第三節(jié) 常用技術(shù)指標(biāo)

　　目前用于分析股價(jià)走勢的技術(shù)指標(biāo)多如牛毛，讓人不知所措。我認(rèn)為：首先，技術(shù)指標(biāo)絕對不是萬能的。有時(shí)甚至失靈，誤導(dǎo)股民。所以千萬不可迷信之。其次，沒必要自己計(jì)算、畫圖。計(jì)算機(jī)都為您提供了現(xiàn)成的數(shù)據(jù)和圖線。另外，少而精，掌握常用的幾個(gè)即可。最后，一定要靈活綜合運(yùn)用，絕對不能根據(jù)一個(gè)指標(biāo)就匆匆作出買賣決定。

　　一、指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線MACD

　　1.什么是MACD指標(biāo)

　　指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，英文：Moving Average Convergence Divergence，簡稱MACD。它是以快速及慢速移動(dòng)平均線的交叉換位、合并分離的特性，來分析、研究股市中、長趨勢的指標(biāo)，從而決定股票買賣的時(shí)機(jī)。

　　2.計(jì)算公式

　　①設(shè)置快速、慢速移動(dòng)平均線。一般快速設(shè)置為12天(12EMA)，慢速設(shè)置為26天(EMA)。根據(jù)不同習(xí)慣，也有將快速、慢速設(shè)置為其他天數(shù)。

　　②今日EMA=昨日EMA+平滑系數(shù)×（今日收盤價(jià)-昨日EMA)

　　③平滑系數(shù)：12EMA平滑系數(shù)為0.1538；26EMA平滑系數(shù)為0.0741。

　　因此：

　　12EMA=昨日12EMA+0.1538×（今日收盤價(jià)-昨日12EMA)

　　26EMA=昨日26EMA+0.0741×（今日收盤價(jià)-昨日26EMA)

　　④計(jì)算離差值DIF。DIF=12EMA-26EMA

　　⑤計(jì)算MACD。一般以9日為周期，平滑系數(shù)設(shè)置為0.2。

　　則今日MACD=前9日MACD+0.2×（今日DIF-前9日MACD)

　　⑥離差柱線=DIF-MACD

　　3.運(yùn)用MACD一般原則

　　a.需要配合其他技術(shù)指標(biāo)和股市的其他因素共同研判來決定投資行為。

　　b.如果DIF為正值并向上接近MACD時(shí)，說明行情好轉(zhuǎn)，可適當(dāng)建倉。如果DIF為負(fù)值并向下接近MACD時(shí)，說明行情轉(zhuǎn)空，可以考慮平倉。

　　c.MACD和DIF應(yīng)配合觀察股市。當(dāng)MACD和DIF都即將向上越過0軸線時(shí)，說明行情好轉(zhuǎn)，可適當(dāng)建倉。當(dāng)MACD和DIF都即將向下接近0軸線時(shí)，說明市場拋盤壓力大，可以考慮平倉。

　　d.如果DIF和MACD向上突破0軸線空間很大后，說明買盤很大，此時(shí)股民注意不要貪心，適當(dāng)控制購股節(jié)奏。如果DIF和MACD向下跌破0軸線空間很大后，說明賣盤很大，股民要考慮股價(jià)底線可能來臨了，應(yīng)考慮低價(jià)購進(jìn)些股票。

　　4.應(yīng)用之招

　　圖解略(詳見本書p68)

　　二、動(dòng)向指數(shù)DMI應(yīng)用之招

　　1.什么是DMI指標(biāo)動(dòng)向指標(biāo)(亦叫趨向指標(biāo))是研判股價(jià)在升跌之中供求的均衡點(diǎn)，即：股價(jià)變化直接作用供求雙方失衡到均衡再到失衡……的循環(huán)過程，判定股市的態(tài)勢，以決定投資行為。

　　在股市中，買賣雙方的力量變化會(huì)影響股價(jià)指數(shù)變化。多方投入大量資金，希望創(chuàng)下新高股價(jià)。而空方拼命打壓股價(jià)。因此，股價(jià)的最高價(jià)，收市價(jià)和最低價(jià)基本反映了多空雙方的實(shí)力。DMI指標(biāo)是力圖反映這種趨向的一種實(shí)用技術(shù)指標(biāo)。

　　2.計(jì)算公式

　　①計(jì)算動(dòng)向變化值(Directional Movement，簡稱DM)。

　　+DM：當(dāng)日最高價(jià)比昨日最高價(jià)高并且當(dāng)日最低價(jià)比昨日最低價(jià)高，即為上升動(dòng)向+DM。上升幅度為：當(dāng)日最高價(jià)減去昨日最高價(jià)。

