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　　文/雷建平

　　來源：雷建平（ID：touchweb）

　　一起教育（股票代碼為：“YQ”）日前向美國SEC更新招股書，并公布發行區間，一起教育發行區間為9.5美元到11.5美元。

　　一起教育此次發行27,400,000股ADS，最高募資3.15億美元，其中，PE Greater China Enterprises Growth Fund同意認購8000萬美元的股權。

　　一起教育預計本周五在美國納斯達克上市。

　　單月收入1.32億 主要來自K-12輔導

　　招股書顯示，一起教育2019年凈收入為4.06億，同比增長30.75%。一起教育2020年前9個月營收為8.08億元，同比增長277.48%。

　　一起教育在2019年的研發費用超過4.91億元，同比增長23.24%，占比為35.86%。同為在線教育公司的網易有道、跟誰學最近財年研發費用分別為2.75億和2.12億，占比分別為21.16%、11.01%。

　　截至2020年第三季度，一起教育研發費用為4.23億，同比增長16.54%。

　　一起教育在2020年10月的收入為1.32億元，主要來自在線K-12輔導服務，一起教育從2020年10月1日到2020年11月26日，在線K-12課后補習課程的付費課程注冊人數達到77.3萬，而2019年同期為28.6萬。

　　順為與真格為股東

　　此次IPO前，Andy Chang Liu持股為17.1%，順為資本持股為20.2%，Fluency Holding持股為13.5%，H Capital持股為12.3%，CL Lion Investment III Limited持股為11.6%；

　　Esta Investments Pte. Ltd.持股為11.2%，Walden Investments Group Limited持股為6.4%。Long Great Holdings Limited持股為5.8%。

　　IPO后，Andy Chang Liu持股15.5%，有81.7%的投票權；順為資本持股為17%，有3.7%的投票權；H Capital持股為10.3%，有2.2%的投票權，CL Lion Investment III Limited持股為9.8%，有2.1%的投票權；

　　Esta Investments Pte. Ltd.持股為9.4%，有2%的投票權；Walden Investments Group Limited持股為5.4%，有1.2%的投票權。Long Great Holdings Limited持股為4.9%，有1.1%的投票權。

　　以下是一起教育路演核心內容（雷帝網精編處理）：

　　一起教育預計在12月3日公布發行價。

　　一起教育科技是一家面向基礎教育提供“互聯網+“解決方案的智能教育公司，通過產品、技術、內容，實現校內校外結合，線上線下打通，為學生、家長、老師提供綜合智能學習空間。

　　一起教育科技旗下品牌一起作業為全國超過90萬教師、5430萬學生、4520萬家長提供教學、學習和評測應用，目前服務全國7萬所學校，覆蓋全國三分之一的公立中小學。

　　一起作業為老師提供完整的信息化智慧課堂體驗，覆蓋備講練測等環節。同時通過智能練習、測評報告、學情分析等應用為老師、學生提供一站式課后練習體驗。一起學網校作為中小學在線學科輔導平臺，通過真人直播互動教學模式，讓所有學生可在家享受優秀教師輔導服務。

　　根據招股書內的沙利文（Frost & Sullivan）報告顯示，2020年上半年一起作業（一起教育科技旗下品牌）的平均MAU（月活躍用戶）為中小學在線作業領域第一。

　　招股書稱，在網校業務領域，一起教育科技已躋身行業前五之列。

　　一起教育的投資亮點

一起教育的4大投資亮點

中國校內K-12教育市場情況

一起教育在這一市場建立了很高的門檻

一起教育的管理層

（聲明：本文僅代表作者觀點，不代表新浪網立場。）