國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）
基金管理人：國投瑞銀基金[微博]管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
報(bào)告送出日期：2014年07月18日
§1重要提示
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§2基金產(chǎn)品概況
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§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
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注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動收益。
2、以上所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如基金申購贖回費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
3.2 基金凈值表現(xiàn)
3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較
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注：1、本基金是以中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)的被動式、指數(shù)型基金，故以95%×中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率＋5%×銀行活期存款利率（稅后）作為本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)。
2、本基金對業(yè)績比較基準(zhǔn)采用每日再平衡的計(jì)算方法。
3.2.2 自基金合同生效以來基金份額累計(jì)凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較
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注：本基金建倉期為自基金合同生效日起的6個(gè)月。截至建倉期結(jié)束，本基金各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合基金合同及招募說明書有關(guān)投資比例的約定。
§4管理人報(bào)告
4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介
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注：任職日期和離任日期均指公司作出決定后正式對外公告之日。證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。
4.2 管理人對報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明
在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其系列法規(guī)和《國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）基金合同》等有關(guān)規(guī)定，本著恪守誠信、審慎勤勉，忠實(shí)盡職的原則，為基金份額持有人的利益管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。在報(bào)告期內(nèi)，基金的投資決策規(guī)范，基金運(yùn)作合法合規(guī)，沒有損害基金份額持有人利益的行為。
4.3 公平交易專項(xiàng)說明
4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行了公平交易相關(guān)的系列制度，通過工作制度、流程和技術(shù)手段保證公平交易原則的實(shí)現(xiàn)，以確保本基金管理人旗下各投資組合在研究、決策、交易執(zhí)行等各方面均得到公平對待，通過對投資交易行為的監(jiān)控、分析評估和信息披露來加強(qiáng)對公平交易過程和結(jié)果的監(jiān)督，形成了有效的公平交易體系。本報(bào)告期，本基金管理人各項(xiàng)公平交易制度流程均得到良好地貫徹執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)存在違反公平交易原則的現(xiàn)象。
4.3.2 異常交易行為的專項(xiàng)說明
本基金于本報(bào)告期內(nèi)不存在異常交易行為。
基金管理人管理的所有投資組合在本報(bào)告期內(nèi)未出現(xiàn)參與交易所公開競價(jià)同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當(dāng)日總成交量5%的情況。
4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和運(yùn)作分析
2014年二季度，以鎳、鋅為代表的金屬價(jià)格開始出現(xiàn)大幅反彈，帶動了有色金屬板塊的反彈，有色金屬板塊也成為整個(gè)資源板塊漲幅最大的板塊，而煤炭和石油石化板塊的漲幅則相對有限。資源品價(jià)格經(jīng)過多年的調(diào)整之后，很多已經(jīng)處于成本線附近，在這些位置，一旦貨幣層面有所放松或者供應(yīng)層面出現(xiàn)一定問題，很容易帶來資源品價(jià)格的報(bào)復(fù)性反彈，這種反彈會成為推動資源性板塊股票上漲的主要?jiǎng)恿ΓA(yù)計(jì)后續(xù)板塊性的反彈行情還會不斷出現(xiàn)。
基金投資策略上，作為指數(shù)基金，投資操作上以嚴(yán)格控制跟蹤誤差為主，積極應(yīng)對成分股調(diào)整、成分股停復(fù)牌、大額申購贖回等，同時(shí)關(guān)注市場出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。2014年二季度，中證上游資源指數(shù)基金的大額贖回對基金業(yè)績帶來一定影響，而季度末新調(diào)入成分股的長期停牌導(dǎo)致無法買入給基金的跟蹤誤差帶來一定影響。
4.5 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)
截止報(bào)告期末，本基金份額凈值為0.492元，二季度單季份額凈值增長率為1.86%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.58%，基金凈值增長率高于業(yè)績基準(zhǔn)收益率，主要原因是二季度是上市公司集中分紅期。二季度單季日均跟蹤誤差0.1000％，年化跟蹤誤差1.5811％，符合基金合同約定的日跟蹤誤差不超過0.35%和年化跟蹤誤差不超過4.0%的限制。
4.6 管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望
展望2014年三季度，預(yù)計(jì)在國家貨幣層面部分放松的背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)環(huán)比會有一定的改善，但整體波動不會很大，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)目前最大的問題仍然是房地產(chǎn)銷售的下滑，預(yù)計(jì)這在三季度還很難有大的改變，消費(fèi)層面仍將是不溫不火的態(tài)勢；海外市場，歐美經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)會繼續(xù)恢復(fù)，這對中國出口的拉動預(yù)計(jì)會帶來積極影響。
A股市場，預(yù)計(jì)三季度在政策上繼續(xù)出臺放松政策概率較大，盡管經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)難有超預(yù)期，但受政策刺激，二級市場傳統(tǒng)的周期性板塊會不斷出現(xiàn)反彈行情；成長股在IPO再次開閘的背景下，映射效應(yīng)的存在會使得估值相對較低的小盤成長股會不斷受到資金的追捧，而傳統(tǒng)的大盤成長估值提升還難以出現(xiàn)。本基金投資的上游資源板塊，預(yù)計(jì)2014年三季度資源品產(chǎn)品價(jià)格仍將處于底部反彈態(tài)勢，相關(guān)股票也將表現(xiàn)出反彈行情，但整體還是處于底部震蕩階段。
§5投資組合報(bào)告
5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況
金額單位：人民幣元
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5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
5.2.1 報(bào)告期末（指數(shù)投資）按行業(yè)分類的股票投資組合
金額單位：人民幣元
