有“準(zhǔn)開(kāi)放式基金”之稱的投資連結(jié)保險(xiǎn)目前在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)受到青睞。隨著開(kāi)放式基金“華安創(chuàng)新”呼之欲出,有不少投資者不禁要問(wèn)：開(kāi)放式基金與投資連結(jié)保險(xiǎn)哪個(gè)更有吸引力？最近,平安保險(xiǎn)投資專家對(duì)近幾個(gè)月證券市場(chǎng)投資收益情況和投資連結(jié)保險(xiǎn)收益情況進(jìn)行比較后得出的結(jié)果是,假如六個(gè)月以前推出了開(kāi)放式基金,投資人同時(shí)購(gòu)買了投資連結(jié)險(xiǎn)和開(kāi)放式基金,你會(huì)驚訝地發(fā)現(xiàn),投資連結(jié)險(xiǎn)將大大跑贏開(kāi)放式基金。

　　專家分析,從平安保險(xiǎn)世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)投資帳戶成立以來(lái),證券市場(chǎng)中基金凈值指數(shù)、基金價(jià)格指數(shù)與上證綜合指數(shù)的走勢(shì)比較中可看出：自2000年10月27日至2001年4月13日,上證綜合指數(shù)上漲了9.05%,基金指數(shù)則增長(zhǎng)了18.72%(見(jiàn)右圖)。從這段時(shí)間來(lái)看,基金的漲幅超過(guò)了股指的漲幅,說(shuō)明投資于基金的收益超過(guò)了投資于股票的收益。

　　事實(shí)上,從2000年10月至2001年3月,平安保險(xiǎn)世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)投資帳戶的單位凈值增長(zhǎng)為13.55%,新華人壽創(chuàng)世之約投資連結(jié)保險(xiǎn)投資帳戶的單位凈值增長(zhǎng)為9.87%,而同期封閉式證券投資基金的凈值增長(zhǎng)只有4.21%。并且,開(kāi)放式基金由于要防止資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),必須留有相當(dāng)部分的現(xiàn)金資產(chǎn),因此,在同樣的管理水平條件下,開(kāi)放式基金的投資收益會(huì)低于封閉式證券投資基金的投資收益。換句話說(shuō),如果半年前推出開(kāi)放式基金,其平均凈值增長(zhǎng)率很可能低于4.21%的水平。凈值增長(zhǎng)率代表了投資人投資開(kāi)放式基金的收益率,從過(guò)去半年的市場(chǎng)情況來(lái)看,投資連結(jié)保險(xiǎn)投資帳戶的投資收益完全可以跑贏開(kāi)放式基金。

　　專家還指出,從投資渠道來(lái)分析,股票市場(chǎng)的波動(dòng)大于基金市場(chǎng)的波動(dòng),開(kāi)放式基金主要投資于股票,其投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益空間會(huì)大于投資連結(jié)保險(xiǎn),但實(shí)際的投資收益會(huì)怎樣尚難預(yù)料,這與投資管理人的水平、證券市場(chǎng)的走勢(shì)密切相關(guān)。投資連結(jié)保險(xiǎn)主要投資于證券投資基金,而基金市場(chǎng)的火爆為投資連結(jié)險(xiǎn)獲得收益提供了條件。

　　開(kāi)放式基金與投資連結(jié)保險(xiǎn)的投資渠道

　　產(chǎn)品 可投資品種

　　投資連結(jié)保險(xiǎn) 證券投資基金、國(guó)債、金融債、AAA級(jí)中央企業(yè)債券等

　　開(kāi)放式基金 股票、債券、銀行存款及證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他可投資品種,但不可以投資于基金市場(chǎng)(記者朱兆荃)

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