王忠軍回應購張國立公司溢價僅12倍 馮小剛自稱紅娘
圖為浙江常升加盟華誼兄弟簽約儀式現場。
新浪財經訊 9月3日下午消息 華誼兄弟2.52億收購張國立旗下資產僅千萬的影視公司昨日一經公告便引發市場關注。華誼兄弟董事長王忠軍今日向新浪財經表示，收購價格是雙方組成目標公司并評估其未來五年的收入，實際上是按照12倍溢價來做的而非媒體報道的36倍。其稱，未來華誼兄弟將著力電視劇板塊，開啟整合并購步伐。
溢價12倍收購張國立旗下影視公司
華誼兄弟昨日晚間公告，公司擬以2.52億元收購弘立星恒和嘉木文化合計持有的浙江常升影視制作有限公司(下稱“常升影視”)70%的股權。其中浙江華誼受讓的弘立星持有的浙江常升60%的股權對應的股權轉讓價款為人民幣2.16億元；浙江華誼受讓的嘉木文化持有的浙江常升10%的股權對應的股權轉讓價款為人民幣3600萬。
與此同時，弘立星恒擬使用浙江華誼支付其的部分股權轉讓價款購買公司之實際控制人王忠軍和王忠磊持有的華誼兄弟傳媒股份有限公司的股票。
弘立星恒同意將其購買的王忠軍和王忠磊持有的“華誼兄弟股票”鎖定三年，其每年解除鎖定(即可以在二級市場上買賣該等“華誼兄弟股票”)的“華誼兄弟股票”數量不超過其持有的該等“華誼兄弟股票”總額的1/3。
上述并購協議以及類似的“融資協議”被市場人士指責為大股東間接套現。亦有媒體報道稱，被收購公司注冊資本1000萬元，凈資產也僅比注冊資本多出3030元，這意味著此次收購溢價高達36倍。
對此，華誼兄弟董事長王忠軍今日向新浪財經回應說，不能按數字計算。其表示，雙方組成目標公司而后評估未來五年的收入，買賣一定要符合公價，他透露說華誼兄弟實際上是按照12倍的溢價來做的，符合市場對好的公司的估值。
王忠軍解釋其之所以看好這筆交易稱，“張國立是好的制片人也會賺錢又是明星”。
對于被收購方將收購款2.16億購買王忠軍、王忠磊二人持有的上市公司股票的行為，王忠軍回應說，一次性現金收購后，還是希望張國立持有公司股票，這樣可以“鎖住”張國立，不能讓其拿現金就走路了。
“這樣設計可以不用再走定向增發等其他程序，但二級市場不穩定，所以雙方約定會以適當的價格承諾買賣。但限制鎖定期三年�！蓖踔臆娙缡钦f。
至于上述交易會以什么價格成交，王忠軍表示距離窗口期還有20多天，屆時上市公司會通過公告披露詳細信息。他說，“資本市場會給出合理反應”。
啟動電視劇業務整合并購步伐
2013年上半年，華誼兄弟電視劇及衍生業務營收下降37.06%，在公司四大業務中表現最為低迷。海通證券就指出，公司電視劇業務連續兩個季度同比下滑，上半年收入8655萬元，從收入規模上已經跌出第一陣營，且從公司預計的全年會形成收入的劇集來看，多為老劇，已定檔的也不多。而且華誼電視劇業務毛利率僅為14%，大幅低于行業均值。
華誼兄弟在公告中解釋上述交易的必要性稱，上述項目的實施是公司加強電視劇業務發展的需要，有利于公司提高電視劇制作、發行的能力，對公司在電視劇業務發展方面產生積極的作用和影響。公司通過加強電視劇業務，能夠有效地提高公司的收益，提高公司的核心競爭力。
張國立向新浪財經表示，電視劇市場兵荒馬亂，但其自信于對市場的認識和獨到的經驗。
另據馮小剛透露，雙方的這筆交易是在其反復撮合下完成的。他說，“我為雙方搭線很多年。兩頭勸，和張國立說從了吧，和忠軍說再續一房�！�
據相關人士透露，多家上市公司都曾向張國立拋出過橄欖枝，“有些價格還更高”，但最終其選擇和華誼“結為兄弟”主要還是基于對彼此經營理念的認可和未來前景的看好，用張國立本人的話說就是和華誼最“志同道合”。
據了解，浙江常升此次加盟華誼也是“有備而來”，目前已經開拍的電視劇項目包括由吳秀波主演的《槐樹花開》，由張國立、蔣雯麗共同主演的《愛情最美麗》，兩部作品均計劃在年底前和觀眾見面。
除了已經開拍的電視劇作品，浙江常升還有豐富的項目儲備，計劃在未來5年內推出約400集精品電視劇。為進一步保證品質，張國立還與鄒靜之、趙冬苓等國內著名編劇達成合作約定，將共同完成浙江常升未來的多個電視劇項目。
據了解，張國立加盟后，與華誼兄弟現有的電視劇事業部獨立運作，但財務上項目和片單業績會并表，今年下半年或會對上市公司業績有所體現。
王忠軍今日向新浪財經進一步解釋稱，華誼兄弟是以影視公司著稱，但相較于電影業務，電視劇板塊相對較弱，并購張國立的公司只是第一步，未來會啟動整合并購的步伐。
業內人士分析稱，華誼收購浙江常升的模式有可能進行復制，華誼后續預計還會加強電視劇領域對外拓展，從而促進華誼電視劇業務的快速發展。
王忠軍也明確表示，華誼兄弟未來的想象空間很多，電視劇未來三年要做到很牛，和電影板塊能夠均衡。(丁蕊 發自北京)
進入【華誼兄弟吧】討論