相關方表示核查未結束，尚無任何結論

　　蔣飛 楊倩雯 洪偌馨 賈華斐

　　30家“不幸”被抽中復查的IPO在審企業到底會有怎樣的命運？真正處在風暴眼中的人無暇顧及外界的傳言，反倒風暴周圍已是一片騷動。

　　《第一財經日報》昨日獲悉，15個核查小組對首批15家企業的現場檢查工作已經處在收尾階段，即將在本周結束，并形成核查報告上報證監會。

　　知情人士告訴記者，已經有部分審核小組的會計師與被審項目的會計師團隊進行了面對面交流，其中就包括擬掛牌創業板的天和眾邦。

　　差不多從上周五開始，網絡上出現針對該項目的傳言，稱其涉嫌財務造假，“老板已經跑路”，以及中介團隊被解散等。

　　本報記者向天和眾邦相關人士，以及負責該項目的西南證券方面進行了求證。天和眾邦稱，公司運行正常，所謂“跑路”說純屬誹謗。而西南證券方面則強調核查尚未結束，還沒有最后的結果。

　　可以確證的是，上述15個審核小組有嚴格的紀律，除了被審核的企業及中介機構需要配合審核、回答問題之外，小組之間完全封閉。

　　本報記者詢問了多位發審委委員，以及接近此次審核工作的人士，他們均未聽聞任何風吹草動。

　　或許只有時間才能說明問題。

　　監管陰謀論？

　　天和眾邦是一家做地質勘探設備的企業，目前正在創業板在審企業名單中排隊。因為還沒有落實反饋意見，該企業尚未做預披露。

　　與這家公司核查工作相關的傳聞，可以查詢到最早產生于某財經媒體對IPO抽查的現場踩點。清明長假后，30家被抽中企業中的15家，將自查工作的底稿送至上海國家會計學院。上述媒體發表了一篇基于現場觀察的報道，其中提到學校的一間教室內，天和眾邦的項目引起了關注。該報道沒有明確地指明是何種問題。

　　一位資深投行人士對記者表示，近日的傳言經歷了幾番演繹，最終鎖定了天和眾邦。但記者昨日詢問了多位投行圈人士，大家均表示是間接聽聞，且相關傳言沒有更具體的細節。

　　西南證券投行部相關負責人昨日對記者表示，證監會的核查仍在進行中，并沒有給出任何結論。

　　“自從被抽中后，西南證券的項目組一直陪同調查小組在公司‘駐點’，配合核查工作的進行。因為該公司在全國各地都有不少客戶，西南證券也有陪同核查小組去外地訪問客戶。”這位人士說，“因為該企業的業務主要是訂單式的，比較穩定，目前該公司的各項經營指標和客戶情況都很正常。”

　　臨近首批企業的核查結果上交證監會，各種傳言也越來越多。多位投行人士有一種類似的看法，即此次財務核查聲勢浩大，如果最終不揪出一兩家問題項目，監管層無法向市場交代。

　　但記者采訪的一位發審委員則稱，投行的這種心態有一點“陰謀論”的嫌疑。不管是猜測別人“中彩”，還是自己被傳項目出問題，投行都傾向于認為企業多多少少會有不規范的地方，如果監管部門抓住不放，肯定能查出問題。對于行政監管的恐懼，或許是最近各類傳言頻繁的根本原因。

　　事后處罰才是關鍵

　　“經歷過這輪核查，這個行業很多人都萌生退意，不想干了。”一位資深保代對記者說，“大家都很累，但最終能保證百分之百不出造假嗎？”

　　在一個季度的緊張核查之后，600余家在審企業遞交了自查報告，進入第二階段的抽查。業界一度認為，證監會將按既定的政策重點抽查某些多發財務造假和違規事件的企業、中介機構，但出人意料的是，抽查名單最終以抽簽決定。

　　這種做法也引來不少質疑。“抽簽表面上看很公平，但證監會作為證券監管機構，理應享有監管上的裁量權，根據形勢決定抽查名單。”有業內人士如此表示。

　　最終出現在抽查名單中一些項目，在業內人士看來很難查出大的問題；而一些質量不被業內認可的項目卻沒有進入抽查范圍。

　　此外，核查小組進行的抽查時間非常有限，審核底稿只有一周時間，接下來另一周時間進行現場檢查。但顯然對于客戶比較分散的企業而言，現場檢查很可能成為“蜻蜓點水”，不可能很深入。

　　在不少業內人士看來，運動式的檢查事實上已經加重了發行市場的行政干預色彩，加劇了市場的不確定性，種種傳言的癥結都在于此。

　　“美國的發行審核是提出細致入微的問題，并且相信投行的所有信息披露。但是一旦造假行為暴露，過去的所有承諾就都是呈堂證供。”一位保代對記者說。

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