九大頂級(jí)券商強(qiáng)力推薦三大熱門行業(yè)及六大金股

　　廣發(fā)證券：資金推動(dòng)的效應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化

　　07年，宏觀調(diào)控的主基調(diào)是合理控制投資增長(zhǎng)和擴(kuò)大內(nèi)需，投資增速將小幅放緩，與此同時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)回調(diào)將降低出口需求增速，預(yù)期07年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將由06年的10.5%回調(diào)至9.5%，居民消費(fèi)物價(jià)漲幅在2%左右。

　　貿(mào)易順差剛性增長(zhǎng)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體系流動(dòng)性過剩格局繼續(xù)維持，股改后資金入市信心全面增強(qiáng)，股市資金推動(dòng)效應(yīng)將進(jìn)一步強(qiáng)化。QFII渠道和H股市場(chǎng)國(guó)際資金流入將增加，分別將對(duì)國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)形成直接和間接支撐效應(yīng)。07年從基本面來看，建議重點(diǎn)關(guān)注“十一五”規(guī)劃受益類行業(yè)、自主創(chuàng)新、消費(fèi)升級(jí)和服務(wù)業(yè)等投資主題；從微觀面來看，建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整體上市及股權(quán)激勵(lì)等相關(guān)主題。07年股市資金推動(dòng)效應(yīng)的強(qiáng)化將導(dǎo)致市場(chǎng)由估值合理向估值泡沫方向發(fā)展，市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也將隨之加大，特別是在股指期貨和融資融券推出為市場(chǎng)引入做空機(jī)制之后。

　　分析師劉朝暉建議投資者，關(guān)注的行業(yè)包括，機(jī)械設(shè)備行業(yè)、輸變電設(shè)備行業(yè)、石油和化工行業(yè)、食品飲料行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)、銀行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、

　　銀河證券：軍工行業(yè)：未來三年呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

　　我國(guó)國(guó)防投入正處于前20年投入不足的補(bǔ)償期，預(yù)計(jì)未來5-10年國(guó)防投入將保持15%以上的增長(zhǎng)，其中信息化與機(jī)械化是未來發(fā)展重點(diǎn)。根據(jù)美國(guó)、前蘇聯(lián)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，依靠資本市場(chǎng)發(fā)展航天軍工產(chǎn)業(yè)是理想的模式。

　　根據(jù)趨勢(shì)軍工行業(yè)的發(fā)展需要和國(guó)外軍工行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)的軍工企業(yè)中，軍品核心企業(yè)和民品優(yōu)勢(shì)企業(yè)未來的發(fā)展前景十分廣闊。航天行業(yè)和航空行業(yè)在整體上市方面的步伐較快，航天科技集團(tuán)和航天科工集團(tuán)各自扶持下屬兩家上市公司的意圖已經(jīng)比較明確，科技集團(tuán)下屬的火箭股份和中國(guó)衛(wèi)星未來幾年通過資產(chǎn)的擴(kuò)張和價(jià)值的提升，有望達(dá)到300-500億元的市值。科工集團(tuán)下屬的航天晨光目前也基本明確成為集團(tuán)重點(diǎn)扶持的兩家上市公司之一，值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　未來3年，行業(yè)將呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，與其它行業(yè)相比，軍工行業(yè)將呈現(xiàn)明顯的抗周期特點(diǎn)。更重要的是，未來的整體上市將給上市帶來爆發(fā)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，給予軍工行業(yè)“推薦”的評(píng)級(jí)。重點(diǎn)推薦公司：火箭股份、中國(guó)衛(wèi)星、西飛國(guó)際。

　　凱基證券：鐵路行業(yè)：未來需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁前景看好

　　今年以來鐵路運(yùn)輸量維持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，11月止旅客發(fā)送量達(dá)到11.6億人，同比增長(zhǎng)8.9%并已超過05年全年11.5億人。同期鐵路貨運(yùn)量達(dá)到26億噸，同比增長(zhǎng)7.4%。以周轉(zhuǎn)量來看，旅客周轉(zhuǎn)量同比上升9.7%，貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量同比上升5.7%。中國(guó)計(jì)劃在未來五年內(nèi)以1.25兆元擴(kuò)大鐵路網(wǎng)建設(shè)，以緩解龐大的運(yùn)輸量需求。今年到11月止，鐵路固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)84%。除了在東部沿海興建高速鐵路，中國(guó)還計(jì)劃在西南和西北地區(qū)建造更多鐵路干線，連接到東部幾個(gè)大的港口。

