孫光焰/文

　　獨立董事與外部董事、非執(zhí)行董事關(guān)系密切、界限模糊。事實上，它們之間是有質(zhì)的區(qū)別的。獨立董事的本質(zhì)在于其“獨立性”，即是指在經(jīng)濟(jì)利益上、人身關(guān)系上獨立于公司及公司的經(jīng)營管理者之外的董事。

　　至于獨立董事的獨立性則尚無統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。在美國，從研究機(jī)構(gòu)到公司企業(yè)，從政府監(jiān)管部門到自律組織都提出了關(guān)于“獨立性”的標(biāo)準(zhǔn)。其中最有代表性的標(biāo)準(zhǔn)有美國法律研究所和美國證券交易委員會的標(biāo)準(zhǔn)。

　　前者的標(biāo)準(zhǔn)強調(diào)的是董事與公司“沒有利害關(guān)系”。其對“利害關(guān)系”的界定為：(1)他在過去兩年內(nèi)是公司的雇員；(2)他是公司業(yè)務(wù)主管的直系親屬；(3)他直接或間接地與公司之間存在金額超過20萬美元的交易關(guān)系；(4)他是為公司服務(wù)的律師事務(wù)所或投資銀行的職員。

　　后者的標(biāo)準(zhǔn)強調(diào)的是董事與公司沒有“重要關(guān)系”。其對“重要關(guān)系”的界定為，到年度股東大會(AGM)召開的那一天：(1)他曾是公司的雇員，或者在此之前兩年內(nèi)曾是公司的雇員。(2)他是此前兩年在公司內(nèi)曾擔(dān)任過首席執(zhí)行官或高級管理人員的某一個人的直系親屬。(3)他在此前的兩個財務(wù)年度內(nèi)，曾因商業(yè)關(guān)系而向公司支付或收到過超過20萬美元的金額；或者，他在某一個商業(yè)機(jī)構(gòu)中擁有股權(quán)或代表某一股權(quán)而有投票權(quán)，而該公司曾在此之前兩個財務(wù)年度內(nèi)向公司支付或收到過一定的金額，并且該金額乘以他所擁有的股權(quán)比例后其價值大于20萬美元。(4)他是某一商業(yè)機(jī)構(gòu)的重要管理人員，而該商業(yè)機(jī)構(gòu)曾因商業(yè)關(guān)系而向公司支付或從公司收到過超過該機(jī)構(gòu)年度總收入5%金額的款項，或者超過20萬美元金額的款項。(5)他與過去兩年內(nèi)曾擔(dān)任過公司法律顧問的法律公司具有職業(yè)關(guān)系。

　　筆者認(rèn)為，我國應(yīng)當(dāng)由證監(jiān)會制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。以確保獨立董事在我國的公司治理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮應(yīng)有的作用。再者，我國公司中的獨立董事標(biāo)準(zhǔn)要充分考慮到我國當(dāng)前的具體國情。我國沒有美英等發(fā)達(dá)國家那樣豐富的董事資源，在我國可供挑選的人員十分有限，如果標(biāo)準(zhǔn)過高，則一些上市公司很難找到合適的人選；如果標(biāo)準(zhǔn)過低，則又很難發(fā)揮出獨立董事應(yīng)有的作用。所以，在我國制定出一個恰如其分的獨立董事的標(biāo)準(zhǔn)并不是一件十分容易的事。

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