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　　文/格隆匯 賣報外行家

　　今天收盤之后，突發消息，國務院已批準《深港通實施方案》！同時，香港交易所將于晚上9點就深港通舉行媒體發布會。所以理解起來就是，這次，深港通真的近了！

　　對于深港通，標的應該從三個方面去尋找

　　1）折價

　　深港通不管最后標的范圍如何，可以100%確定的就是，深港兩地的17只AH股，一定會納入其中，所以中間折價大的幾只，必然會迎來炒作。從最近幾日的盤面，不管是深股還是港股，折價排名前幾的股票，都遭到了熱炒。對于南下的投資者，對港股的其他標的或許有不認識的，但是這17只深圳上市的港股，投資者應該會相對了解。滬港通中的AH股主要是一些銀行地產能源這類的大藍籌，所以總體折價幅度比較有限，參考現在的AH溢價指數為125，那么總體上A股只比港股貴了25%。而深港AH股，A股平均是港股的200%。其中折價最大的5只，山東墨龍，東北電氣，浙江世寶，新華制藥和海信科龍，常年盤踞在AH折溢價榜的前五位 。目前折價最大的浙江世寶和山東墨龍都不到A股的3折，如果未來折價率可以到A股的50%，這都可能是翻倍的漲幅。

　　2）港交所&券商股

　　其次深港通利好港交所，券商這類從交易額中獲利的標的。首先推薦的應該就是港交所（0388.HK）。

　　而港股中的券商股從業務范圍可以分為大陸券商和香港本地券商

　　在港上市大陸券商

　　香港本地券商股

　　其中國泰君安國際和海通國際是大陸券商在港的業務部門，他們中絕大多數的客戶來源是大陸，應該說是非常受益于深港通的。除去上面這些，香港還有個上市的大型基金公司惠理集團（0806.HK），如果港股走好，手上持有大量港股的惠理集團，沒有理由會差。

　　3）港股稀缺

　　根據目前消息，港股這邊納入深港通的標的范圍極有可能是恒生小型股指，而在恒生小型股指中，有些標的要么是稀缺標的，要么是概念達人，總之都非常具有價值，也很符合大陸投資者的喜好。

　　醫療服務&醫藥制造：

　　鳳凰醫療（1515.HK）

　　民營出身的鳳凰醫療接連引入華潤醫療和中信醫療兩大央企醫療服務集團，意圖將公司打造為中國乃至亞洲最大的醫療服務管 理集團。鳳凰醫療本身就屬國內民營醫療管理機構的領先者，其管理經營能力在過往的醫院業績中充分體現， 華潤醫療和中信醫療旗下醫院的注入并入股為鳳凰醫療帶來醫院資產的全國性外延布局，更重要的是有了央企的品牌和 信譽背書，然而這才是用錢都買不來的資源。民營有管理，國資有政策和資金，這個組合有點兇殘，目前華潤、中信入主還在走流程，年內如果這個落地，那鳳凰這個醫療服務的龍頭絕對是妥妥的．．．

　　和美醫療（1509.HK）

　　和美醫療是中國最大的營利性專業私立婦產科醫院集團，公司先后創立了“現代女子”、“儷人”和“和美”三個品牌，其中“和美”定位高端婦兒，布局選擇一線城市，是公司未來的重點發展及轉型方向，旗下共有11間醫院，從2009年開始成立醫院速度加快，以高端品牌“和美”為主。2016年五一勞動節，魏則西事件引爆網絡，莆田系醫院一時站在輿論的暴風眼中，港股莆田系上市公司毫無懸念的集體暴跌，莆田系出身的和美醫療也無法幸免于難，公司隨后也啟動了回購，累計回購5939萬，均價4.98元/股。莆田系的風波是一次性事件，作惡的也不是和美醫療，那這樣出身的原罪究竟有多大的影響呢？能持續多久？

　　先健科技（1302.HK）

　　先健科技為全球領先治療心腦血管和周圍血管疾病的微創介入醫療器械供應商，是全球先天性心臟缺損封堵器第二大供貨商。全球醫療器械巨頭美敦力集團在2012年底就與其建立戰略投資關系，能被行業大哥投資，過得了大哥的DD，說明其科研能力還是很強的。近年來的核心驅動要素就是左心耳封堵器，LAAC 是一個出血量極小、不需要進行開胸的微創手術，其機理是通過封堵左心耳防止血栓擴散進而降低中風的風險。波士頓科學的Watchman 是目前唯一在CE 和CFDA 同時上市的LAA封堵器（最近拿到了FDA，馬上進入美國醫保），這個新類目的手術逐漸被市場接受。左心耳封堵器是一個行業的突破，打開了一個新類目的手術，先健是行業的龍頭，其產品具有自主知識產權，在臨床數據上比Watchman更好，且可回收，在CFDA獲得綠色通道，2016年5月拿下CE的批文。

　　石四藥集團（2005.HK）

　　石四藥集團是國內第三大的大輸液公司，主要地盤在華北區域，目前大輸液格局已經很清晰，老大科倫藥業體量遙遙領先，華潤雙鶴和石四藥集團處于第二集團，大輸液的受運輸半徑所限，基本地盤已經分好了，沒有特別大的企業間的斗爭，目前斗的是整個醫療改革的限抗和限輸液。然而在這樣的時刻，2015年石四藥集團在市場上變著法子進行回購，2016年科倫繼續增持，持股比例已經提到了11.03%，6月-7月，大股東曲繼廣持續的增持，目測花了700~800萬左右，持股比例35.35%。多年以前，科倫是想控股石四藥來著，結果給港交所叫停了，這會兩邊又在買了。

