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出品：新浪財(cái)經(jīng)上市公司研究院
作者：天利
近日，廣譽(yù)遠(yuǎn)披露了2023年一季報(bào)。據(jù)報(bào)告顯示，2023年一季度廣譽(yù)遠(yuǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.69億元，相比去年同期增長(zhǎng)55.16%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)979.05萬(wàn)元，相比去年同期增長(zhǎng)26.2%。
從財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，廣譽(yù)遠(yuǎn)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)有所企穩(wěn)，但同時(shí)也暴露出一些問(wèn)題。首先，公司一季度的銷售費(fèi)用達(dá)到了2.12億元，創(chuàng)下歷史同期新高。而從歷年的數(shù)據(jù)的期限結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司一季度銷售費(fèi)用通常處于低位。也就是說(shuō)2023年廣譽(yù)遠(yuǎn)本就畸高的銷售費(fèi)用或?qū)⑦M(jìn)一步上揚(yáng)，使得利潤(rùn)端面臨更大承壓風(fēng)險(xiǎn)。
其次，公司積重已久的應(yīng)收賬款問(wèn)題并未得到有效緩解，涉及到的疑似關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題未從根本上解決。2022年是山西國(guó)資接手廣譽(yù)遠(yuǎn)后完整運(yùn)行的第一個(gè)年度，據(jù)公司2022年度股東大會(huì)會(huì)議資料顯示，去年公司針對(duì)應(yīng)收賬款開(kāi)啟了“百日清欠”行動(dòng)，運(yùn)用多種手段清收欠款。但是，從既有資料來(lái)看清收情況似乎并不盡人意。
2022年年度報(bào)告顯示，截止報(bào)告期末，公司尚有8.96億元的應(yīng)收賬款，占全年?duì)I收比例為90.11%。同時(shí)，根據(jù)廣譽(yù)遠(yuǎn)于5月26日披露的關(guān)于2022年年度報(bào)告信息披露監(jiān)管工作函的回復(fù)公告顯示，公司應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)明顯失衡，1年以內(nèi)賬齡占比僅為54.28%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）僅為0.90。
針對(duì)有壞賬風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收賬款，廣譽(yù)遠(yuǎn)計(jì)提了足額的壞賬準(zhǔn)備金，旨在重整旗鼓，出清包袱，解決前任實(shí)控人留下的爛攤子。但值得關(guān)注的是，廣譽(yù)遠(yuǎn)新任管理層并未針對(duì)之前市場(chǎng)普遍關(guān)注的渠道問(wèn)題給出令人滿意的解決方案。
2022年末公司應(yīng)收賬款前三名的對(duì)手方分別為湖南凱信醫(yī)藥有限公司、山西廣譽(yù)遠(yuǎn)醫(yī)藥有限公司、陜西怡和生化藥品有限公司。拋開(kāi)2021年已被曝出或與廣譽(yù)遠(yuǎn)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的湖南凱信，以及廣譽(yù)遠(yuǎn)已停止業(yè)務(wù)合作的陜西怡和生化不談，只看2022年應(yīng)收賬款仍在上升的山西廣譽(yù)遠(yuǎn)，其背后依舊存在諸多疑云。
資料來(lái)源：公司公告
愛(ài)企查顯示，山西廣譽(yù)遠(yuǎn)醫(yī)藥有限公司由北京福泰恒來(lái)科技有限公司100%控股，該公司由王勇強(qiáng)控股。經(jīng)查詢，王勇強(qiáng)通過(guò)福泰恒來(lái)同時(shí)控股、參股了多家名字中帶有“廣譽(yù)遠(yuǎn)”字樣的公司，包括山西廣譽(yù)遠(yuǎn)中醫(yī)館連鎖有限公司、西安真愛(ài)廣譽(yù)遠(yuǎn)中醫(yī)門診部有限公司、寧波廣譽(yù)遠(yuǎn)醫(yī)藥零售有限公司、呼和浩特市廣譽(yù)遠(yuǎn)藥品經(jīng)營(yíng)有限公司等。而據(jù)廣譽(yù)遠(yuǎn)2022年年報(bào)顯示，上述公司均為廣譽(yù)遠(yuǎn)的關(guān)聯(lián)方。
資料來(lái)源：公司公告
由此可見(jiàn)，山西廣譽(yù)遠(yuǎn)醫(yī)藥有限公司盡管在工商關(guān)系上被完全隔離于廣譽(yù)遠(yuǎn)，但其控股股東與廣譽(yù)遠(yuǎn)仍有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。再加上同時(shí)作為公司第一大客戶及第一應(yīng)收賬款對(duì)手方的湖南凱信，以及全國(guó)各地，數(shù)量眾多打著廣譽(yù)遠(yuǎn)旗號(hào)，卻像山西廣譽(yù)遠(yuǎn)一樣，與廣譽(yù)遠(yuǎn)自身并無(wú)從屬關(guān)系的經(jīng)銷商，廣譽(yù)遠(yuǎn)的經(jīng)銷渠道已難以理清，這也自然會(huì)引發(fā)投資者及監(jiān)管層對(duì)于其是否存在利益輸送或關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生疑問(wèn)。
責(zé)任編輯：田李昊文
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