隨著大盤整體行情觸底，A股上市公司迎來一波“回購潮”，在回購過程中同步披露的前十大股東持股情況中，部分公募基金的調倉線索也浮出水面。
謝治宇、喬遷買入福光股份
2月23日晚間，福光股份披露前十大股東最新持股情況。截至2月19日，該公司十大股東名單較2023年半年報數據相比變化頗大，其中興證全球基金旗下四只基金強勢入場。如喬遷擔綱管理的興全商業模式優選、興全新視野以397.08萬股、357.85萬股占據第六、第七大股東；另一名“頂流”謝治宇參與管理的興全合潤、興全合宜兩只產品位居第八、第十大股東。
公開資料顯示，福光股份主要產品為光學鏡頭、光電系統及光學元組件，是國內最重要的軍用光學鏡頭、光電系統提供商之一。該公司2019年上市后股價一度逼近90元，但在接下來的行情中一路走低，今年2月份一度創下歷史新低的13.21元，截至發稿行情雖有回暖，但總市值仍在30億元左右徘徊。
從歷史持股比例來看，公募基金對福光股份的關注興致并不高，多個季度鮮有基金問津，合計持股比例長期不足1%，且多為量化產品或ETF基金的被動持倉。據該公司披露的財務數據顯示，受市場周期性波動、客戶生產計劃延期、合同簽訂延遲等影響，預計2023年虧損6600萬元。
在近期接受包括券商、基金公司在內多家機構調研時，福光股份表示，旗下定制產品作為航天工程、空間探測、高端裝備不可或缺的組成部分，伴隨著行業的快速發展，面臨穩定持續的市場需求；此外，電子消費產品對于光學鏡頭技術提升的需求，將增加光學鏡頭中玻璃光學元件的數量，玻璃光學元件的市場需求將持續增長，此外還有券商研報將福光股份列為蘋果頭顯產品概念股。
值得一提的是，雖然興證全球基金旗下幾只產品高比例持有該股，但因福光股份市值較小，且喬遷、謝治宇所管產品多為百億級別的基金，因此所持有的數千萬元市值對基金凈值影響微乎其微。但此番調倉或許也暗示了基金經理接下來的布局思路。
喬遷近日表示，站在中期維度上，國內重心在于經濟結構轉型，多數產業整體或呈現弱需求彈性格局，因此，今后一段時間，從產業本身角度看，將重點關注結構性機會。自上而下看，科技創新、進口替代、出口均是中期維度關注的重點領域。
除此以外，據2月23日晚公告，嘉實基金王貴重旗下嘉實文體娛樂新進鼎捷軟件第十大股東，國金量化基金馬芳成為南都物業第八大股東。
部分基金年內已大幅調倉
根據基金四季報與上市公司例行公告不難發現，還有部分基金經理在一季度也做了調倉操作，如中歐基金葛蘭在一季度內減持147萬股凱萊英股份，且在一月份內減持了70余萬股藥明康德（維權）股份。
令投資者印象深刻的還有2月5日的富榮福耀凈值與重倉股的估值偏差——截至去年四季度末，該基金重倉股為清一色的“核心資產”板塊，包括了貴州茅臺、萬華化學、五糧液、中國移動、瀘州老窖等大市值公司。2月5日，富榮福耀前十大重倉股全部收紅，但盤后披露的數據顯示該基金單日凈值重挫超10%，與當日大跌的微盤股行情走勢契合。
富榮福耀這只基金采用了雙基金經理方式管理，分別為鄧宇翔和李黃海，而兩位基金經理的持倉風格也存在差異。鄧宇翔單獨管理的富榮福錦去年末的重倉股包括了紫金礦業、山西汾酒、貴州茅臺等個股，該基金在2月5日凈值僅跌0.1%；而李黃海單獨管理的基金重倉股多以中小市值為主。此外，富榮福耀在去年12月12日才增聘李黃海擔任基金經理，在此之前由鄧宇翔單獨管理時多持倉風格均為重倉核心資產。因此不難推測，該基金在去年末增聘李黃海之后，做了較大幅度的調倉操作，且操作方向為中小盤股乃至小微盤個股，這一點從春節后小微盤股行情升溫，基金凈值隨之大幅回暖也可以得到佐證。
富榮福耀在去年四季報中也表示，創新和內需拉動，成為了我國經濟未來的主要增長動力，廣大的中小企業和民營經濟將是我國經濟的中堅力量。“在這樣的背景下，我們將維持均衡的配置方向，主要在小盤市值和成長維度構建投資組合，兼顧藍籌防守。”
（文章來源：券商中國）
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