公司是國內(nèi)化肥行業(yè)龍頭企業(yè)之一，未來將重點(diǎn)圍繞煤化工、磷化工、鹽化工三大主業(yè)進(jìn)行發(fā)展。天相投顧賈華為預(yù)計(jì)，公司07、08、09年的EPS分別為0.60元、0.77元和0.85元，參考目前化工板塊可比上市公司的P/E水平，給公司08年23-25倍P/E水平，對應(yīng)目標(biāo)價為17.71-19.25元，給予公司“增持”的投資評級。

　　煤化工方面，公司是煤制尿素龍頭企業(yè)，自主研發(fā)的粉煤成型技術(shù)使公司合成氨成本低于可比競爭對手10%左右，公司可以通過輸出管理模式和粉煤成型技術(shù)實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張，獲得快速發(fā)展；磷化工方面，公司所在地宜昌是國內(nèi)磷礦主要產(chǎn)地之一，原料優(yōu)勢將支持公司磷化工持續(xù)發(fā)展；鹽化工方面，公司的PVC產(chǎn)品擁有電力成本優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，而即將投產(chǎn)的聯(lián)堿項(xiàng)目除原料成本優(yōu)勢外，還有多項(xiàng)政策優(yōu)惠。公司的三大主業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，各有不同的優(yōu)勢。

　　公司現(xiàn)有季戊四醇產(chǎn)能6.5萬噸/年，是全球最大的季戊四醇生產(chǎn)商。07年以來，國內(nèi)季戊四醇平均價格從上年的8500元/噸左右上漲到目前的10000元/噸左右，而上游原料甲醇、

甲醛價格卻出現(xiàn)回落，季戊四醇產(chǎn)品盈利能力明顯提升。07年10月，公司10萬噸/年P(guān)VC和5萬噸/年燒堿項(xiàng)目、20萬噸/年電石項(xiàng)目、重慶宜化60萬噸/年聯(lián)堿項(xiàng)目（60萬噸/年純堿、60萬噸/年氯化銨）也將建成投產(chǎn)，新項(xiàng)目的陸續(xù)上馬是公司未來兩年業(yè)績持續(xù)快速增長的保證。