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　　文/趙磊  

　　來源： 燃財經(jīng)（ID：chaintruth）

　　2019年十月末，烏鎮(zhèn)已是晚秋，來參加世界互聯(lián)網(wǎng)大會的丁磊照常請客吃飯，但熱鬧程度不比往常，只有李彥宏一人入局，他穿著短袖，說了句“今天有點(diǎn)冷，咱們喝熱的吧”。

　　一句無心之話卻引起了很多共鳴，在許多互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者看來，2019年的確有點(diǎn)冷，除了占盡短視頻紅利的抖音、快手和崛起于五環(huán)外仍然高速成長的拼多多外，大家都不是很好過。

　　“家家有本難念的經(jīng)”，但共同的大背景都是，移動互聯(lián)網(wǎng)的流量紅利見頂了，QuestMobile的數(shù)據(jù)顯示，2019年底，中國移動互聯(lián)網(wǎng)月活躍用戶規(guī)模達(dá)11.35億，全年僅增長了300萬，不到2018年的十分之一。

　　在預(yù)測中，2020年，互聯(lián)網(wǎng)將完全進(jìn)入存量博弈時代，巨頭之間會互相進(jìn)攻大本營，或者把目光轉(zhuǎn)向海外擴(kuò)張；以前巨頭們“看不上的小生意”，和那些靠這些小生意存活的小公司，也會遭到無情碾壓；中腰部的玩家們要么選擇站隊，成為巨頭附庸，要么在競爭中衰；創(chuàng)業(yè)環(huán)境越來越差，新的故事越來越少，曾經(jīng)瘋狂的資本，也會逐漸遠(yuǎn)離，互聯(lián)網(wǎng)將變成一個沒有活水的殘酷森林。

　　很多人是抱著悲觀心態(tài)迎接的2020年，在一家中小VC擔(dān)任投資經(jīng)理的何明辭了職，“沒錢，也沒什么好項目，就是干耗著”；創(chuàng)業(yè)者吳盛解散了項目組，“用戶量不見起色，大家都是兼職在做，太累了，都休息休息吧”；一家腰部互聯(lián)網(wǎng)公司的運(yùn)營小峰沒拿到leader反復(fù)許諾的年終獎，令他驚訝的是，隔壁拿了績優(yōu)的同事也沒拿到，他既感到釋懷又覺得焦慮，想著要不要換個地方。

　　美團(tuán)創(chuàng)始人王興甚至在飯否上轉(zhuǎn)發(fā)過一個段子，“2019年可能會是過去十年里最差的一年，但卻是未來十年里最好的一年。”

　　可是，2020年沒有他們預(yù)想的那么壞，至少對于互聯(lián)網(wǎng)來說，一場疫情激發(fā)出了“二次紅利”，宅家深刻改變了用戶習(xí)慣，加速了一些行業(yè)的爆發(fā)，如直播帶貨，也讓一些賽道重?zé)ㄉ鷻C(jī)，如社區(qū)團(tuán)購，新的增量被發(fā)掘出來，在線辦公、在線教育火了起來，下沉市場的二次開發(fā)也讓電商、游戲、社交、資訊等已經(jīng)內(nèi)卷嚴(yán)重的領(lǐng)域有了很多新機(jī)會。

　　站在2020年的末端回頭看，互聯(lián)網(wǎng)在這一年又重新熱鬧起來，許多行業(yè)和產(chǎn)品達(dá)到了前所未有的高度，同時在新的賽道上，巨頭們摩拳擦掌，再現(xiàn)了當(dāng)年外賣、打車、O2O大戰(zhàn)的硝煙。

　　但是巨頭們碾壓式擴(kuò)張的同時，也帶來了許多問題：外賣騎手困在系統(tǒng)里，被算法左右，引發(fā)巨大的爭議；螞蟻上市可能帶來一系列關(guān)聯(lián)的金融風(fēng)險，監(jiān)管不得不緊急叫停；盲目追求規(guī)模效應(yīng)、不惜一切代價成為市場第一，這種思路下的燒錢擴(kuò)張最終導(dǎo)致暴雷和崩盤，如蛋殼公寓、瑞幸咖啡，也讓大眾對互聯(lián)網(wǎng)充滿質(zhì)疑。

