曹鳳岐：實際上我們的證券發行制度已經進步了，最初是額度審批，后來在《證券法》中我們提出審核制。但實際上問題還是存在，證監會的審核往往會耽誤企業最佳的上市時機。如果說注冊制，那么就是根據法律來定，你有什么條件，這就叫程序性審批。程序性審批是否會導致市場亂套呢？從目前來看，我們還不夠條件做這個事情。因為現在大家都把市場看成拿錢的市場，每個人都想從市場中拿錢，在這種情況下放開審批，顯然問題還是比較大的。注冊制必須完全市場化，中國還沒有到這個程度。

　　但注冊制也不等于放低要求，也并不等于政府不管。就像這次創業板要出來，創業板肯定要批量上市，科技部部長徐冠華曾經講過全國有12萬家高新技術企業等著上創業板，如果像中小企業板這個速度，猴年馬月才能上去？所以那時候可能要搞批量上市，只能根據條件、根據券商、根據交易所、根據企業、根據市場、根據投資者，如果條件具備那就可以做。所以這是用市場的辦法來解決上市的問題。

　　但是，這種程序性審批責任誰來承擔？最重要的是保薦人。保薦人必須實施終身保薦，不是說你把企業送上市了就可以不管，你必須一輩子都管。這個企業是你推薦的，如果三兩年就退市，保薦人必須退出市場，不能再推薦企業上市。所以這時候保薦人非常重要，從企業開始輔導、做什么項目、未來的發展，他都要心中有數并有所規劃。到這個時候，證監會也就不用管了，也管不了。

　　那政府和證監會管什么呢？管市場的公平、公正、公開。誰違法，我處罰誰，創造一個好的市場環境。在必要的時候，政府也需要行政干預。所以這就形成“市場管市場的事、政府管政府的事”的局面。

　　南都：您非常強調證券市場的“市場化”，但如果完全市場化之后，政府的角色如何界定？是適時干預，還是任由市場自發形成自身的風險防御機制？

　　曹鳳岐：政府不應該直接干預市場，但是否意味著政府無所作為呢？政府是有所作為的。政府在這里的作用就是，我給你建立一個市場，你們去做。這就是政府創造市場環境的作用。

　　然后政府的作用還體現在維護市場秩序上，包括立法和監督，維護市場的公平、公正和公開，給大家創造更多公平的機會。

　　政府還能做到的事情是，要注意保護投資者的權益，這也是民生問題。投資者如果都賠錢了，難道政府不管？所以中國政府在關鍵和必要的時候也要干預市場，首先要用政策來解決問題，包括稅收問題，這是實質的問題，該如何解決？所以政府是可以做很多事情的。

　　基金管理

　　要制定創投基金相關條例

　　南都：你怎么看《證券法》、《基金法》的修改問題？你覺得哪些需要修改？要往哪個方向發展？

　　曹鳳岐：據我了解，《基金法》的修改應該還沒有進入法律程序，只是有一些提案。我個人認為，《基金法》已經比較市場化了，和《證券法》還不一樣，它的問題在于法律覆蓋的面太窄。它只對證券投資基金做出了規范，對創投、直投、私募都沒有規范，如果說要修改的話，可能這一方面需要加進去，或者進一步規范。