　　-DM：當(dāng)日最高價(jià)比昨日最高價(jià)低并且當(dāng)日最低價(jià)比昨日最低價(jià)低，即為下降動(dòng)向-DM。下降幅度為：昨日最低價(jià)減去今日最低價(jià)。

　　如果+DM和-DM相等，則DM=0。

　　如果當(dāng)日最高價(jià)比昨日最高價(jià)高，但是當(dāng)日最低價(jià)比昨日最低價(jià)低，此時(shí)，+DM和-DM比較，取其最大值為動(dòng)向變化值(+DM或-DM)。

　　如果出現(xiàn)漲停板，+DM上升幅度為：當(dāng)日收盤價(jià)減去昨日最高價(jià)。如果出現(xiàn)跌停板，-DM下降幅度為：今日收盤價(jià)減去昨日最低價(jià)。

　　②計(jì)算真正波幅(True Range，簡稱TR)。當(dāng)日最高價(jià)減去當(dāng)日最低價(jià)(H-L)；當(dāng)日最高價(jià)減去昨日收盤價(jià)(H-PC)；當(dāng)日最低價(jià)減去昨日收盤價(jià)(L-PC)。

　　以上計(jì)算的三個(gè)差取絕對值，然后比較取最大值為TR。

　　③計(jì)算DI。周期一般定為10天或14天，此處設(shè)天數(shù)為14。+DI(14)=+DM(14)TR(N)×100%

　　-DI(14)=-DM(N)TR(N)×100%④計(jì)算動(dòng)向指數(shù)DX。+DI和-DI分別代表了多空雙方的實(shí)力，但雙方相互比較又如何判斷誰的實(shí)力強(qiáng)呢？這需要對雙方進(jìn)行相對比較，即計(jì)算動(dòng)向指數(shù)DX。DX指標(biāo)就是+DI與-DI兩者之差的絕對值除以兩者之和的百分?jǐn)?shù)。公式如下：DX=+DI(14)-［-DI(14)］+DI(14)+［-DI(14)］×100%計(jì)算顯示的數(shù)值越高，說明多頭力量比較強(qiáng)大，股市處于上升趨勢。反之，股市處于下降趨勢。

　　⑤計(jì)算動(dòng)向平均值A(chǔ)DX。DX雖然反映了多空雙方的爭斗，但如果對雙方的爭斗通過平滑計(jì)算，則大體對股市的未來走勢做基本判斷。ADX計(jì)算方法是：DX÷14即可。

　　⑥如果要更加精細(xì)觀察股市趨勢，還可以計(jì)算平均動(dòng)向指數(shù)的評級數(shù)，即ADXR。從21天起開始計(jì)算，計(jì)算公式是：ADXR=ADX(1)+ADX(15)2公式中：ADX(1)代表當(dāng)天的ADX，即第21天的ADX；ADX(15)代表第15天的ADX。

　　3.分析DMI要領(lǐng)

　　①DMI本身含有+DI、-DI、DX、ADX、ADXR幾個(gè)指標(biāo)，這幾項(xiàng)指標(biāo)一定要配合看。同時(shí)也要配合其他技術(shù)指標(biāo)共同研判。

　　②DI上升、下降的幅度均在0至100之間。+DI值逐步放大，-DI值縮小，說明多頭開始發(fā)力，股指可能會(huì)提高，股民可以建倉。反之，若空方實(shí)力強(qiáng)，-DI值逐步放大，+DI值逐步縮小，股指會(huì)下落，股民應(yīng)該減倉。投資者可根據(jù)+DI、-DI的變化趨向，摸清多空雙方的實(shí)力，擇機(jī)而動(dòng)。

　　③如果+DI大于-DI，在圖形上則表現(xiàn)為+DI線從下向上穿破-DI線，這反映了股市中多方力量加強(qiáng)，股市開始上升。因此，買進(jìn)時(shí)機(jī)來臨。如果-DI大于+DI，在圖形上則表現(xiàn)為-DI線從上向下穿透+DI線，反映股市中空頭正在進(jìn)場，股市有可能低走。因此，賣出的時(shí)機(jī)來臨。如果+DI和-ID線交叉且幅度不寬時(shí)，表明股市進(jìn)入盤整行情。股民可以觀察一段，待機(jī)行事。不宜過早操作。

　　④ADX和ADXR股民也要順勢參考。如果ADX和ADXR逐漸上行，說明多頭開始發(fā)力，股民可順其操作，即加入多頭。反之，加入空頭。但注意，ADX和ADXR變化慢，所以，買賣股票時(shí)，要考慮提前量。長時(shí)間的跟風(fēng)會(huì)造成損失。

