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原標題：道達投資手記：沾上目前火爆題材 中國中冶突然爆發(fā)
每日經(jīng)濟新聞
隔夜美股暴跌，A股昨天非常堅挺，滬指只跌了2.33點，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板逆市飄紅。A股難得頑強，但還沒有走出震蕩格局。盤中，一只被忽略很久的“中字頭”低價股突然爆發(fā)，引起了達哥的關(guān)注，這家公司就是中國中冶，下午突然放量拉升，最終漲停了。
近年來，“中字頭”公司確實被市場忽視，因為前幾年被中國石油、中國石化給帶偏，所以很難引起機構(gòu)關(guān)注，連散戶都不愿意碰，所以一直沒啥行情。
今年2月，我們注意到，最熊的中國石油見底反彈，股價重新站上年線，我們預計大盤不會太差。
大部分低價“中字頭”公司是央企，在央企改革的背景下，這些公司質(zhì)地不差。而在歷史行情中，中國中車、中國船舶等“中字頭”公司曾經(jīng)出現(xiàn)過超級大行情。或許，“中字頭”公司要想重新獲得市場關(guān)注，確實需要一些契機。
新能源業(yè)績被忽視
昨天，中國中冶強勢漲停，能不能扭轉(zhuǎn)市場對“中字頭”公司的看法？
中國中冶，2009年上市的老牌“中字頭”公司，是全球最大的冶金建設(shè)承包商。這類公司有個缺點，表面上看合同金額非常大，毛利率卻很低，真正能夠轉(zhuǎn)化為凈利潤的并不多，所以很難讓機構(gòu)看到業(yè)績增長預期。2015年中國中冶大漲一輪后，近年來一直震蕩調(diào)整，今年開始，總算有些起色。
那么，是什么原因誘發(fā)了中國中冶的突然爆發(fā)？究其原因，還是中國中冶沾上了目前最火爆的題材——光伏，并且被券商研究報告挖掘出來。據(jù)國泰君安最新研報，中國中冶的屋頂分布式光伏等，近年簽單32個項目，屋頂分布式光伏等新能源業(yè)績被市場所忽視，鎳鈷礦產(chǎn)資源價值待重估，給出的目標價是4.41元。而昨天漲停后，中國中冶股價只有3.42元，向上還有29%的空間。
不僅如此，中國中冶還是國內(nèi)有色金屬實力最強的設(shè)計院，鎳鈷鋰銅資源開發(fā)具備完整產(chǎn)業(yè)鏈。公司鎳鋰設(shè)計工程：印尼CNI鎳鐵/OBI鎳鐵項目，亞洲最大單體鋰輝石礦采選工程，四川遂寧市蜂巢鋰電廠房項目，青海西寧年產(chǎn)16萬噸高能密度鋰電材料智能制造。公司鎳鈷礦產(chǎn)資源：一是公司瑞木鎳鈷年產(chǎn)金屬鎳3.4萬噸/鈷2941噸，全球紅土鎳礦中單位現(xiàn)金運營成本全球成本最低，二期翻倍產(chǎn)量規(guī)劃中；二是公司年產(chǎn)鋅精礦3.5萬噸、鉛精礦7094噸、粗銅1.3萬噸。中冶集團聯(lián)合國軒高科/比亞迪等投資 建 設(shè) 一 期 NCM622 和二期NCM811，6月8系高鎳三元前驅(qū)體產(chǎn)品正式量產(chǎn)。
國泰君安在研報中羅列的這些項目，確實都是當前市場最大的熱點，光伏、鋰電池。現(xiàn)在很多被市場充分挖掘的相關(guān)公司，股價早已被炒上了天，此時券商突然給大家推薦一個低價的、位置處于歷史底部的“中字頭”公司，確實很能吸引大家關(guān)注。
持續(xù)性還有待觀察
昨天，中國中冶的爆發(fā)漲停一度帶動其他“中字頭”公司短線急拉，比如中國中車、中國核建、中國電建、中國交建、中國鐵建等。不過，除了中國中冶外，其他個股的最終漲幅都不大。
“中字頭”公司突然異動，到底有沒有持續(xù)性？首先，還是剛才提到的問題，這類公司別看合同金額絕大，動不動就是幾百億、上千億元，但凈利潤并不高，這是一個很大的問題。其次，持有者的凝聚力不強，這樣的低價股，很多散戶愿意長期持有，比如中國中冶股東人數(shù)超過40萬，一旦遇到漲停板，可能有很多投資者又會腳底抹油，迅速撤離。因此，是否具有持續(xù)性，還要繼續(xù)觀察。
不過，我們把K線拉長一些看，中國中冶、中國電建等股票已在底部橫盤了很長時間，現(xiàn)在逐漸看到了拐點形成的跡象，對于它們未來的走勢，我覺得可以保持關(guān)注。
還有一點，“中字頭”低價股已走出了一只標桿，那就是中國化學，6月份漲了38%，今年以來累計漲幅達到54%，表現(xiàn)相當不錯。
中國化學的股價能夠走出來，實際上最大的看點還是國產(chǎn)替代加節(jié)能減排。公司今年定增項目的募集資金，將部分用于尼龍新材料項目即己二腈項目的推進，該定增項目已獲證監(jiān)會批復。
總而言之，中國中冶和其他“中字頭”公司，能否成為下一個中國化學，還是很讓人期待。 （張道達）
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責任編輯：何松琳
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