證監會除要求公司與流通股東加強溝通，爭取中小股東對新債轉股方案的支持外，還要求公司完善退市預案，確保平穩退市

　　■本報記者 桂小筍

　　12月6日，*ST武鍋B發布公告，稱于6日收到湖北證監局發出的《退市風險關注函》。由于此前股東大會否決了公司的債轉股方案，因此退市風險有了緊迫性。而公司亦稱要“充分做好退市準備”。

　　小股東阻擊債轉股方案

　　由于2007年至2009年一直處于虧損狀態，*ST武鍋B在2010年被暫停上市。目前，公司的凈資產已然呈現負值，基本面的惡化，這意味著如果不在今年12月31日前拿出行之有效的救助方案，公司被面臨退市的境地。

　　在此期間，*ST武鍋B曾推出避免退市的債轉股方案。今年11月23日，債轉股方案做為股東大會的審議核心議題，卻遭到了小股東的抱團阻擊。

　　此次方案顯示，轉股價格為2.18元，如果方案實施，*ST武鍋B向大股東增發約7.3億股，而大股東的持股比例將超過80%，由于此方案意味著中小股東的股份比例將被大幅攤薄。因此，方案遭到中小股東的強烈反對。

　　小股東稱，并不是反對債轉股，而是轉股價格的合理性才是他們關注的重頭。

　　在此背景下，*ST武鍋B的股東大會被小股東阻擊，債轉股方案因此未能成行，而這也引發了湖北證監局的關注。

　　新方案能否通過價格是關鍵

　　根據關注函顯示，公司于2012年11月23日召開的股東大會否決了債轉股方案。11月30日，公告了新的債轉股方案。根據退市政策規定，為有效化解風險，維護公司正常經營秩序，最大限度地保護中小股東的利益，因此提出兩項要求。

　　證監會要求*ST武鍋B加強與流通股東溝通，充分提示退市風險，爭取就新的債轉股方案達成共識。公司要通過各種方式，向中小股東介紹退市政策，通報退市風險，讓其認識退市的現實性，充分考慮退市利弊，對新方案作出合理的評估；要加強與中小股東的溝通。爭取中小股東對新方案的理解和支持，盡最大努力避免退市。如果公司此次債轉股方案獲股東大會通過，公司應盡快向有關部門辦理債權變更手續，并向深圳證券交易所提交恢復上市申請補充材料。

　　此外，證監會還要求公司全面完善退市風險處置預案。如果公司此次債轉股方案未獲股東大會通過，按照新的退市政策，公司股票將被終止上市。因此，公司要充分做好退市準備，進一步完善相關退市預案，做好信息披露及風險處置工作，確保平穩退市。

　　資料顯示，*ST武鍋B停牌前股價為6.18港元/股，而11月30日推出的方案中，將債轉股方案股價收2.18元/股上調至3元。

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