§1 重要提示

　　1.1 本年度報告摘要摘自年度報告全文，報告全文同時刊載于www.sse.com.cn。投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀年度報告全文。

　　1.2本報告經(jīng)公司第三屆董事會第二十六次會議審議通過，董事朱立南先生，因另有公務(wù)未能親自出席本次董事會，書面委托董事張葵女士代為出席并表決；獨立董事楊華先生，因另有公務(wù)未能親自出席本次董事會，書面委托獨立董事徐揚先生代為出席并表決。未有董事、監(jiān)事對本報告提出異議。

　　1.3信永中和會計師事務(wù)所為本公司出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。

　　1.4公司負(fù)責(zé)人董事長張建衛(wèi)先生，主管會計工作負(fù)責(zé)人張葵女士及會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人（會計主管人員）何艷女士聲明：保證年度報告中財務(wù)報告的真實、完整。

　　§2 公司基本情況簡介

　　2.1 基本情況簡介

　　■

　　2.2 聯(lián)系人和聯(lián)系方式

　　■

　　§3 會計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要：

　　3.1 主要會計數(shù)據(jù)

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　■

　　3.2 主要財務(wù)指標(biāo)

　　單位:元

　　■

　　非經(jīng)常性損益項目

　　√適用 □不適用

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　■

　　采用公允價值計量的項目

　　√適用 □不適用

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　■

　　3.3 境內(nèi)外會計準(zhǔn)則差異

　　□適用 √不適用

　　§4 股本變動及股東情況

　　4.1 股份變動情況表

　　√適用 □不適用

　　單位:股

　　■

　　限售股份變動情況表

　　√適用 □不適用

　　單位:股

　　■

　　4.2 股東數(shù)量和持股情況

　　單位:股

　　■

　　4.3 控股股東及實際控制人情況介紹

　　4.3.1 控股股東及實際控制人變更情況

　　□適用 √不適用

　　4.3.2 控股股東及實際控制人具體情況介紹

　　(1)法人控股股東情況

　　控股股東名稱：中國外運股份有限公司

　　法人代表：趙滬湘

　　注冊資本：人民幣4，249，002，200元

　　成立日期：2002年11月20日

　　主要經(jīng)營業(yè)務(wù)或管理活動：承辦海運、陸運、空運進出口貨物、國際展品、私人物品和過境貨物的國際運輸代理業(yè)務(wù)，包括：攬貨、訂艙、倉儲、中轉(zhuǎn)、集裝箱拼裝拆箱、結(jié)算運雜費、報關(guān)、報驗、保險、相關(guān)的短途運輸服務(wù)及運輸咨詢業(yè)務(wù)；辦理國際多式聯(lián)運業(yè)務(wù)；辦理國際快遞（信件和具有信件性質(zhì)的物品除外）業(yè)務(wù)；船舶租賃業(yè)務(wù)。

　　(2)法人實際控制人情況

　　實際控制人名稱：中國對外貿(mào)易運輸（集團）總公司

　　法人代表：趙滬湘

　　注冊資本：人民幣1，784，218，000元

　　成立日期：1950年9月1日

　　主要經(jīng)營業(yè)務(wù)或管理活動：主營各類進出口貨物的承運和代理；辦理國際多式聯(lián)運和倉儲業(yè)務(wù)；對外租船；經(jīng)國家批準(zhǔn)的三類商品的進口；承擔(dān)國（境）外與對外貿(mào)易運輸有關(guān)的工程項目；對外派遣與上述項目有關(guān)的工程技術(shù)人員以及服務(wù)行業(yè)的勞務(wù)人員；國（境）外承包工程和海外企業(yè)所需設(shè)備材料的出口業(yè)務(wù)。

　　4.3.3 公司與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖

　　■

　　§5 董事、監(jiān)事和高級管理人員

　　5.1 董事、監(jiān)事和高級管理人員持股變動及報酬情況

　　單位:股

　　■

　　§6 董事會報告

　　6.1 管理層討論與分析

　　1、報告期內(nèi)公司整體經(jīng)營情況簡介。

　　2007年是公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型非常重要的一年，為應(yīng)對國際航空貨運行業(yè)日趨激烈的競爭和快遞市場的快速增長，公司進行了全方位、卓有成效的改革。圍繞2006年度股東大會通過的《公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略綱要》，公司業(yè)務(wù)部門以戰(zhàn)略實施、戰(zhàn)略推廣為主線，建立并鞏固精細(xì)化的業(yè)務(wù)模式；公司各職能部門也出臺與戰(zhàn)略相匹配的措施，在人員激勵、KPI考核指標(biāo)、預(yù)算管理和規(guī)章制度建設(shè)各方面進行了大膽嘗試。在保證完成經(jīng)營預(yù)算的前提下，經(jīng)過這一年的努力，公司新運營模式得到有效推廣，經(jīng)營業(yè)績有所改善。