　　4.應(yīng)用之招

　　以上海石化為例，(圖解略，詳見本書p68)

　　三、均線差指標(biāo)DMA應(yīng)用之招

　　1.什么是DMA指標(biāo)用短期和長期平均線的差值分析股價(jià)趨勢。

　　2.計(jì)算公式

　　DMA=(短期平均值-長期平均值)

　　一般短期天數(shù)為10天，長期天數(shù)為50天。

　　AMA(均值)=DMA÷10

　　3.分析DMA要領(lǐng)

　　a.必須和其他技術(shù)指標(biāo)配合分析。

　　b.DMA線上穿AMA線，可買進(jìn)，下穿AMA線，應(yīng)賣出。

　　c.DMA信號反應(yīng)比MACD靈活些，因此應(yīng)注意提前量，也要注意主力有意操縱的行為。

　　4.應(yīng)用之招

　　以上海機(jī)場(圖解略，詳見本書p73)

　　四、氣勢意愿指標(biāo)BRAR應(yīng)用之招

　　1.什么是BRAR指標(biāo)股市買賣氣勢是一個(gè)曲折震蕩的過程，不僅當(dāng)日的最高股價(jià)、最低股價(jià)、開盤股價(jià)之間的差異比值很重要，而且昨日的收盤股指與當(dāng)日的最高股指、最低股指之間的差異比值也很重要。BR指標(biāo)反映的是昨日股價(jià)收盤價(jià)與今日最高股價(jià)和最低股價(jià)之間的強(qiáng)弱走勢，從而反映股價(jià)意愿。AR指標(biāo)主要反映每日股價(jià)最高點(diǎn)、最低點(diǎn)及開市價(jià)的三者之間關(guān)系上。AR指標(biāo)是利用一定周期內(nèi)三者的差異及比值反映出股市強(qiáng)弱買賣氣勢的指標(biāo)。BRAR之間又構(gòu)成了綜合氣勢意愿指標(biāo)。

　　2.計(jì)算公式

　　略，詳見本書p74。

　　3.分析BRAR要領(lǐng)

　　a.必須配合其他技術(shù)指標(biāo)共同分析股市走勢。

　　b.BR和AR處于同步上升態(tài)勢，表明股市處于啟動(dòng)期，此時(shí)投資者應(yīng)開始建倉。反之，投資者應(yīng)該平倉。

　　c.BR值大大高于AR值時(shí)，特別注意風(fēng)險(xiǎn)，投資者不可再追漲。BR值大大低于AR值時(shí)，股市反彈的可能性很大，投資者可逢低吸納部分股票。

　　4.應(yīng)用之招

　　以人福科技為例，圖解略，詳見本書p74。

　　五、壓力支撐指標(biāo)CR應(yīng)用之招

　　1.什么是CR指標(biāo)能夠大體反映股價(jià)的壓力帶和支撐帶的指標(biāo)為壓力支撐指標(biāo)(CR)。

　　2.計(jì)算公式

　　首先計(jì)算中間價(jià)：中間價(jià)＝(最高價(jià)＋最低價(jià))÷２

　　然后計(jì)算上升值、下跌值：

　　上升值＝今天的最高價(jià)-昨天的中間價(jià)(負(fù)值記0)

　　下跌值＝昨天的中間價(jià)-今天最低價(jià)(負(fù)值記0)

　　再計(jì)算多、空方累計(jì)強(qiáng)度，天數(shù)定為26天：

　　多方強(qiáng)度＝26天的上升值和

　　空方強(qiáng)度＝26天的下跌值和

　　最后計(jì)算CR：CR＝(多方強(qiáng)度÷空方強(qiáng)度)×１00%

　　或更簡單的公式(由BR公式演化而來)：略，詳見本書p76

　　另外，CR本身要與10、20、40、62日的4條平均線配合，這4條線分為a、b、c、d：

　　a：CR的10天平均線后移5天；

　　b：CR的20天平均線后移9天；

　　c：CR的40天平均線后移17天；

　　d：CR的62天平均線后移28天。

　　我們把a(bǔ)、b兩線所合成的區(qū)域叫“多空次戰(zhàn)場”，把c、d兩線合成的區(qū)域叫“多空主戰(zhàn)場”。

　　3.分析CR指標(biāo)要領(lǐng)

