現行證券交易印花稅制度立法及執法中存在的問題

　　盡管證券交易印花稅的立法及執法在證券市場建立初期對于抑制股市過度投機、防止股市過分波動等方面都曾經產生過十分積極的意義，但隨著證券市場的完善與發展，其自身的缺陷也顯現出來。

　　1、征收證券交易印花稅立法法律依據問題。依照《中華人民共和國印花稅暫行條例》法規的有關規定，印花稅稅目只包含有購銷合同、加工承攬合同、建設工程勘察設計合同、建筑安裝工程承包合同、財產保險合同、技術合同、產權轉移書據、營業帳簿、權利許可證照，該法規規定的稅目中并沒有包括股票，國家稅務局《關于印花稅若干具體問題的規定》和《中華人民共和國印花稅暫行施行細則》中也沒有作具體規定，1992年《關于股份制試點企業有關稅收問題的暫行規定》中國家稅務局和國家體改委以部門法規的形式規定“股份制試點企業向社會公開發行的股票，因購買、繼承、贈與所書立的股權轉讓書據，均依書立時證券市場當日實際成交價格計算的金額，由立據雙方當事人分別按3%。的稅率繳納印花稅。辦理股權交割手續的單位負有監督納稅人依法納稅的責任，并代征代繳印花稅稅款。”國家稅務局擁有法規的解釋權。

　　然而股票的交割在實行集中托管和無紙化交易以后，既無有形書據，也無法計算貼花，印花稅之名名不副實，顯得牽強附會。由于我國目前的證券市場還沒有開征證券交易稅和證券交易所得稅稅種，證券交易印花稅實際上是在發揮著證券交易稅和部分證券交易所得稅的作用，成了一種交易行為稅。因此征收證券交易印花稅立法的法律理論依據不充分，立法和執法上不夠嚴謹。1994年稅制改革提出將證券交易印花稅改為證券交易稅，鑒于當時條件不夠成熟，《工商稅制改革方案》做出“緩一步出臺”的決定。

　　2、立法和執法中對證券交易印花稅稅率定價偏高。由于現行的證券交易印花稅不僅發揮著證券交易稅的作用，而且還具有部分證券交易所得稅的性質，兩稅合一的直接結果就造成了立法和執法中對現行證券交易印花稅稅率始終定價偏高的現狀。從國際比較來看，發達國家處于資本流動性的考慮，大部分已經停征了證券交易稅，澳大利亞和原本稅率較高的丹麥等國家近年來也是紛紛取消了證券交易稅，目前只有英國、瑞士、比利時等國還征收證券交易稅，而且除了英國和愛爾蘭以外，稅率普遍比較低。新興市場國家和地區普遍征收證券交易稅，但稅率水平較低。其它國家和地區中，除了伊朗和希臘以外都低于中國。證券交易印花稅稅率過高已成為制約我國證券市場快速發展的一個因素。

　　3、證券交易印花稅立法稅基選擇較窄。我國現行的證券交易印花稅征收只是對二級市場上的股票(A股、B股)交易和非上市流通股的轉讓過戶征稅，對國債、金融債券、企業債券、投資基金等交易免征印花稅，對經國務院和省級人民政府決定或批準進行的國有(含國有控股)企業改組改制而發生的上市公司國有股權無償轉讓行為，暫不征收印花稅，對發行和認購環節不征收，因此，我國現行證券交易印花稅立法在征收稅基的選擇上主要限定在流通股的轉讓方面，征稅范圍的狹窄不僅造成了稅款的流失，而且增加不正當競爭的機會和途徑，有損稅負公平，不利于證券市場的長期發展。

　　4、證券交易印花稅立法作用異化。作為一種對經濟活動和經濟交往中的書立、領受的憑證征收的一種行為稅，印花稅的主要意義應該集中在加強憑證的管理，促進經濟行為規范化，同時還能夠增加財政收入，因此，印花稅的主要作用應該是其特有的調節功能。但由于我國證券市場股票的交投異常活躍，證券交易印花稅自開征之日起便成為了我國稅收收入中增長最快的一個稅目。從1991年的2750萬元猛增到2007年的2005億元，即使是在熊市時期證券交易印花稅的收入也能達到100億元以上。如此高的稅收收入使得政府對證券交易印花稅立法和執法持十分謹慎的態度，印花稅的收入功能已經遠遠地超過了其自身的調節功能，印花稅調整機制漸趨邊緣化。