訪時，比爾?蓋茨表示：“埃隆有很多錢，他非常老練，我并不擔(dān)心他投資比特幣，但我確實認為很多財力并不雄厚的普通人被當(dāng)前這股狂熱的比特幣情緒所影響，我通常認為如果你的資產(chǎn)少于埃隆，你要玩比特幣可就得小心了！”

　　圍觀一下最新的世界富豪排名情況，按照比爾?蓋茨的說法，能玩得起比特幣的只有亞馬遜的貝佐斯(Jeff Bezos)了。

截圖來源于福布斯

　　比爾?蓋茨表示自己并沒有投資比特幣，他說自己寧愿把錢投在制造產(chǎn)品的企業(yè)。細想一下這位前世界首富的成功歷程，創(chuàng)造價值一直都是比爾?蓋茨以及他創(chuàng)建的微軟公司所秉持的關(guān)鍵理念，而比特幣本身并不能創(chuàng)造價值，所以比爾?蓋茨并不鐘情于比特幣。

　　另外對多年來一直致力于推動全球環(huán)保事業(yè)的比爾?蓋茨來說，比特幣挖礦本身要消耗大量能源非常不環(huán)保。

圖片來源于yahoo財經(jīng)

　　股神沃倫?巴菲特(Warren Buffett)也公開表示加密貨幣沒有價值，巴菲特表示“我沒有一枚比特幣，也沒有任何一枚其它加密貨幣，未來也絕不會有”。

　　巴菲特不看好比特幣，是因為他認為比特幣是沒有生產(chǎn)力的資產(chǎn)，巴菲特一向青睞能通過生產(chǎn)創(chuàng)造價值、產(chǎn)生現(xiàn)金流的公司，從這一點上加密貨幣肯定不符合他的投資標(biāo)準。

　　其次，在巴菲特眼中比特幣根本算不上貨幣，早在2014年他在評論比特幣時就說過“比特幣不符合貨幣的標(biāo)準，不僅沒法成為持久的交易媒介，也不能保值”。

　　最后巴菲特的邏輯也非常簡單，不投資自己不了解的事物。

圖片來源于medium

　　各國官方對待比特幣的態(tài)度也非常謹慎，這樣的官方態(tài)度就會威脅到比特幣的合法性和穩(wěn)定性。

　　美國新晉財政部長珍妮特?耶倫(Janet Yellen)就評論，她認為“比特幣交易效率極低，是一種高度投機的資產(chǎn)”，她擔(dān)心“比特幣會被用于非法融資，并且會對投資者和公眾構(gòu)成危險”。

　　歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)也曾多次抨擊比特幣，她也認為比特幣是一種投機資產(chǎn)并非真正的貨幣，并且為犯罪活動提供了便利，歐洲央行短時間內(nèi)不會考慮購入比特幣。她警告投資者“如果想投資比特幣就要先準備好輸?shù)粢磺小薄?/p>

　　即使各國政府、央行再不喜歡，比特幣這類加密貨幣已經(jīng)勢不可擋地發(fā)展起來，所以當(dāng)前包括美聯(lián)儲和歐洲央行在內(nèi)的很多國家中央銀行正在研究如何對自己的主權(quán)貨幣進行數(shù)字化，考慮開發(fā)可替代性的數(shù)字貨幣。

　　2008年全球金融危機爆發(fā)之后，化名為中本聰(Satoshi Nakamoto)的神秘人向世界介紹了比特幣。當(dāng)時比特幣的出現(xiàn)是有它的歷史必然性的，其中包括很多人已經(jīng)非常憎惡商品經(jīng)濟中國家主權(quán)貨幣超發(fā)、貨幣政策干預(yù)這些政府行為。

　　經(jīng)過十幾年的發(fā)展，無論現(xiàn)在人們是把比特幣當(dāng)做是理想的投資方式，還是絕佳的抵御通貨對沖工具，無論是各國政府還是投資機構(gòu)都沒法再忽視比特幣的強大存在感。

　　這些年圍繞比特幣的各種詐騙、勒索、騙局案件層出不窮，普通投資者們很少考慮比特幣具有不受政府控制、可匿名、難以追蹤等特性，而這些特性恰好被不法分子利用成為一種犯罪工具。

　　當(dāng)前比特幣的投資熱潮吸引著更多的投資者入場購買比特幣，腦熱的投資者只能看得到因為比特幣變身百萬富翁、億萬富翁的人生贏家，他們大概都忘記了2018年初比特幣大跌多少人賠得血本無歸的慘痛教訓(xùn)。

　　參考資料：

　　1. It’s Gates Versus Musk as World’s Richest Spar Over Bitcoin（Bloomberg）

　　2. Does Bitcoin Boom Mean ‘Better Gold’ or Bigger Bubble? QuickTake（Bloomberg）

　　3. Bitcoin staged an epic rally in February. Here's a look back at its record-setting month.（Business Inside）

　　4. Bitcoin Corporate Strategy with Michael Saylor（MicroStrategy）

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