掘金2006：從十大板塊中挖掘2006大牛股

　　上海證券報 上海證券 楊明

　　從中國股市的大環(huán)境來預測，基本面利好不斷，2006年中國股市熱點效應則有望放大。第一，從政策面大致的利好氛圍觀察，可以說是中國股市發(fā)展以來最好的一次。中國證監(jiān)會高層近期多次表示，推動資本市場大力發(fā)展的各種力量正在集聚，我國資本市場面臨著前所未有的發(fā)展機遇。總體上來看，基本面已從2005年起開始轉勢，并多次出現(xiàn)了較為明顯的

轉折點。這也意味著，中國股市技術面與基本面的背離正逐漸接近尾聲。第二，從中央提出明年經(jīng)濟工作的重點看，消費類行業(yè)、農(nóng)業(yè)、科技創(chuàng)新、循環(huán)經(jīng)濟等題材將是政策面上要重點發(fā)展的領域，可以說是2006年度的重要投資思路。因此，政策性、引導性言論預兆了明年市場發(fā)展機會。

　　從市場機會看，以下幾大板塊或許將值得關注。

　　第一，G股或準G股，這主要是指估值較為合理的業(yè)績良好的藍籌股品種。上交所將于2006年第一個交易日啟用新的上證綜合指數(shù)，將成為G股板塊或準G股的風向標。

　　第二，科技股中的

　　第三，銀行股活躍跡象在2006年不會輕易改變。這主要是基于銀行業(yè)將在2006年繼續(xù)面臨開放機遇，在2006年底中國按入世承諾將全面開放金融業(yè)。而中國銀監(jiān)會主席已表態(tài)，銀監(jiān)會將出臺四大措施繼續(xù)鼓勵外資銀行在華業(yè)務發(fā)展，進一步擴大中國銀行業(yè)的對外開放。像華夏銀行代表的銀行并購品種已提前有較為積極的回應。目前德意志財團已成功獲利華夏銀行部分股權。數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)景氣指數(shù)已創(chuàng)年內(nèi)新高，上市銀行股未來成長性仍然超出行業(yè)增長水平，對2006年銀行股的成長性各機構普遍調(diào)高預期。這使得年底前大部分銀行股已將前期頭部打穿。因此，銀行股在業(yè)績轉暖，外資并購等市場想象空間的刺激下仍將是未來行情的熱點。

　　第四，關稅調(diào)整受益板塊。2006年下調(diào)關稅的產(chǎn)品目錄有了明確的說法，中國下調(diào)關稅的百余種商品將主要是汽車及化妝品等生活相關品，此外化工原料也是明年降稅涉及較多的產(chǎn)品，而所有

　　第五，到明年，市場關注的50ETF權證一旦推出，將使得相關個股具有舉足輕重的地位，影響力不容忽視。50ETF資金關注比較明顯的品種仍會有資金持續(xù)入駐。

　　第六，港口股仍將有望維持景氣發(fā)展態(tài)勢。尤其是洋山港在2005年底的開港，將預示著從2006年起上海國際航運中心建設將步入實質(zhì)性階段。其直接受益公司為G上港，持有洋山港相關公司51%股權。

　　第七，農(nóng)業(yè)板塊同樣值得關注。這主要是基于農(nóng)業(yè)板塊隨著國家"三農(nóng)"政策和提高農(nóng)民收入等基本國策的逐漸展開和落實，有望從國家的大政策中受益。

　　第八，新經(jīng)濟類型產(chǎn)業(yè)，如循環(huán)經(jīng)濟概念。按中央新政策，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟是新亮點。伴隨我國經(jīng)濟的高速增長， 發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟成為解決我國環(huán)境問題的重要舉措。像新能源股年底前的集體大幅反彈已開始預演相關行情。總體上看，政策面上加大了對新經(jīng)濟類型的扶持，可以展望市場會不斷有相關新的題材涌現(xiàn)。

　　第九，

　　第十，外資并購所帶來的機遇值得重點關注。首先，從大環(huán)境看，2006年起海外金融財團可能會加大對中國內(nèi)地市場的并購關注，其實從2005年起整個亞洲市場的并購已據(jù)去其大部分業(yè)務。有些著名跨國集團甚至明確表示從2006年起來自中國內(nèi)地的業(yè)務將會是其下一步的重點。其次，對能源行業(yè)和國有商業(yè)銀行的相關業(yè)務將給海外投資銀行提供更多的顧問費用，在這種商業(yè)利益驅動下的并購可能會帶來新的市場機會。像2005年德意志財團增持華夏銀行股權就是一例，并已在年底市場上掀起了一股金融并購風。再次，從二級市場觀察，QFII加速進軍中國內(nèi)地市場。管理層已從年底對合格境外機構投資者(QFII)委托境內(nèi)公司在內(nèi)地從事證券買賣業(yè)務取得的差價收入，免征營業(yè)稅，QFII額度的加大等不斷推出利好將繼續(xù)使外資看好A股市場。一邊是市場的低迷，一邊卻是QFII的大舉介入，預示著未來市場資金面的樂觀。國際化的加速意味著，內(nèi)地資本市場將進一步接軌并帶來機遇。局部熱點還將得到支持而延續(xù)。

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