　　a.必須與其他技術(shù)指標(biāo)共同配合分析。

　　b.當(dāng)CR由下向上穿過“多空次戰(zhàn)場”時(shí)，股價(jià)會(huì)受到空頭次級阻力，此時(shí)可以排除阻力，考慮建倉。反之，當(dāng)CR從上向下即將穿過“多空次戰(zhàn)場”時(shí)，股價(jià)雖然會(huì)受到多頭次級支撐的撐力，但是不能認(rèn)為這是股價(jià)的底部，最好在等待一段時(shí)間，待股價(jià)下穿“多空次戰(zhàn)場”企穩(wěn)后，再則機(jī)而動(dòng)。

　　c.當(dāng)CR由下向上穿過“多空主戰(zhàn)場”時(shí)，股價(jià)相對會(huì)遇到空頭強(qiáng)大壓力，一旦越過此壓力，股價(jià)還會(huì)維持高位態(tài)勢。但是要注意風(fēng)險(xiǎn)的突然來臨。反之，當(dāng)CR由上自下穿過“多空主戰(zhàn)場”時(shí)，股價(jià)相對會(huì)遇到多頭強(qiáng)大的支撐力。雖然可以支撐股價(jià)一段時(shí)間，但最好不宜戀戰(zhàn)，考慮提前平倉。

　　4.應(yīng)用之招

　　以重慶港九為例，圖略，詳見本書p77。

　　CR指標(biāo)運(yùn)用中，還要注意它的上升提前期和下降提前期。如世貿(mào)股份(圖略)。某年12月04日，CR值已經(jīng)高出多空主戰(zhàn)場。股價(jià)達(dá)到10.42元。但12月10日，CR值開始拐頭下降。股價(jià)雖然到12月18日維持在10元左右，但是這種CR開始提前下降的情況，應(yīng)引起投資者注意，應(yīng)根據(jù)CR指標(biāo)做提前平倉的準(zhǔn)備。到第二年1月6日，該股股價(jià)跌到8.68元。之后到第二年1月下旬左右，CR一直徘徊在多空次戰(zhàn)場，此時(shí)應(yīng)該注意上升的提前期，考慮建倉。到第二年3月初，股價(jià)再次漲到10元左右。

　　六、成交量指標(biāo)VR應(yīng)用之招

　　1.什么是VR指標(biāo)成交量指標(biāo)(VR)是將某段時(shí)期內(nèi)股價(jià)上升日的成交金額加上二分之一日內(nèi)股價(jià)不漲不跌成交總額總計(jì)與股價(jià)下降日的成交金額加上二分之一日內(nèi)股價(jià)不漲不跌成交總額總計(jì)相比，從而反映出股市成交量強(qiáng)弱的指標(biāo)，亦叫容量比或數(shù)量指標(biāo)。觀測VR，更可以掌握股市上資金的走勢，了解股市資金的氣勢。

　　2.計(jì)算公式

　　VR＝VR1VR2×100%VR1：N日內(nèi)股價(jià)上升日交易金額總計(jì)＋(1／2)N日內(nèi)股價(jià)不變交易金額總計(jì)

　　VR2：N日內(nèi)股價(jià)下降日交易金額總計(jì)＋(1／2)N日內(nèi)股價(jià)不變交易金額總計(jì)

　　N日一般取10日、24日或26日。

　　3.分析VR要領(lǐng)

　　a.必須與其他技術(shù)指標(biāo)共同配合分析。

　　b.VR如果波動(dòng)范圍小，表明股價(jià)變化小，投資者以觀望為主，伺機(jī)而動(dòng)(買或賣)。

　　c.VR值如果不斷高升，表明股價(jià)已進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)警戒區(qū)，應(yīng)及時(shí)出貨，萬不可再追風(fēng)買股或戀戰(zhàn)。VR值如果趨近低位時(shí)，說明股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)釋放，超賣區(qū)已形成，空方主力已減弱，投資者可考慮借機(jī)入市購股。

　　d.當(dāng)股價(jià)處于下降時(shí)，但VR值開始上升，表明成交額呈上升趨勢，這時(shí)投資者可買入股票。當(dāng)股價(jià)處于上升時(shí)，但VR值開始下降，表明成交額呈下降趨勢，這時(shí)投資者要考慮隨時(shí)準(zhǔn)備出售股票。

　　4.應(yīng)用之招

　　以廣電網(wǎng)絡(luò)為例，圖解略，詳見本書p80。

　　七、人氣指標(biāo)OBV應(yīng)用之招

　　1.什么是OBV指標(biāo)所謂股市人氣，指投資者活躍在股市上的程度。如果買賣雙方交易熱情高，股價(jià)、成交量就上升，股市氣氛則熱烈。因此，利用股價(jià)和股票成交量的指標(biāo)來反映人氣的興衰，就形成了OBV指標(biāo)。