　　人們開始反思，甚至抗拒科技公司對普通人生活的掌控，尤其是大型平臺類互聯(lián)網(wǎng)公司，商家、用戶在他們面前太過渺小，這種不安全感被不斷激發(fā)出來，馬云在大眾眼中的形象轉(zhuǎn)化和普通人對社區(qū)團(tuán)購一邊倒的批判，只是兩個小小的表征。

　　增長可以掩蓋一切問題，但到了2020年，互聯(lián)網(wǎng)可以改造的“空白之地”已經(jīng)越來越少，隨著人們生活回歸正常，流量在疫情期間達(dá)到巔峰后開始回落，而被騰訊、阿里這樣的巨頭視為下一個應(yīng)許之地的B端市場，是一個既不好講也不好做的故事，字節(jié)跳動和華為的挫敗也讓海外擴(kuò)張寸步難行，國內(nèi)則面臨越來越大的反壟斷監(jiān)管壓力。

　　不管基本面還是消息面，互聯(lián)網(wǎng)正在陷入“中年危機(jī)”，2020年要結(jié)束了，他們很難回答這些“時代之問”。

　　意料之外的繁榮

　　張超至今都有種劫后余生的感覺，他在華北地區(qū)開了一家互聯(lián)網(wǎng)廣告代理公司，2019年底的時候，就已經(jīng)發(fā)不出工資了，裁掉一多半的人，打算春節(jié)前把公司關(guān)掉，但是疫情突然爆發(fā)，張超覺得挺過去，說不定還會有轉(zhuǎn)機(jī)，他借了一筆錢，勉力維系著老客戶，又通過各種渠道拓展了一些新客戶，在復(fù)工后，業(yè)務(wù)慢慢好起來。

　　整個互聯(lián)網(wǎng)在線廣告市場，在2019年都很慘，本質(zhì)上還是實體經(jīng)濟(jì)的不景氣，但是疫情過后，互聯(lián)網(wǎng)的人群覆蓋面被動擴(kuò)大，線下廣告渠道則受到限制，互聯(lián)網(wǎng)在線廣告探底回升，整個市場整合洗牌，淘汰了一部分公司后，剩下的迎來了暖春。

　　疫情導(dǎo)致線上需求集中爆發(fā)、線下場景向線上轉(zhuǎn)移，救了很多本該在2020年倒掉的公司。做益智類小游戲的王廣，憑借一個春節(jié)期間的小爆款，就補(bǔ)上了公司前幾年不斷換類型留下的窟窿，還給公司開發(fā)第二個手游項目準(zhǔn)備了資金；做服裝生意的李林則通過拼多多直播帶貨挽回了瀕臨倒閉的工廠。

　　根據(jù)QuestMobile的報告，互聯(lián)網(wǎng)是疫情過后恢復(fù)最快的行業(yè)，且搶占了更多的市場，2020年前三季度社會消費(fèi)品零售總額的網(wǎng)上零售占比已接近30%，增速遠(yuǎn)超2019年，線上廣告搶占了線下傳統(tǒng)品牌渠道，互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模增速逐季提升，也高出2019年一大截，而《2020年中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》顯示，今年中國游戲市場實際銷售收入達(dá)到2786.87億元，比2019年增加了478.1億元，同比增長20.71%，接近2017年的增速。

　　這意味著，以電商、廣告、游戲為營收來源的互聯(lián)網(wǎng)大公司們，包括阿里、京東、騰訊、字節(jié)跳動、百度，今年都賺了個盆滿缽滿，他們共同分享了這塊“天上掉下來的餡餅”，而意料中的電商“三國殺”、BT貼身肉搏戰(zhàn)甚至百度的落寞并沒有到來。

　　更讓互聯(lián)網(wǎng)公司興奮的是，疫情帶動了用戶在醫(yī)療、教育、辦公及生活領(lǐng)域的場景重構(gòu)，這些以往沒有被互聯(lián)網(wǎng)完全滲透的行業(yè)，線下消費(fèi)為主、獲客困難、復(fù)購率低，本來都是互聯(lián)網(wǎng)公司很難啃下來硬骨頭，卻在一場突如其來的疫情面前，讓互聯(lián)網(wǎng)不費(fèi)吹灰之力就培養(yǎng)了用戶習(xí)慣，相關(guān)的公司也迎來爆發(fā)式增長。

