盤點2010年A股十大忽悠公司投資者打新需謹慎

http://www.sina.com.cn 2011年01月29日 15:39 投資者報

　　《投資者報》研究員李清竹

　　有人賣拐請按“1”，有人賣車請按“2”，有人出腦筋急轉(zhuǎn)彎請按“3”，有人賣擔架請直接撥“110”。趙本山和范偉的防忽悠系列小品至今讓人捧腹，在數(shù)次受騙之后，范偉飾演的廚師最終識破了對手的伎倆。

　　在A股市場中，也有這樣一些公司，它們的忽悠技巧絲毫不遜于趙本山扮演的忽悠大師，它們的忽悠對象也不是一個人，而是所有的投資者。

　　上梁不正下梁歪

　　2010年的中國證券市場充滿喜劇色彩，并且黑色幽默十足。從監(jiān)管層到上市公司，都不乏“高超”的忽悠技巧，有的行為甚至是對投資者智商的侮辱。

　　證監(jiān)會數(shù)年來規(guī)范市場秩序、打擊內(nèi)幕交易的工作似乎取得了重大成效，然而，“李莉事件”的出現(xiàn)，一切都顯得那么滑稽。

　　受前夫和前婆婆的舉報，身為證監(jiān)會稽查局官員的李莉涉嫌重大內(nèi)幕交易。可此事的調(diào)查方卻是證監(jiān)會，最終給出的結(jié)果是“查證無據(jù)”，除了認為李莉確有直系親屬炒股外，涉及證監(jiān)會的指控被推得一干二凈。

　　“李莉事件”讓證監(jiān)會丟了臉，同時顯示部分監(jiān)管政策形同虛設。所謂上梁不正下梁歪，既然監(jiān)管部門敢忽悠，上市公司自然也不甘下風。

　　公司的業(yè)績預告可以隨意更改，重大重組也可以隨便說，公司的大額訂單模棱兩可，高管承諾置若罔聞，甚至連上市，也可以在財務報表和招股說明書上造假。

　　那么，忽悠的好處是什么，它們?yōu)槭裁匆@么做？

　　先看兩家IPO公司，蘇州恒久和勝景山河，若它們成功上市，原始股東的財富暴增將是異常驚人的。2010年3月9日，蘇州恒久公布了20.8元/股的發(fā)行價，照此計算，公司實際控制人余榮清的個人財富將達到7.2億元，另外還有13位自然人和4家機構(gòu)股東也將有數(shù)十倍收益。

　　勝景山河同樣如此，實際控制人姚勝持有該公司1856萬股，按34.2元的發(fā)行價計算，身價飆升至6億元，同時暴富的還有其他大量原始股東，甚至有消息稱，當?shù)卣賳T也有持股。

　　再看看其他公司，蘇州恒久進行明目張膽的專利造假；五年前欺詐上市的江蘇三友則是通過隱瞞實際控制人變更逃過審核，從而使得原始股東實現(xiàn)了財富夢想；海普瑞的所謂FDA唯一認證不過是忽悠投資者接受高昂的發(fā)行價；而綠大地和大族激光兩家公司高管也持有大量股份，在股東變現(xiàn)的沖動下，發(fā)生業(yè)績預增陰陽公告就在意料之中了。

　　因此，上市公司高管利益驅(qū)動是它們進行忽悠的重要動因。

　　此外，ST天潤和ST皇臺的忽悠目的在于脫困，有意思的是，ST天潤竟然是忽悠交易所。外運發(fā)展大股東股改承諾不兌現(xiàn)。

　　至于最龐大的忽悠團隊當屬中國的上市銀行，此前不再進行融資的承諾猶在耳畔，如今就能把承諾拋在腦后。

　　試圖以假象亂真，把投資者看成可以隨便哄騙的對象，事情即便敗露也不會受到有力的懲罰，很遺憾，這就是我們的市場現(xiàn)實。

　　四招防忽悠

　　由于信息不對稱讓中小投資者成為中國證券市場的弱勢群體，無論是監(jiān)管層，還是中介，抑或是上市公司，忽悠的對象多是中小投資者。

　　因此，掌握防忽悠技巧對普通投資者相當重要。如何降低被上市公司的忽悠風險，我們以為下面四個方法可供投資者參考。

　　打新要謹慎

　　對于很多擬上市公司的老板來說，上市是實現(xiàn)個人財富的最便捷途徑，因此，有條件要上，沒條件制造條件也得上，所以，忽悠上市，您要當心了。

　　千萬相信所謂的發(fā)行審查，若是管用，就沒有蘇州恒久二次被否了，也沒有江蘇三友欺詐上市5年仍能招搖過市，更沒有勝景山河上市前一天才被暫緩上市。它們都通過了發(fā)審委的審查，只是在獨立的媒體監(jiān)督報道面前忽悠才被暴露。

　　當然，也有像海普瑞這樣的，公司所謂的FDA唯一認證的忽悠臺詞只是讓投資者接受其高昂的發(fā)行價。

　　所以，對于過會的新股，要抱著謹慎的投資心態(tài)，它們中間不乏皮包公司，若是不小心攤上了，能及時退出還好，否則，日后事情敗露必將引來股價崩塌。