　　2.計(jì)算公式

　　OBV的計(jì)算公式很特殊，純屬是人為規(guī)定將成交量分為正、負(fù)值來勾描人氣興衰，即：每天將股市收盤價(jià)與昨日股市收盤價(jià)相比，如今天收盤價(jià)高于昨日收盤價(jià)，則將今日成交量值列為正值，反之列為負(fù)值。經(jīng)過一段時(shí)間的累計(jì)，則形成了OBV值。

　　3.分析OBV要領(lǐng)

　　a.OBV是技術(shù)指標(biāo)人為化的人氣指標(biāo)，因此，非常需要配合其他技術(shù)指標(biāo)共同分析研判股市走勢。

　　b.一般情況下，OBV上升，股價(jià)隨之上升，說明人氣集聚，股價(jià)還可能繼續(xù)維持上升態(tài)勢，股民可以建倉。反之則相反。

　　c.如果OBV線下滑，而股價(jià)上升，說明買方力量逐漸薄弱，人氣趨于清談，投資者應(yīng)考慮賣出股票；如果OBV線上升，而股價(jià)下跌，表明逢低有人接盤，股民可以適當(dāng)買進(jìn)；

　　d.如果OBV累計(jì)值由正值轉(zhuǎn)為負(fù)值時(shí)，表明股市整體走勢下滑，應(yīng)賣出股票，反之則相反。如果OBV正負(fù)值轉(zhuǎn)換頻率高，投資者應(yīng)注意觀察股市此時(shí)的盤整行情，擇機(jī)而動(dòng)。

　　e.OBV體現(xiàn)了人氣動(dòng)向，可變量很大，人氣維持周期難以精確計(jì)算，因此，投資者要用悟性參考該指標(biāo)。不宜受OBV指標(biāo)無序的影響。

　　4.應(yīng)用之招

　　以中國聯(lián)通為例，圖解略，詳見本書p81。

　　OBV背離股價(jià)情況要注意。如長安汽車(圖略)。某年初從6元左右開始上升，到5月，股價(jià)漲到19元左右。但是OBV的力度逐漸減弱，與股價(jià)產(chǎn)生了背離。此種人氣逐漸散去的情況要密切注意。

　　八、振動(dòng)指標(biāo)ASI應(yīng)用之招

　　1.什么是ASI指標(biāo)用開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)相互之間增減動(dòng)量來分析股價(jià)走勢的指標(biāo)。

　　2.計(jì)算公式

　　A=今日最高價(jià)-昨日收盤價(jià)

　　B=今日最低價(jià)-昨日收盤價(jià)

　　C=今日最高價(jià)-昨日最低價(jià)

　　D=昨日收盤價(jià)-昨日開盤價(jià)

　　(A、B、C、D均取絕對值)

　　E=今日收盤價(jià)-昨日收盤價(jià)

　　F=今日收盤價(jià)-今日開盤價(jià)

　　G=昨日收盤價(jià)-昨日開盤價(jià)

　　X=E+0.5F+G

　　K=A、B比較，取最大值比較A、B、C：

　　若A最大，則R=A+0.5B+0.25D

　　若B最大，則R=B+0.5A+0.25D

　　若C最大，則C=C+0.25DL=10

　　SI=50×(X÷R)×(K÷L)

　　ASI=累計(jì)每日的SI值

　　3.分析ASI要領(lǐng)

　　a.必須和其他指標(biāo)共同研判。

　　b.ASI如果處于長期下跌中，股價(jià)此時(shí)也跌得較低，股民可以考慮建倉。如果ASI處于下跌階段，此時(shí)股價(jià)也下降，應(yīng)考慮出貨，掌握提前量。

　　c.股價(jià)創(chuàng)新高或新低，ASI未創(chuàng)新高或新低，投資者要注意高點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和底部的再確認(rèn)。

　　4.應(yīng)用之招

　　以上海電力為例，圖解略，詳見本書p84。

　　九、量價(jià)能人氣指標(biāo)EMV應(yīng)用之招

　　1.什么是EMV指標(biāo)用成交量及股價(jià)之差的比值累計(jì)量來反映人氣升，跌及股價(jià)升、跌的指標(biāo)為量價(jià)能人氣指標(biāo)。

　　2.計(jì)算公式

　　A＝(今日最高價(jià)＋今日最低價(jià))÷2

　　B＝(昨日最高價(jià)＋昨日最低價(jià))÷2

　　C=今日最高價(jià)-今日最低價(jià)

　　圖解略，詳見本書p85。