　　2020年上半年，阿里健康走出5年虧損，首次盈利，京東健康快速上市，平安好醫(yī)生的虧損也大幅收窄，其核心業(yè)務(wù)在線醫(yī)療逆市高增達(dá)106.8%，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)的蛻變有其自身龐大需求和政策扶持的影響，但更重要的是疫情影響下用戶對“互聯(lián)網(wǎng)+健康”意識的快速提升。

　　在線教育行業(yè)一片火熱，2020年互聯(lián)網(wǎng)幾筆最大的融資均發(fā)生在教育行業(yè)，其中猿輔導(dǎo)一年完成三筆融資，總額達(dá)32億美元，投后估值155億美元，作業(yè)幫也在年中完成一筆7.5億美元融資，估值110億美元，連續(xù)十幾次的做空也沒能擋住跟誰學(xué)一路瘋漲的股價，最高時市值超過300億美元，超過老牌巨頭新東方和好未來。

　　而在辦公領(lǐng)域，巨頭們貼身肉搏，釘釘、飛書、企業(yè)微信、騰訊會議成了幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的明星產(chǎn)品，去年12月25日才上線的騰訊會議在245天后用戶數(shù)就突破一億，釘釘也用貼近年輕人的鬼畜營銷方式大獲好評，飛書則成為字節(jié)跳動B端生意的切入口。

　　在生活服務(wù)行業(yè)，雖然比短視頻、資訊、游戲等領(lǐng)域受到的沖擊更大，恢復(fù)得也更慢一些，但用戶的使用粘性大幅度提升，一方面，線下商家和品牌加速線上化，另一方面，阿里、美團(tuán)等巨頭在本地生活戰(zhàn)場上布置重兵，支付寶全面升級為數(shù)字生活開放平臺，與升級為生活服務(wù)平臺的餓了么相互聯(lián)動，美團(tuán)則進(jìn)一步鞏固其優(yōu)勢地位，提高行業(yè)集中度，同城零售、即時配送、社區(qū)團(tuán)購等細(xì)分領(lǐng)域都迎來改造升級，互聯(lián)網(wǎng)更加深入到人們的日常生活。

　　疫情給互聯(lián)網(wǎng)帶來了一次“意料之外”的繁榮，挖掘出很多原本需要用戶分層和精細(xì)化運(yùn)營，需要耗費(fèi)高昂成本才能發(fā)現(xiàn)的潛力，但同時，這也是對互聯(lián)網(wǎng)的一次“透支”，今年的繁榮過后，巨頭之間在存量市場上的搏殺將加快到來。

　　巨頭碾壓式擴(kuò)張

　　“現(xiàn)在還有什么是巨頭不做的？”吳盛像十年前的王興質(zhì)問騰訊一樣，說出了自己的郁悶，“每個細(xì)分領(lǐng)域都擠滿了人，但凡毛利高一點(diǎn)，巨頭就會撲上來，能賣身給巨頭，做夢都要笑醒了。”

　　別說吳盛這樣的小創(chuàng)業(yè)者，連已經(jīng)上市的細(xì)分領(lǐng)域頭部公司都有被巨頭侵襲的擔(dān)憂，在創(chuàng)業(yè)紀(jì)錄片《燃點(diǎn)》中，獵聘創(chuàng)始人戴科彬認(rèn)為，“今天的巨頭比起以前的巨頭更加地有攻擊性，但凡有一個細(xì)分領(lǐng)域做得好，不錯，就會有巨頭馬上去做。”

　　“我擔(dān)心的是，如果我們做的事情，既不如人家創(chuàng)新，又不如人家錢多，又不如人家用戶量大，那肯定就是讓你挺絕望的狀態(tài)，我們只有非常地創(chuàng)新，把一兩個點(diǎn)做到極致，贏面才會大很多。”戴科彬說。

　　從數(shù)據(jù)來看，互聯(lián)網(wǎng)愈加顯現(xiàn)出“強(qiáng)者恒強(qiáng)，贏者通吃”的特性，疫情帶來的“紅利”，巨頭們是最大的受益者。

　　首先是格局的穩(wěn)固，截至2020年9月，BAT三家用戶規(guī)模均突破10億，在移動大盤用戶規(guī)模滲透率均超過90%，字節(jié)跳動和快手緊隨其后，分別達(dá)到67.2%和43.5%的滲透率，短視頻在用戶時長上更具侵略性，字節(jié)跳動和快手的用戶使用時長占比提升明顯，對騰訊和百度形成擠壓。