　　報告期內(nèi)公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入853，792.85萬元；實現(xiàn)利潤總額83，374.56萬元；實現(xiàn)凈利潤63，445.43萬元。公司全面完成各項年度經(jīng)營計劃指標(biāo)。

　　圍繞公司2007年整體經(jīng)營計劃和發(fā)展戰(zhàn)略，公司主要做了以下工作：

　�。�1）、戰(zhàn)略規(guī)劃執(zhí)行，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　年初開始，公司以速遞業(yè)務(wù)（e速）上海分部為試點嘗試新的業(yè)務(wù)模式，隨后又分兩批對遍布全國23家分部進行了業(yè)務(wù)模式推廣。五月始，公司國際航空貨運業(yè)務(wù)在華東區(qū)域進行試點，緊接著在華北區(qū)域、華南區(qū)域、東北區(qū)域和西南區(qū)域進行推廣。通過這些集中、有針對性地試點、推廣工作，公司的業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。e速網(wǎng)點擴張加快，服務(wù)質(zhì)量大幅提高；國際航空貨運業(yè)務(wù)的客戶結(jié)構(gòu)有了新的改善，業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步上升。與之相伴，公司積極圍繞業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略進行投資，先后完成了銀河航空貨運公司的籌建、成立天津機場貨站和成都保稅倉庫等一批具有重要意義的投資項目。通過這些項目，公司進一步掌握了稀缺性資源，為未來的快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

　　（2）、加強市場開發(fā)及購銷管理

　　為應(yīng)對大型跨國公司在中國戰(zhàn)略的變化和國內(nèi)貨代公司對市場份額蠶食的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，加快了由操作型向銷售導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變，建立了針對高科技、紡織、日用消費品、汽車和醫(yī)藥五大類直客需求和行業(yè)特點的產(chǎn)品體系。建立了以預(yù)算目標(biāo)和直客銷售為導(dǎo)向，目標(biāo)與過程并重的銷售管理體系。建立了依托各區(qū)域主要口岸的集貨模式，實現(xiàn)集中運力采購。加強了大客戶開發(fā)力度及完善海外代理網(wǎng)絡(luò)管理，出臺了相應(yīng)的海外網(wǎng)絡(luò)設(shè)點計劃。

　　2007年是公司國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)（e速）快速發(fā)展的第一年。根據(jù)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，公司將目標(biāo)客戶鎖定在六大行業(yè)，并在內(nèi)部建立完善客戶信息共享機制，加強大客戶開發(fā)力度。同時加快網(wǎng)絡(luò)建設(shè)速度，截至報告期末，e速自營城市網(wǎng)點（含辦事處）達(dá)到115個，代理覆蓋網(wǎng)點287個，全國共計覆蓋402個城市，比2006年底增加了199個。這些網(wǎng)點的建設(shè)，大大擴展了公司業(yè)務(wù)的覆蓋范圍。繼續(xù)控制、提升整體服務(wù)質(zhì)量，隨著速遞可控服務(wù)失敗率、派送反饋及時率和貨物損失率三項指標(biāo)達(dá)到預(yù)期效果，公司國內(nèi)速遞業(yè)務(wù)競爭力也將隨之增強。

　�。�3）、加強財務(wù)管理及成本控制力度

　　針對公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中出現(xiàn)的財務(wù)管理問題，公司提出了“夯實財務(wù)基礎(chǔ)工作、防范財務(wù)內(nèi)控風(fēng)險”的工作要求，分級對于財務(wù)工作的整個流程進行了認(rèn)真梳理、明確財務(wù)內(nèi)部的關(guān)鍵控制點。進一步明確應(yīng)收賬款的管理；建立區(qū)域賬務(wù)中心，對傳統(tǒng)財務(wù)信息流進行再造，提高了財務(wù)信息的準(zhǔn)確性和流動性，在業(yè)務(wù)量大規(guī)模增加的情況下，有效降低成本。