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5.2.2 報(bào)告期末（積極投資）按行業(yè)分類的股票投資組合
本基金本報(bào)告期末未持有積極投資股票。
5.3 期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的股票投資明細(xì)
5.3.1 期末指數(shù)投資按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)
金額單位：人民幣元
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5.3.2 積極投資按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票投資明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有積極投資股票。
5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報(bào)告期末未持有債券資產(chǎn)。
5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有債券資產(chǎn)。
5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。
5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬投資。
5.8 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證資產(chǎn)。
5.9 報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報(bào)告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未投資股指期貨。
5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
為有效控制指數(shù)的跟蹤誤差，本基金在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，以套期保值為目的，適度運(yùn)用股指期貨。本基金利用股指期貨流動性好、交易成本低和杠桿操作等特點(diǎn)，通過股指期貨就本基金投資組合對標(biāo)的指數(shù)的擬合效果進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整，并提高投資組合的運(yùn)作效率等。例如在本基金的建倉期或發(fā)生大額凈申購時(shí)，可運(yùn)用股指期貨有效減少基金組合資產(chǎn)配置與跟蹤標(biāo)的之間的差距；在本基金發(fā)生大額凈贖回時(shí)，可運(yùn)用股指期貨控制基金較大幅度減倉時(shí)可能存在的沖擊成本，從而確保投資組合對指數(shù)跟蹤的效果。
5.10 報(bào)告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
根據(jù)本基金合同規(guī)定，本基金不參與國債期貨交易。
5.11 投資組合報(bào)告附注
5.11.1 本基金投資的前十名證券中，包括"中國石化"1，343，766股，市值708萬元，占基金資產(chǎn)凈值6.24%；根據(jù)中國石油化工股份有限公司2013年11月25日公告，該公司位于青島經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的原油管道發(fā)生破裂，導(dǎo)致原油泄漏事故并造成人員死傷。根據(jù)該公司2014年1月13日公告，國務(wù)院已認(rèn)定為特別重大責(zé)任事故，并同意對事故有關(guān)責(zé)任單位和責(zé)任人進(jìn)行處理，根據(jù)國務(wù)院事故調(diào)查組的統(tǒng)計(jì)，本次事故造成直接經(jīng)濟(jì)損失人民幣75，172萬元，公司將承擔(dān)其相應(yīng)賠償責(zé)任。相關(guān)資金主要來自公司在以前年度積累的安全生產(chǎn)保險(xiǎn)基金和公司向商業(yè)保險(xiǎn)公司投保的商業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)理賠資金。基金管理人認(rèn)為，該公司總體生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況保持穩(wěn)定，事件對該公司經(jīng)營活動未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，不改變該公司基本面。
本基金對上述證券的投資嚴(yán)格執(zhí)行了基金管理人規(guī)定的投資決策程序。
除上述情況外，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)、處罰。
5.11.2 基金投資的前十名股票均屬于基金合同規(guī)定備選股票庫之內(nèi)的股票。
5.11.3 期末其他各項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成
單位：人民幣元
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5.11.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有債券資產(chǎn)。
5.11.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
5.11.5.1 期末指數(shù)投資前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報(bào)告期末指數(shù)投資前十名股票不存在流通受限的情況。
5.11.5.2 期末積極投資前五名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報(bào)告期末未持有積極投資股票。
5.11.6 投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投資托管行股票、未投資控股股東主承銷的證券，未從二級市場主動投資分離交易可轉(zhuǎn)債附送的權(quán)證，投資流通受限證券未違反相關(guān)法規(guī)或本基金管理公司的規(guī)定。
§6開放式基金份額變動
單位：份
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§7 基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況
本報(bào)告期內(nèi)本基金管理人無運(yùn)用固有資金投資本基金的情況。
§8影響投資者決策的其他重要信息
1.報(bào)告期內(nèi)基金管理人對基金行業(yè)高級管理人員變更進(jìn)行公告，指定媒體公告時(shí)間為2014年5月10日。
2.報(bào)告期內(nèi)基金管理人對基金行業(yè)高級管理人員變更進(jìn)行公告，指定媒體公告時(shí)間為2014年4月19日。
3.報(bào)告期內(nèi)基金管理人對董事、監(jiān)事、高級管理人員以及其他從業(yè)人員在子公司兼職情況進(jìn)行公告，指定媒體公告時(shí)間為2014年4月12日。
§9 備查文件目錄
9.1 備查文件目錄
《關(guān)于核準(zhǔn)國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）募集的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2011]707號）
《關(guān)于國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）備案確認(rèn)的函》（基金部函[2011]541號）
《國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）基金合同》
《國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）托管協(xié)議》
國投瑞銀基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程及基金管理人業(yè)務(wù)資格批件
本報(bào)告期內(nèi)在中國證監(jiān)會[微博]指定信息披露報(bào)刊上披露的信息公告原文
國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）2014年第二季度報(bào)告原文
9.2 存放地點(diǎn)
中國廣東省深圳市福田區(qū)金田路4028號榮超經(jīng)貿(mào)中心46層
存放網(wǎng)址：http://www.ubssdic.com
9.3 查閱方式
投資者可在營業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件
咨詢電話：400-880-6868
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二〇一四年七月十八日
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