轉(zhuǎn)自微信公眾號 券商中國 作者：程丹

　　“有些券商分析師語不驚人死不休，預(yù)測指數(shù)能到個位，全球沒有券商經(jīng)濟(jì)學(xué)家這么預(yù)測的，黑嘴多年沒打了。” 近期證監(jiān)會主席劉士余對股市黑嘴的痛批，令人印象深刻。

　　還有這兩句：

　　——我是清華大學(xué)工程專業(yè)的，數(shù)理化是本行，畢業(yè)論文是計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)，都沒敢想（預(yù)測指數(shù)）。但出差到外地，電視上操著山西話、山東話、江蘇話、浙江話的分析師都能預(yù)測到個位。

　　——好的政策都被“黑哨”給吹歪了，一些券商的經(jīng)濟(jì)學(xué)家明目張膽的胡說八道，要加強(qiáng)對“黑哨”的處罰力度。

　　你是否在電視上看到過“專家”對股市的點(diǎn)評而深以為然？你是否對“專家”們預(yù)測點(diǎn)位到個位數(shù)崇拜不已？相信不少中小投資者還添加了各種社交群組，坐等“大師”為你推薦“牛股”。但是，有些所謂的“專家”、“大師”卻利用市民的信任，偷偷把“粉絲”兜里的錢“轉(zhuǎn)移”到自己口袋里。

　　券商中國記者通過采訪調(diào)查人員，還原案情，從中找出這些“黑嘴”搶帽子操縱案件的特點(diǎn)，投資者需擦亮眼睛警惕成接盤俠。

　　案例一 這位是證券經(jīng)紀(jì)人

　　原國開證券經(jīng)紀(jì)人朱煒明利用其掌握、控制的親屬的證券賬戶事先購買了利源精制、萬馬股份、博暉創(chuàng)新、三泰電子、北京君正、富奧股份、天原集團(tuán)、上海物貿(mào)、襄陽軸承、神劍股份等多只股票。

　　隨后，朱煒明利用其在某電視頻道《談股論金》欄目擔(dān)任特邀嘉賓的身份，在《談股論金》節(jié)目中公開評價、預(yù)測上述股票，并在節(jié)目播出后的3個交易日內(nèi)賣出，獲利近50萬元。同時朱煒明通過其控制的親屬的證券賬戶進(jìn)行證券投資交易，交易金額約4000萬人民幣。

　　上海證監(jiān)局調(diào)查人員介紹，朱煒明系國開證券的經(jīng)紀(jì)人，身份特殊，在證券市場有長期的工作和投資經(jīng)驗(yàn)，且在《談股論金》欄目擔(dān)任特邀嘉賓，身背耀眼光環(huán)，是一名有較大影響力的公眾人物。朱煒明善于發(fā)揮其表現(xiàn)能力，積極參與各種線上、線下的投資者見面會、宣講會，微博賬戶被數(shù)十萬股民關(guān)注，業(yè)內(nèi)知名度高，并通過第一財(cái)經(jīng)等受眾廣泛的衛(wèi)視頻道直面廣大投資者，在電視節(jié)目上夸夸其談，吸引無數(shù)投資者眼球。

　　在《談股論金》欄目擔(dān)任特邀嘉賓的2-3年期間內(nèi)，朱煒明持續(xù)使用“搶帽子”手法拉抬其所持有的股票價格，炒作多只股票，交易金額約4000萬人民幣，獲利數(shù)十萬元，在普通股民中的影響十分惡劣。朱煒明還采取了一定的規(guī)避調(diào)查手段，利用其與其父母共同居住的便利，讓其父母為其辦理證券開戶、資金劃轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)。

　　由于該案時間跨度長達(dá)2-3年，涉案嫌疑人朱煒明參與制作《談股論金》多達(dá)200多期。調(diào)查組采用技術(shù)手段，優(yōu)化分析框架，迅速從視頻網(wǎng)站、網(wǎng)盤、第一財(cái)經(jīng)官方網(wǎng)站等公開的媒體平臺上獲取了《談股論金》欄目數(shù)百份視頻資料，并利用視頻分析軟件逐一分析，統(tǒng)計(jì)出朱煒明作為特邀嘉賓參與“談股論金”欄目時推介股票的詳細(xì)信息。