　�。�4）、完善業(yè)績考核及薪酬管理體系

　　根據(jù)公司業(yè)務(wù)的新變化，建立完善了各級人員考核制度，包括高級管理人員考核、管理人員任免考核、任職期間績效考核以及全員績效考核體系。

　　總體上，報告期內(nèi)公司經(jīng)營運轉(zhuǎn)穩(wěn)定、有序，經(jīng)營狀況和業(yè)績良好，公司在業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型的同時繼續(xù)保持了盈利能力的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

　　2、對公司業(yè)務(wù)未來發(fā)展的展望

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2007年國民經(jīng)濟和對外貿(mào)易穩(wěn)定發(fā)展，GDP增長率達(dá)到11.2%；《2007年統(tǒng)計公報》顯示我國進出口貿(mào)易總額同比增長23.5％，基本保持了2006年的增長速度。2008年公司預(yù)期國內(nèi)外經(jīng)濟形勢總體呈發(fā)展態(tài)勢，航空運輸需求仍將保持旺盛的勢頭。

　　但是，在中國民航總局“先貨后客”鼓勵投資貨運航空業(yè)的戰(zhàn)略指導(dǎo)下，境外航空公司和國內(nèi)的航空公司紛紛加大在中國的貨運航空運力的投入，導(dǎo)致國內(nèi)航空運力持續(xù)增長，整個航空貨運市場運力供大于求，運價逐年下降。商務(wù)部已取消了對貨運代理的審批制度，外商投資的物流企業(yè)，國內(nèi)中小型貨代公司紛紛借此機會正式獲得經(jīng)營資格，涉及到國際快遞、國際展品、私人物品、過境貨物運輸代理等領(lǐng)域。在政策上享有和“一類航空貨代企業(yè)”同等地位，公司的經(jīng)營優(yōu)勢，面臨更加嚴(yán)峻的考驗。

　　以上諸多因素都促使公司2008年在航空貨代業(yè)務(wù)領(lǐng)域進行更加精細(xì)化的運營，在網(wǎng)絡(luò)集運方面增加投入，以發(fā)揮全國性網(wǎng)點的優(yōu)勢；并加強對上游承運領(lǐng)域的控制，通過合資進入承運人領(lǐng)域。在經(jīng)營模式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中，加快優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，完善自身網(wǎng)絡(luò)，獲得更多的資源優(yōu)勢。在速遞業(yè)務(wù)領(lǐng)域，針對市場需求的發(fā)展，大力發(fā)展小件快遞業(yè)務(wù)，并使用統(tǒng)一的結(jié)算中心處理代收貨款，盡可能的保持時效和整體服務(wù)質(zhì)量在較高的水平。另外，在加快網(wǎng)點建設(shè)的同時加強對成本的有效控制，并力圖通過收購具有一定盈利規(guī)模的國內(nèi)快遞公司，建立盈利的擴張模式。2008年公司將加大人才儲備及培養(yǎng)力度，用更廣闊的發(fā)展平臺及有效的激勵機制培養(yǎng)人才、吸引人才。為全面完成2008年各項工作目標(biāo)，實現(xiàn)公司利益與股東利益最大化作出努力。

　　3、公司的資金需求及計劃

　　為實現(xiàn)未來發(fā)展戰(zhàn)略，公司在運用好自有資金的同時，積極研究和開辟多渠道融資。

　　4、經(jīng)營中的主要風(fēng)險及應(yīng)對措施

　　經(jīng)營風(fēng)險，國際燃油價格持續(xù)上漲，會造成公司運力成本上漲的壓力。國內(nèi)人工、原材料等成本的上漲加大了公司運營費用。對于這類風(fēng)險，公司將通過運力的集中采購、貨物的集運、擴大銷售規(guī)模等方式和手段來應(yīng)對。

　　投資風(fēng)險，公司為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈，完善自身網(wǎng)絡(luò)，所投資的倉儲資產(chǎn)大部分均位于機場附近，這些項目屬于稀缺資源，但投入期長，見效較慢。由其是機場規(guī)劃變化，會使公司已經(jīng)投入或擬投入的項目盈利能力存在不確定性。對于這類風(fēng)險的規(guī)避，公司會積極與機場當(dāng)局進行溝通，實時了解機場當(dāng)局的政策動向，妥善作出應(yīng)對。

　　客戶結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險，公司一些特定服務(wù)是根據(jù)單一客戶需求定制的，因此此類資源面臨著客戶情況變化而喪失業(yè)務(wù)功能的風(fēng)險。為此，公司通過積極開拓直銷大客戶，完善客戶營銷工作，豐富產(chǎn)品種類等方式分散此類風(fēng)險。

