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　　來源：世紀經濟報道

　　4塊石頭，貸出8個億，公司實控人跑路——“點石成金”的融資大戲在金融圈內上演。

　　近期上述消息在社交媒體持續發酵，直指一家名為“中青旅”的公司，以至于上市公司中青旅（600138.SH）發布澄清公告，并稱上述傳聞中提及的“中青旅”與公司無任何關聯。

　　據21世紀經濟記者了解到，事件核心內容來自于中國裁判文書網公布的一則刑事裁定書及相關案件判決書。整個事件的來龍去脈，概括起來是：中國青旅實業發展有限責任公司（下稱“青旅實業”）及下屬子公司蘇州靜思園有限公司（下稱“蘇州靜思園”），拿著園林中的4塊靈璧石作為租賃物，獲得估價11.2億元，通過售后回租方式，獲得錦銀金融租賃有限責任公司（下稱“錦銀金融租賃”）貸款8億元。貸款到期后，僅支付了少量利息。截至案發，尚有余款8億余元未追回。

　　實際上，青旅實業的故事遠比用4塊石頭貸款8億元，更為精彩。“點石成金”的伎倆亦不止一次奏效。

　　有大行憑142塊靈璧石等資產放貸5.7億

　　據刑事裁定書披露，上述案件起因要追溯到2017年下半年。當時，青旅實業和蘇州靜思園找到時任錦州銀行董事長的張偉，請求后者幫助解決8億元短期貸款。隨后，張偉安排時任錦銀金融租賃董事長劉文忠、副總裁王某、項目部李某負責該事項。

　　2017年12月26日，錦銀金融租賃與青旅實業及蘇州靜思園簽訂買賣合同和融資租賃合同。青旅實業及蘇州靜思園把持有的靈璧石賣給錦銀金融租賃，轉讓價為8億元。而后，青旅實業和蘇州靜思園作為聯合承租人，以售后回租的方式租用四塊靈璧石，約定的租賃期限為24個月，還租期共計8期，年租金利率8.93%，租金總額約為8.16億元。貸款到期后，靜思園公司及“青旅實業”僅支付少量利息，本金及大部分利息一直拖欠。

　　2018年6月，錦銀金融租賃提起訴訟。不過，截至錦銀租賃起訴之日，靜思園和青旅實業僅支付第1期租金的利息1468萬元，仍欠付第1期租金本金7.9億元、未到期租金1097萬元（第2期至第8期）。據了解，相關法院已經執行回款300余萬元，剩余8億余元尚未追回。

　　無獨有偶。有大行憑142塊靈璧石等資產放貸5.7億，結果同樣爆雷了。而借款人同樣是青旅實業和蘇州靜思園。

　　中國裁判文書網一份“中國青旅實業發展有限責任公司、中國建設銀行股份有限公司吳江分行金融借款合同糾紛二審民事判決書”顯示，建行吳江分行的一筆貸款也沒能收回。

　　2017年9月8日，蘇州靜思園與建行吳江分行簽訂《并購貸款合同》一份，約定蘇州靜思園向建行吳江分行借款5.7億元，借款期限為84個月，即從2017年9月8日起至2024年9月7日止。在此期間，青旅實業為蘇州靜思園提供最高額保證。

　　這期間，2017年11月和2018年8月，蘇州靜思園與建行吳江分行兩度簽訂《最高額抵押合同》，以“抵押財產清單”所列財產作為抵押財產，為前述債務提供最高額抵押擔保。

　　這筆抵押財產的主要資產就是“石頭”。據裁判文書內容，《抵押物財產清單》里一共列示了142塊靈璧石，并對每一塊靈璧石的存放位置、編號規格等信息予以固定。

　　依靠142塊靈璧石等抵押物以及青旅實業的擔保，蘇州靜思園成功從建行吳江分行借款5.7億，結果當然也是“不還錢”。

　　暴露虛假評估、騰挪不良等“騷操作”

　　“4塊石頭融資8個億”的大戲，將錦州銀行及旗下金融租賃公司的風控漏洞暴露無遺。需要說明的是，這一期融資租賃項目中，也確實存在著不少貓膩。

　　根據公開信息，在資產評估和貸前調查階段，時任錦銀租賃副總裁的王某等人曾介入并運作此事。彼時，王某委托遼寧天力渤海土地資產評估有限公司（下稱“天力渤海公司”）對4塊靈璧石的價值進行評估，評估公司出具了4塊靈璧石價值11.06億元的虛假評估報告。并且，為防止監管機關認為該筆業務不符合放款條件，王某還要求相關人員在貸前調查報告中將關于企業融資風險調查部分予以刪除。

