第十節(jié) 亞力過(guò)濾理論

　　一、基本概念

　　何時(shí)買賣股票很重要，亞歷山大的過(guò)濾理論試圖解決這個(gè)問題，其主要內(nèi)容是：

　　當(dāng)股票收市價(jià)上升到10%，說(shuō)明多頭基本將空頭過(guò)濾，股民可以建倉(cāng)。之后就耐心等待股票繼續(xù)上升。如果股票收市價(jià)上升了5%～30%后開始下跌，跌幅達(dá)到10%，說(shuō)明空頭基本將多頭過(guò)濾，股民可以平倉(cāng)。因此10%成為買賣股票的過(guò)濾器。

　　二、應(yīng)用之招

　　從股價(jià)波動(dòng)相對(duì)固定的箱體看，適當(dāng)用10%過(guò)濾器理論炒作

　　如：2005年的股市，滬指基本是在1000點(diǎn)～1300點(diǎn)箱體運(yùn)行。所以，一旦滬指從1300點(diǎn)上升達(dá)到10%左右，即：1430點(diǎn)附近，股民就可以建倉(cāng)。然后等待行情的繼續(xù)上升。一旦滬指從1300點(diǎn)下跌達(dá)到10%左右，即：1170點(diǎn)附近，股民就可以平倉(cāng)。然后等待行情繼續(xù)下跌到1000點(diǎn)再建倉(cāng)也不晚。

　　不過(guò)該理論也存在致命的缺陷。由于股市變幻莫測(cè)，如果機(jī)械地將10%作為過(guò)濾器，肯定會(huì)發(fā)生失誤。特別是在大牛市中必將踏空。在大熊市中必將套牢。

　　如：2002年的股市，滬指基本是在1300點(diǎn)～1700點(diǎn)箱體運(yùn)行。如果一旦滬指從1300點(diǎn)上升達(dá)到3%～5%左右，即：1350點(diǎn)附近建倉(cāng)豈不更好。而一旦滬指從1700點(diǎn)下跌達(dá)到3%～5%左右，即：1650點(diǎn)附近，股民就平倉(cāng)豈不更好。因此10%過(guò)濾器要根據(jù)股市當(dāng)時(shí)情況而定。

　　再如：1999年5月到2001年6月，滬深股市產(chǎn)生了一輪跨世紀(jì)牛市行情。在此大行情的過(guò)程中，經(jīng)常發(fā)生上升途中10%震蕩假跌的空頭陷阱。如果按亞歷山大10%過(guò)濾理論，豈不發(fā)生跨世紀(jì)踏空。

　　還如：2001年7月開始的新世紀(jì)熊市行情，中途經(jīng)常發(fā)生下跌途中10%震蕩假升的多頭陷阱，如：2001年10?23行情和2002年6?24行情，滬指漲幅都超過(guò)10%。如果按亞歷山大10%過(guò)濾理論，股民豈不發(fā)生新世紀(jì)套牢。