指數(shù)化投資的流動(dòng)性最強(qiáng)由于開放式基金要求有一塊流動(dòng)性非常強(qiáng)的緩沖資產(chǎn)，而指數(shù)化投資的流動(dòng)性最強(qiáng)，可以隨時(shí)應(yīng)付較大量基金單位的贖回而不影響其運(yùn)作，非常適合開放式基金。從投資規(guī)模與指數(shù)化投資研究分析得出：基金規(guī)模越大，越要進(jìn)行分散化投資。而分散化投資的極限就是指數(shù)化投資。并且，指數(shù)化投資研究成本和交易成本極低，收益率和指數(shù)相仿，有較高的投入產(chǎn)出比。從國(guó)外成熟市場(chǎng)看，其收益率超過(guò)大多數(shù)非指數(shù)基金。

　　我國(guó)已具備發(fā)展指數(shù)基金的初步條件在國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)，指數(shù)基金是一個(gè)成熟的基金品種。與積極投資基金相比，其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)在于僅以追蹤大勢(shì)為目的，排除了選擇個(gè)股和入市時(shí)機(jī)的管理風(fēng)險(xiǎn)，尤其在市場(chǎng)上升階段其表現(xiàn)往往優(yōu)于多數(shù)積極管理型基金。

　　隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷規(guī)范和完善，市場(chǎng)的有效性不斷增強(qiáng)，已具備了指數(shù)基金的初步運(yùn)作條件。由于全國(guó)性指數(shù)尚未推出，因此國(guó)內(nèi)指數(shù)基金尚處在萌芽階段，但發(fā)展?jié)摿�巨大。我�?guó)股市的長(zhǎng)期趨勢(shì)基本是以上升行情為主導(dǎo)，對(duì)大盤或行業(yè)的指數(shù)化投資能夠充分分享股市成長(zhǎng)的收益，具有獨(dú)特的優(yōu)越性。

　　指數(shù)基金可更好地適應(yīng)各種股市行情指數(shù)基金的轉(zhuǎn)換功能為投資者回避新興市場(chǎng)波動(dòng)性較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和平抑股市的波動(dòng)提供了解決方案。在大勢(shì)強(qiáng)勢(shì)行情中，指數(shù)化投資可通過(guò)充分投資獲得大盤上漲帶來(lái)的基本收益。股市低迷時(shí)，又可將指數(shù)化投資轉(zhuǎn)換為國(guó)債和大盤績(jī)優(yōu)股，回避風(fēng)險(xiǎn)并獲取低風(fēng)險(xiǎn)收益，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中求勝的投資目標(biāo)。

　　指數(shù)基金的主要特點(diǎn)一、它完全消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)基金投資的多樣化和分散化，避免了目前大多數(shù)投資基金持股集中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、投資回報(bào)和指數(shù)漲幅相當(dāng)。指數(shù)基金的目的在于跟蹤指數(shù)，投資回報(bào)和目標(biāo)指數(shù)不會(huì)有太大的誤差。

　　三、低廉的交易成本，有助于提高投資者的收益。同積極投資相比，指數(shù)基金的費(fèi)用較低，除了較低的研究費(fèi)用外，基金投資的交易成本也可以降低到很低的水平，消極指數(shù)基金的操作成本是最低的。

　　四、研究費(fèi)用和操作費(fèi)用較低，從而使管理成本降低。

　　五、極低的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。凈值變化和指數(shù)的相關(guān)性幾乎為1，使波動(dòng)性降低到最低的程度。

　　六、當(dāng)指數(shù)期貨推出后，在大盤下跌時(shí)，指數(shù)有做空機(jī)制可以平抑風(fēng)險(xiǎn)。

　　為社保基金入市創(chuàng)造條件我國(guó)社保資金數(shù)額巨大，投資需要穩(wěn)健運(yùn)行，波動(dòng)小。如果采用積極投資策略，沖擊較大，而且流動(dòng)性較差。指數(shù)基金幾乎完全消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，凈值的波動(dòng)性降到了最低程度，特別適合大的機(jī)構(gòu)投資者和離岸投資者的投資需求，為社保基金入市和資本市場(chǎng)開放提供了相應(yīng)的操作方法，不失為一種抗風(fēng)險(xiǎn)和有回報(bào)的投資品種。

　　因此，在現(xiàn)階段，指數(shù)基金應(yīng)是我國(guó)開放式基金的有效選擇品種。

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