　　互聯(lián)網(wǎng)巨頭占據(jù)了全網(wǎng)八成以上的用戶時長，新的流量被巨頭瓜分，9月移動互聯(lián)網(wǎng)月活凈增TOP10的APP中，除芒果TV外，全都是大廠的產(chǎn)品，其他用戶增長較快的，要么是依托小程序生態(tài)，要么拿了大廠的投資，只有游戲賽道憑借內(nèi)容特殊性跑出來幾個相對獨(dú)立的優(yōu)秀產(chǎn)品。

　　從市值看則更加直觀，2019年底，市值超過千億美元的中國新經(jīng)濟(jì)公司只有騰訊和阿里兩家，一年過去，美團(tuán)、拼多多、京東都加入了千億美金俱樂部，龐大如騰訊，今年市值漲幅也高達(dá)53%，如果沒有發(fā)生螞蟻暫緩上市和反壟斷調(diào)查等事件，以今年股價高點(diǎn)算，阿里的漲幅也高達(dá)45%。

　　在百億美金這一層面，一大幫“市值怪獸”冒了出來，2019年年底市值285億美金的好未來還能排進(jìn)前10，現(xiàn)在，市值290億美金的新東方只能排名18，前面多了年初至今漲幅高達(dá)1000%的蔚來汽車、漲幅355%的B站，以及新上市就股價沖天的貝殼、京東健康、陸金所、小鵬汽車等新面孔。

　　這些資本市場新秀們的身后，還是阿里、騰訊、京東、百度、美團(tuán)、小米這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭，從財報就可以看到，今年許多互聯(lián)網(wǎng)巨頭相當(dāng)一部分利潤來源于對這些新上市企業(yè)的投資收益，巨頭們在業(yè)務(wù)上大肆擴(kuò)張的同時，也通過投資入股等方式搶占了絕大部分有價值的入口。

　　不止二級市場，在一級市場上，由于融資環(huán)境差、競爭激烈，很多成立三到五年的公司，在早期拿了風(fēng)投，走到B輪或C輪后難以為繼，上市也遙遙無期，如果商業(yè)模式可推敲、現(xiàn)金流健康，還能默默發(fā)展，用時間換規(guī)模，但如果燒錢擴(kuò)張，長期虧損，投資機(jī)構(gòu)退出無望，不繼續(xù)輸血，那賣給互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)是最好的選擇。

　　“巨頭繞不過去，一方面很多獨(dú)角獸公司在巨頭的生態(tài)系統(tǒng)里找到了自己的位置，比如微信、淘寶、抖音，離開之后無法存活，另一方面，就算相對獨(dú)立在巨頭之外，人家來打你，你也沒辦法抵御，賣身給巨頭既能給公司尋求發(fā)展壯大的機(jī)會，又能讓投資人滿意，是個多方共贏的選擇?！眳鞘⒈硎?。

　　從PC時代起，創(chuàng)業(yè)公司和巨頭公司的關(guān)系就是互聯(lián)網(wǎng)的一條發(fā)展支脈，現(xiàn)在只是到了雙方地位最懸殊的時刻，歸根結(jié)底還是留給創(chuàng)業(yè)公司的騰挪空間不多了。

　　創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成本在提高，開個淘寶店、做個自媒體就能白手起家的時代一去不返；融資環(huán)境也在變差，資本的預(yù)期回報不斷降低，能投得起的行業(yè)或項目，競爭激烈、市場空間有限，那些真正具備顛覆性的技術(shù)型公司則需要長時間的高投入，財務(wù)投資者們普遍謹(jǐn)慎。

　　只有主動融入巨頭生態(tài)，說好聽叫業(yè)務(wù)協(xié)同，說不好聽就是給巨頭打下手、做馬前卒，才能求得巨頭的庇佑，在移動互聯(lián)網(wǎng)全面進(jìn)入存量競爭階段后活下來，而戰(zhàn)略投資的巨頭們對被投企業(yè)的控制干涉也會越來越多，正如2020年突然強(qiáng)勢的騰訊，在替換閱文集團(tuán)管理層之后重新梳理閱文與騰訊新文創(chuàng)各業(yè)務(wù)的協(xié)同，減少內(nèi)耗，又一手主導(dǎo)斗魚虎牙的合并和游戲直播行業(yè)的整合。

