本月2日知情者透露：曾因“基金黑幕”事件而被業內視為“叛徒”的原嘉實基金管理公司總經理洪磊將出任證監會基金監管部副主任一職。一時，關于洪磊其人以及“基金黑幕”事件的諸多話題又一次成為人們討論的熱點。

　　投資理念不合 嘉實基金內部風云激蕩

　　1999年5月8日，泰和基金成立僅兩個星期，當時的投資副總監因為與投資總監波濤意見出現較大分歧，辭職而去；四天后，5月12日，投資總監波濤請辭，原因是與董事長“在投資理念與策略等問題上存在嚴重分歧”，請辭未獲接納。從此，嘉實基金的投資理念之爭就未停息過。

　　2000年4月27日嘉實基金管理公司股東會上，公司董事波濤公開表示曾對基金建議在二、三十元的時候接億安科技的莊，并借此譴責公司總經理洪磊及投資總監波濤“固執”地堅持所謂投資理念而使得基金泰和業績不佳。在這次董事會上，這二位被“請了出去”，最后還以決議的形式否決了兩人的理念。

　　王少華所堅持的投資理念，簡單地說就是分散化、規范化、科學化、長期化地投資，其崇尚的是“理性”的投資，而正是這種在西方極為普遍的理念被中國基金業內一些人士視為異類。以董事王少華為代表的一些決策層成員的想法就與其格格不入，一位監事的話最具代表性：現行環境下，打點擦邊球獲取較高回報，有實際好處。大家都這么做，你不做，就你守法？

　　至此，內部矛盾激化。作為總經理，洪磊毫不示弱，6月12日他代表嘉實基金管理公司提請中國證監會對王少華的任職資格進行審查，以此捍衛其投資理念。而在三天之后，6月15日，嘉實基金管理公司召開股東大會和董事會。股東會通過要求股東北京證券另行派出新的總經理人選的決議。換句話說，就是董事會在放棄洪磊上達成了一致，洪磊就此下課。

　　事情至此，似乎洪磊這一象征著股市新力量的人物在這一役中敗落。

　　黑幕爆出 基金界發生巨震

　　2000年10月初，一篇題為《基金黑幕———關于基金行為的研究報告解析》的文章對基金管理的一些內幕進行了披露，文章附有上海交易所監察員趙瑜剛的一份內部報告對基金對倒、對敲、高位接貨等一些公開的“秘密”形成了佐證。

　　文章發表后，一時在證券市場形成了巨大震動，社會各界都對“黑幕”表示憤慨。同時，各方的爭論就此展開。10月16日，10家基金公司在國內三大證券報上發表“嚴正聲明”，稱《基金黑幕》一文“頗多不實之辭和偏頗之論”；10月19日，《財經》雜志在同樣的報紙上發表了“嚴正聲明”，稱自己的報道“有正當來源和可靠依據”。但在證券監管部門一直保持低調處理此事的情況下，誰也不知道“黑幕”事件的最后結果會否是證券市場一場真正的“地震”，還是只不過打打雷而已。

　　而原嘉實基金總經理洪磊由于正好被嘉實基金免職，因此被基金公司“公認”為“瀉私憤”而為《黑幕》一文提供了至關重要的第一手資料。由于基金業內普遍對洪磊的行為表示“十分憤慨”，大有視其為“公敵”之勢，據說洪磊本人離職后就一直賦閑在家。這一結果，對于洪磊來說無疑與其為打破中國基金業舊勢力所作出的努力和希望相去甚遠。

　　洪磊的去向和這一事件的結果一起成為了懸念。

　　等待上任 第四副主任能否帶來新氣候

　　據知情人士透露，說洪磊是“被某高層領導相中且出任基金部副主任”是有原因的。在1月份的“全國銀行證券保險工作應該會上”某高層領導曾點到過洪磊的名字，而且洪磊的任命事宜也確實在進行之中，因此各大媒體才蜂擁而上，對此大肆報道。洪磊其人從被“下課”的原基金經理到被任命為“基金管理部副主任”，這一轉變被媒體普遍認為是“基金黑幕”事件的重大轉折點，并據此推斷隨著中央監管力度的加強，證券市場上“坐莊”的現象將得到遏制。

　　但據業內資深人士、大鵬證券高級分析師祝朝安分析，我國證券市場上的種種黑幕的存在并不是一種偶然。這不僅是市場個體的問題，更多的是整個市場的機制和體制等深層次原因。我國的投資大環境不改變，上市公司質量問題不改善，投機現象在短期內是不可能得到遏制的。舉例而言，現階段讓基金真正去進行分散投資，但是由于無法保證投資對象的有關信息都是準確的，其風險反而有可能加大。

　　另據知情人士透露，之所以洪磊能夠出任這一職務，是由于“基金黑幕”爆發后社會影響太大，而高層點名使得證監會不得不作此決定。而且基金管理部的副主任有四個，洪磊只是個“老四”，其上任以后必然產生各種各樣的利益沖突，其他人會在相當程度上制約他的主張。至于“基金黑幕”事件的解決結果，該人士分析有可能是：一.處理一部分基金和金融機構，所謂“首惡必敗，脅從不究”；二.整頓一批機構之后，整個市場還又恢復原樣。

　　洪磊一人的成敗得失已成為中國證券市場監管發展的一個標志，他能否在證監會中最大限度發揚其理念又成為一個新的懸念。就洪磊本人的態度來看，雖然就任的各項程序在按部就班的進行，但他保持著相當的低調，堅持不發表任何觀點，可見他本人對日后“監管”之路的艱難程度是有準備的。

　　近期證券市場主要監管大事紀

　　11月23日，中國證監會新聞發言人發表談話，稱自《證券法》實施以來，中國證監會已對226件證券、期貨市場違法違規案件進行立案調查，并正在對涉及操縱市場、內幕交易等的28起案件進行集中核查。

　　1月3日，中科創業臨時停牌，在此之前“中科系”股票出現跌停，引起證監會注意，由此開始著手調查中科創業股價操縱案，同時開始調整的還有億安科技股價操縱案。

　　1月14日，朱�杌�總理在全國銀行證券保險工作座談會上強調切實加強和改進金融監管是今年金融工作的重點。

　　1月15日，證監會開始實施《證券公司高級管理人員談話提醒制度實施辦法》。

　　2月6日，中國證監會頒布實施《證券公司內部控制指引》，對證券公司內部控制機制和內部控制制度的目標，深圳及基本要求作了具體規定。(陳立)

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