　　財務(wù)風(fēng)險：公司在業(yè)務(wù)運營過程中使用美元結(jié)算占一定的比例，因匯率浮動產(chǎn)生資金風(fēng)險。公司通過加強對銷售人員匯率風(fēng)險的培訓(xùn)、簽訂補充協(xié)議等方式對于涉及到外幣結(jié)算的業(yè)務(wù)加以控制。

　　6.2 主營業(yè)務(wù)分行業(yè)、產(chǎn)品情況表

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　■

　　報告期內(nèi)，國際航空貨運代理業(yè)務(wù)實現(xiàn)代理總量35.16萬噸，比上年同期增長5.66%；其中進口13.71萬噸，比上年同期增長20.11%；出口20.91萬噸，比上年同期增長9.84%。

　　e速完成333.9萬票，比上年同期增長138.61%。中外運敦豪完成1，820.3萬票，比上年同期增長7.77%。

　　6.3 主營業(yè)務(wù)分地區(qū)情況

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　■

　　6.4 募集資金使用情況

　　√適用 □不適用

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　■

　　變更項目情況

　　□適用 √不適用

　　6.5 非募集資金項目情況

　　√適用 □不適用

　　1）、2007年1月26日第三屆董事會第十四次會議通過了《關(guān)于審議公司金融產(chǎn)品投資計劃的議案》，授權(quán)公司總經(jīng)理在保證資金安全的前提下，當(dāng)年循環(huán)使用不超過人民幣50，000萬元的資金投資于一級市場新股申購。

　　2)、2007年9月25日第三屆董事會第二十一次會議通過了《關(guān)于公司參與天津機場貨站項目的議案》，同意公司與大韓航空有限公司（以下簡稱“大韓航空”）、韓國空航株式會社（以下簡稱“韓國航空”）、株式會社韓進（以下簡稱“韓進”）、天津市東麗區(qū)經(jīng)濟投資發(fā)展有限公司（以下簡稱“東麗”）共同出資成立合資公司。公司使用人民幣現(xiàn)金方式出資，金額相當(dāng)于2，981，800美元，占公司注冊資本額的20%。項目仍在實施中。

　　3）、2007年11月26日第三屆董事會第二十三次會議審議通過了《關(guān)于收購沈陽泰達(dá)昌汽車物流發(fā)展有限公司100%股權(quán)并增資的議案》，同意公司使用人民幣199萬元收購沈陽泰達(dá)昌汽車物流發(fā)展有限公司100%股權(quán)并在補足該公司注冊資本人民幣800萬元的基礎(chǔ)上對該公司增資人民幣1500萬元，使該公司注冊資本金達(dá)到人民幣2500萬元。項目仍在實施中。

　　6.6 董事會對會計師事務(wù)所“非標(biāo)準(zhǔn)審計報告”的說明

　　□適用 √不適用

　　6.7 董事會本次利潤分配或資本公積金轉(zhuǎn)增預(yù)案

　　經(jīng)信永中和會計師事務(wù)所有限公司審計，公司2007年度實現(xiàn)凈利潤 63，807.05萬元，扣除提取的盈余公積金6，397.77萬元及2007年支付的2006年度普通股股利27，164.45萬元。加上2007年期初未分配利潤139，495.65萬元，至2007年末可供股東分配的利潤為169，740.48萬元。經(jīng)董事會研究決定，公司本次年終擬以2007年末股本總額905，481，720股為基數(shù)，每10股派發(fā)現(xiàn)金3.5元（含稅）�？傆嬇砂l(fā)現(xiàn)金316，918，602元(含稅)，剩余利潤作為未分配利潤留存。

　　公司本報告期內(nèi)盈利但未提出現(xiàn)金利潤分配預(yù)案

　　□適用 √不適用

　　§7 重要事項

　　7.1 收購資產(chǎn)

　　□適用 √不適用

　　7.2 出售資產(chǎn)

　　√適用 □不適用

　　經(jīng)公司第三屆董事會第十六次會議及第二十四次會議審議批準(zhǔn)，簽署協(xié)議，將公司持有的金鷹國際貨運代理有限公司全部50%的股權(quán)以6，104.5281萬歐元轉(zhuǎn)讓給敦豪供應(yīng)鏈（香港）有限公司，協(xié)議生效日為受讓方取得商務(wù)部頒發(fā)的外商獨資企業(yè)批準(zhǔn)證書之日。截至目前，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作尚在進行之中。

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