　　設備制造：

　　中國通號（3969.HK）

　　5月份出爐的《交通基礎設施重大工程建設》中指出，2016年至2018年將重點推進鐵路、公路、機場及城市軌道交通項目303項，總投資額達4.7萬億元人民幣，預計平均年增長率將達至14%左右。專門從事鐵路通訊設備的中國通號（03969.HK）顯然是最受益股之一。

　　原材料：

　　中國宏橋（1378.HK）

　　唯一有能孤網運行的自備電廠的鋁行業民營股，毛利率遠超同行。在其剛剛公布的財報中，截至六月底的鋁產能達到590萬噸/年，較去年同期的450萬噸增長近三成（29.8%）。該公司上半年營收年增13%至38億美元，凈利年增20.7%至4.92億美元。相比于同行業內其他公司連年虧損的業績，中國宏橋表現優異。

　　消費：

　　李寧 （2331.HK ）

　　中國國內體育第一大運動品牌，在經歷多年去庫存轉型陣痛后，目前業績已經逐步改善。2015年實現營收70.9億元人民幣，同比增長17%，并扭虧為盈，實現盈利1400萬人民幣，經營現金流改善至6.9億元人民幣，公司現金周轉周期76天，改善26天。2016年上半年公司再發盈喜，上半年實現凈利1.48億元，毛利率提高1.5個百分點。

　　維珍妮 （2199.HK ）

　　公司是全球領先的貼身內衣公司，透過IDM業務模式，為全球領先的品牌創新、設計及制造一系列的貼身內衣和功能性運動類產品。根據弗若斯特沙利文報告，公司的IDM業務模式帶領公司快速發展，使公司成為行內全球首屈一指的胸圍制造商。其客戶包括L Brands擁有的Victoria’s secret 和VSX， Hanesbrands Inc擁有的Bali、Maidenform和Champion等一系列大牌。

　　翠華控股 （1314.HK）

　　茶餐廳第一股，代碼1314（一生一世）。2012年上市，上市之后擴張迅猛，但趕上行業寒冬，收入與凈利不斷下滑，股價也下滑至歷史新低水平。近日，大股東有賣盤意向，或給公司帶來新的發展機會。

　　TMT：

　　慧聰網（2208.HK）

　　中國B2B行業老二，老大阿里巴巴在美國上市，大家別想了。股價下跌兩年主要因為傳統B2B遇到瓶頸，目前正在努力轉型中，通過深度介入中間交易和金融環節來獲得未來持續的增長。現階段股價應該反映了公司轉型期的鎮痛，如果未來轉型成功，公司將獲得難以想象的成長空間。從目前的一些數據來看，公司轉型非常成功，一季度完成的GMV就超過了去年一年的。

　　中國民航信息網絡 （0696.HK）

　　深港兩地唯一稀缺標的，公司業務可以形象總結為民航業中的銀聯。公司是中國航空旅游業信息技術解決方案的主導供貨商，核心業務包括航空信息技術服務、分銷信息技術服務、航空結算及清算服務等。所運營的信息系統列入國務院監管的八大重點系統之一。同時集團是全球第四大GDS（航空旅游分銷系統提供商），擁有全球最大的BSP數據處理中心。

　　網龍 （0777.HK）

　　網龍是領先的互聯網/游戲公司，從運營超過 10 年的旗艦端游魔域 和征途，到 17173.com 到 91 無線等；目前切入 K12 課堂體系，利用領先的技術和運營，輔以適度并購，打造顛覆性的教育生態系統。游戲業務年內仍有望維持雙位數增長，而公司全力轉型布局終生教育生態， 切入 K12 教育課堂教學系統，之前收購普羅米修斯、蘇州馳聲、 AR/VR 公司， 打造教育產品技術閉環。是中國VR教育的龍頭企業。

　　數字王國 （0547.HK）

　　VR最稀缺的內容供應商。數字王國是一家好萊塢的影視特效公司，并且從2014年開始向虛擬人業務和虛擬現實業務兩個領域發展。目前的三條業務線：視覺特效、虛擬人物和虛擬現實360度全景相機。這些業務占公司收入的99%，其他還有一些物業和貿易業務。其中最亮眼的就是公司的VR內容制作能力，公司不久前港和優酷土豆簽訂合作協議，提供VR內容。公司7月19日在水立方舉辦首個全球及大中華戰略發布會，發布了最新的超高清360度 VR 攝錄機Zeus，支援360度全方位無縫串流直播拍攝，解像度達4K。 Zeus將在今年夏天應用在里約奧運會等國際體育活動的實時拍攝上。 在之后的里約奧運會上，公司和組委會簽約，作為獨家技術提供商，參與360VR方式的直播全程17天的賽事，相關節目會通過全球22個最大的電視臺推送給觀眾。公司在其中不但要進行節目內容的制作，還要幫助這22個電視臺制作專用的360VRAPP，并最終呈現給消費者。

　　4）格隆匯港A股100

　　當時港A股100這個指數設立的初衷就是為了布局深港通，里面的個股基本都是符合內地者投資口味的個股，希望能幫到大家做個初選。