　　2018年4月，經錦州市價格認證中心評估鑒定，4塊靈璧石價格合計為1120萬元。也就是說，前后兩次評估竟相差近100倍。

　　東窗事發后，“始作俑者”們卻企圖瞞天過海。據公開報道，2018年6月25日，為掩蓋蘇州靜思園及青旅實業貸款造成的不良資產，經劉文忠、王某兩人商議，將錦銀金融租賃逾期債權8.39億元轉讓給寧夏順億資產管理有限公司。同日，順億公司又以8.46億元將該筆債權轉手至遼陽和祥投資有限公司，從中賺取通道費755萬元。

　　蒙受如此巨大損失，參與各方自然難以免責。

　　2021年9月7日，遼寧銀保監局對錦銀租賃及其法定代表人開出140萬元的罰單，案由是其未經任職資格審查任命高級管理人員，非真實轉讓資產，提供虛假的或者隱瞞重要事實的報表、報告等文件和資料。時任錦銀金融租賃董事長劉文忠也被處以警告。另一關鍵人物，即錦州銀行原董事長張偉于2019年11月卸任。

　　2022年11月11日，遼寧省財政廳發布通報指出，根據錦州市太和區人民法院《刑事判決書》認定，資產評估師李某、徐某的行為已構成提供虛假證明文件罪。2022年11月21日，錦銀金融租賃的王某和李某，因違法發放貸款和受賄問題被法院終審裁定后量刑。

　　公開資料還顯示，錦銀金融租賃成立于2015年，大股東為錦州銀行，持股比例達30.61%。錦州銀行近年來發展較為坎坷，目前因擬實施重大財務重組仍未發布2022年度業績報告。

　　對于“幾塊石頭就能貸款數億”的融資大戲，有受訪信托業內人士分析認為，一方面是，部分金融機構的風控管理流于形式，內控管理不足導致內外勾結、弄虛作假。

　　另一方面是，過去“迷信央企”的業務操作觀念，使得“青旅實業”等公司往往能夠利用其所謂的“央企身份”在融資方面獲得增信和便利。

　　380億資產全是石頭

　　據早期的公開報道，從2015年開始，青旅實業用了3年多時間，總資產規模從100億元瘋漲至1000多億元。

　　涉案的蘇州靜思園，就是青旅實業重要資產之一。2016年，青旅實業收購蘇州靜思園后，將園林里的石頭、樹、字畫等資產注入公司。當時，青旅實業委托中瑞國際資產評估（北京）有限公司給靜思園做了個資產評估，評估價值為388.9億元，其中379.7億元都是石頭，4002塊，每塊石頭都將近1000萬。

　　憑借著蘇州靜思園和這些“石頭”，青旅實業開啟融資之路。到了2017年，青旅實業的整體負債達到555億元，融資渠道涉及銀行、券商資管、信托公司、融資租賃，甚至是地方金交所。

　　但沒過多久，青旅實業就出現了資金鏈緊張情況。據媒體報道，其在恒豐銀行的一筆款項上了人民銀行征信記錄，進而導致已談妥授信的多家銀行不敢放款。

　　2018年5月，青旅實業旗下子公司出現違約消息，最先由中信信托一紙臨時信披公告曝出。“中信長天2號北京黃金貸款集合資金信托計劃”，向青旅實業旗下子公司北京黃金交易中心有限公司（下稱“北京黃金”）發放5.45億元信托貸款，但2018年5月4日未能如約付息還本，構成實質性違約。

　　除了上述產品外，還有多家信托公司的項目相繼違約。比如“外貿信托·天啟成保理資產投資集合資金信托計劃”、“中糧信托·黃金保理系列集合資金信托計劃”等，融資方均為北京黃金。知情人士曾向記者透露，北京黃金的資金調撥統一由青旅實業管控，后者持有北京黃金約66.88%股權。

　　不可思議的是，在北京黃金5億信托貸款違約前后，蘇州金融資產交易中心有限公司卻為其至少募集了3000萬元資金。據21世紀經濟報記者彼時獲得的產品募集說明書及相關材料，蘇州金交中心分別于2018年5月3日、5月10日、5月19日成立了3個定向融資計劃，融資方為北京黃金，擔保方是青旅實業，產品起投金額分別是20萬元、100萬元和300萬元，預期年化收益率為6.9%、7.1%和7.3%。

　　2018年7月，青旅實業的債務危機從銀行、信托等金融機構蔓延至P2P，網貸平臺“唐小僧”起訴了北京黃金和青旅實業。而在這時，另一家地方金交所還在為蘇州靜思園發行名為“弘鷹2號-蘇州靜思園定向債務融資工具”產品。截至2018年7月17日，該產品共發行32期，規模將近1.25億元。所募集資金用于靜思園酒店裝修升級改造及補充日常運營流動資金，青旅實業為產品到期償付提供無條件不可撤銷的差額補足義務。

　　曾經給青旅實業及其子公司放貸的金融機構到底有多少？據了解，2019年3月21日，青旅實業債委會籌備小組在北京市朝陽區世奧國際中心的青旅實業會議室召開了第一次座談會會議，包括中糧信托、外貿信托、長安信托、上海銀行北京分行等25家債權人代表出席。

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責任編輯：楊紅卜