　　疫情加速了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的集中度，也讓派系林立、各自為戰(zhàn)的存量競爭加速到來。

　　互聯(lián)網(wǎng)走下神壇

　　互聯(lián)網(wǎng)在疫情作用下以前所未有的滲透率覆蓋人們生活的方方面面，這既能帶來繁榮，也會帶來更多問題，比如隱私保護(hù)漏洞、濫用市場支配地位、對公民基本權(quán)利的侵犯等，這也引起了監(jiān)管的重視。

　　互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為社會運(yùn)行的基礎(chǔ)設(shè)施，深刻影響到國民生活，比如微博在公共突發(fā)事件中的輿論影響力，抖音、快手的傳播滲透力，微信、支付寶、滴滴、美團(tuán)這些平臺類產(chǎn)品對人們?nèi)粘Ｉ钪谐源┳⌒械母脑?，放在過去，人們會因享受到方便實惠的商品和服務(wù)而高興，但在今年，互聯(lián)網(wǎng)對普通人的影響越大，大眾的安全感越低。

　　上半年，瑞幸暴雷，下半年，蛋殼暴雷，但是兩次全網(wǎng)關(guān)注的側(cè)重點(diǎn)完全不同，瑞幸被很多國人夸贊為“民族英雄”、“割資本主義的韭菜來請國民喝咖啡”，很多人甚至自發(fā)排隊支持瑞幸，那是因為喝不喝咖啡對普通民眾的生活幾乎沒有影響，但到了蛋殼公寓暴雷，幾十萬年輕人流離失所，更多人才意識到互聯(lián)網(wǎng)盲目燒錢擴(kuò)張可能帶來的惡果。

　　“現(xiàn)在回想瑞幸事件，如果暴雷的不是咖啡，而是肉蛋米面蔬菜水果，一個瑞幸倒下，還有瑞福、瑞豐、瑞安想通過低價補(bǔ)貼干死其他對手，讓全國人民只買他家的產(chǎn)品，那也太可怕了?！敝跻晃淮鹬髟O(shè)想了一個“不太可能發(fā)生”的場景。

　　監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)的擴(kuò)張更加敏感，也更加警惕，甚至以今年作為一個分界點(diǎn)，前后態(tài)度發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變，對于互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的包容度大幅下降，主要原因就是，某些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)太大了，與國計民生息息相關(guān)，到了“大而不能倒”的地步，匯集了龐大的能量，“不敢管”、“不能管”、“不愿管”，一旦出了問題，輕則侵害消費(fèi)者權(quán)益，重則引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，還要國家和社會為其兜底。

　　中央財經(jīng)委員會辦公室分管日常工作的副主任韓文秀在不久前召開的“2020-2021中國經(jīng)濟(jì)年會”上說，近年來，我國平臺經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)快速壯大，在滿足消費(fèi)者需求等方面做出積極貢獻(xiàn)。但與此同時，市場壟斷、無序擴(kuò)張、野蠻生長的問題日益凸顯，出現(xiàn)了限制競爭、贏者通吃、價格歧視、泄露個人隱私、損害消費(fèi)者權(quán)益、風(fēng)險隱患積累等一系列問題，存在監(jiān)管滯后甚至監(jiān)管空白。

　　可以說，互聯(lián)網(wǎng)與監(jiān)管的“蜜月期”完全結(jié)束了，進(jìn)入存量市場階段后，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新帶來的效益和無序擴(kuò)張帶來的風(fēng)險之間，監(jiān)管選擇了嚴(yán)控風(fēng)險，強(qiáng)化反壟斷，防止資本無序擴(kuò)張?；ヂ?lián)網(wǎng)徹底納入監(jiān)管，也意味著為期十年的野蠻生長告一段落。

　　巨頭們還在尋找新的故事，在提高社會效率、推動產(chǎn)業(yè)變革、賦能經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方方面面，互聯(lián)網(wǎng)還有很多事可以做，但是燒錢擴(kuò)張、贏者通吃的時代結(jié)束了，瑞幸和蛋殼的隕落，將成為互聯(lián)網(wǎng)瘋狂擴(kuò)張的最后注腳，而螞蟻暫停上市，一系列的反壟斷調(diào)查，將成為互聯(lián)網(wǎng)大變局的開始。

　　*題圖來源于pexels。應(yīng)采訪者要求，文中何明、吳盛、張超、王廣、李林為化名

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