　　調(diào)查人員指出，考慮到調(diào)查對象有豐富的媒體經(jīng)驗(yàn)和人脈資源，從掌握的初步線索看，有意識規(guī)避調(diào)查的跡象非常明顯，調(diào)查一旦啟動，涉案人員可能會采取進(jìn)一步動作毀滅相關(guān)證據(jù)。因此，要“兵貴神速”，力爭從快從細(xì)查實(shí)本案。調(diào)查人員結(jié)合相關(guān)工作規(guī)程，針對法律要件組織證據(jù)調(diào)取了大量直接相關(guān)證據(jù)，為整個案件的認(rèn)定奠定了基礎(chǔ)。

　　為避免嫌疑人隱瞞、毀損證據(jù)，甚或潛逃境外，上海證監(jiān)局調(diào)查人員表示，調(diào)查組采取了多項(xiàng)保密措施，調(diào)查組嚴(yán)守保密紀(jì)律，強(qiáng)化保密責(zé)任意識，為案件調(diào)查順利進(jìn)行創(chuàng)造了條件。隨著案件事實(shí)的逐步清晰，調(diào)查組啟動行政執(zhí)法與刑事司法的銜接，對主要涉案對象實(shí)施了邊控手段，防止相關(guān)人員脫逃，實(shí)現(xiàn)及時辦理，快速移送。最終，證監(jiān)會責(zé)令朱煒明依法處理非法持有的股票，沒收其違法所得452萬元，并處以約1358萬元罰款，終身禁入證券市場。

　　案例二 這位是節(jié)目主持人

　　除了分析師，主持人廖某某也是“搶帽子”高手。廖某某作為《談股論金》的節(jié)目主持人，利用博客、微博等網(wǎng)絡(luò)自媒體傳播速度快、受眾多的優(yōu)勢，借助其節(jié)目主持人的高人氣和微博、博客的精準(zhǔn)、高效傳播的優(yōu)勢，大肆在上述自媒體中推薦股票，誤導(dǎo)投資者。

　　上海證監(jiān)局調(diào)查人員在行政調(diào)查初步認(rèn)定的廖某某涉嫌搶帽子交易的30多只個股中，每只股票平均非法獲利超過6%，在獲取高額非法利益的同時，極大的損害了廣大投資者的利益。同時，為了逃避打擊，廖某某動用了十余個證券賬戶配合其薦股行為進(jìn)行相應(yīng)的反向交易，上述賬戶分別開立在上海、天津和江蘇等地，從表面上看相互獨(dú)立，很難引起注意。此外，廖某某通過多種措施進(jìn)一步隱藏其反向交易行為。

　　上述調(diào)查人員表示，為了摸清廖某某的股票交易情況，由上海局牽頭，聯(lián)合了天津、山西、吉林、甘肅等地派出機(jī)構(gòu)同時進(jìn)行案件調(diào)查。調(diào)查過程中還得到了人民銀行、交易所等部門的大力協(xié)助，最終在較短的時間內(nèi)查清了近百個銀行及證券賬戶的海量交易數(shù)據(jù)，查明了涉案賬戶的歸屬情況，目前案件還在審理中。

　　“一般來講，搶帽子操縱案件有多個特點(diǎn)”。上海局調(diào)查人員總結(jié)，一是違法主體善于借助媒體影響市場；二是薦股渠道向各類新興媒體滲透；三是反向交易隱蔽性強(qiáng)；四是違法主體突破身份限制，隨著信息傳播技術(shù)的演進(jìn)和證券市場的發(fā)展，搶帽子操縱的違法主體已經(jīng)突破了證券從業(yè)人員的范圍，一些公眾人物即可通過其薦股的言論和觀點(diǎn)影響和誤導(dǎo)大量投資者的判斷。

　　調(diào)查人員提醒投資者要加強(qiáng)自我保護(hù)，投資過程中要擦亮眼睛，切勿輕信“股評”或薦股，堅(jiān)持獨(dú)立思考和判斷決策，避免落入不法者編制的圈套。同時警示證券從業(yè)人員必須嚴(yán)守職業(yè)操守，踐行行業(yè)規(guī)范，切實(shí)保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益，從業(yè)人員不能利用自己獨(dú)特的社會地位和職務(wù)優(yōu)勢，以內(nèi)容虛假、夸大或不確定的信息影響股價。