　　前十一個(gè)月的煤運(yùn)量同比上升4.4%，棉花運(yùn)量上升37%，農(nóng)藥和化肥運(yùn)量上升2.8%。由于煤炭運(yùn)輸占全國(guó)鐵路貨運(yùn)量的比例接近一半，煤運(yùn)量的穩(wěn)定增長(zhǎng)將使整體貨運(yùn)量得到支撐。12月18日資料顯示，中國(guó)鐵路集裝箱運(yùn)輸完成全年任務(wù)，發(fā)送量達(dá)到304萬箱，同比增長(zhǎng)15.4%。未來幾年鐵路集裝箱運(yùn)輸將加速增長(zhǎng)，在2010年前達(dá)到一千萬箱運(yùn)能的目標(biāo)。相當(dāng)于年復(fù)合增長(zhǎng)率29%。

　　分析師劉惠珍看好鐵路行業(yè)的前景，主要是由于未來需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，以及大規(guī)模鐵路建設(shè)帶來的運(yùn)力增長(zhǎng)。首選個(gè)股是大秦鐵路，基于其在中國(guó)鐵路煤運(yùn)輸?shù)氖袌?chǎng)領(lǐng)先地位，以及較高的凈值報(bào)酬率。同時(shí)對(duì)看好鐵龍的基本面，并維持8元的目標(biāo)價(jià)，但考慮股價(jià)在近來幾周飆升后已無上漲空間，將評(píng)級(jí)由“增持”調(diào)降為“持有”。

　　國(guó)泰君安：平高電氣：充足訂單保證07年收入增長(zhǎng)

　　平高電氣(600312)公告稱于2006年12月27日與國(guó)家電網(wǎng)公司簽訂了晉東南——荊門特高壓示范線路之晉東南變電站1100kV GIS兩個(gè)間隔的設(shè)備供應(yīng)合同，總金額2.23億元，預(yù)計(jì)將于2008年交貨。

　　晉東南——荊門特高壓示范線路共新建晉東南、南陽、荊門三個(gè)1000kV變電站，其中晉東南為規(guī)模最大的一個(gè)。荊門和南陽兩站的合同分別被西開股份和新東北電氣獲得。此項(xiàng)目合同將有可能在兩個(gè)間隔中同時(shí)采用東芝轉(zhuǎn)讓的技術(shù)和公司自主研發(fā)的核心技術(shù)，包括雙斷口的百萬伏罐式斷路器。目前公司自行研發(fā)的百萬伏隔離開關(guān)和接地開關(guān)已經(jīng)研制成功，500kV單斷口斷路器已通過型式試驗(yàn)。在采用自主技術(shù)后，百萬伏GIS產(chǎn)品的盈利能力有望較大程度地提高。晉東南-荊門示范線長(zhǎng)約650公里，總投資約57億元。

　　分析師彭繼忠等認(rèn)為，雖然此次訂單對(duì)公司的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)將主要體現(xiàn)在08年，但公司當(dāng)前充足的訂單足以保證07年收入增長(zhǎng)25%-30%。考慮到銅、鋁等原材料價(jià)格的有利變化，公司07年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)有可能突破之前預(yù)期。預(yù)計(jì)06-07年公司每股凈收益分別為0.48和0.58元，維持“增持”建議。

　　中金公司：澄星股份：實(shí)行上下游拓展提升競(jìng)爭(zhēng)力

　　澄星股份(600078)于2000年轉(zhuǎn)型后，定位于專業(yè)磷化工企業(yè)，并不斷向精細(xì)化發(fā)展。目前形成了有40多萬噸磷酸、4萬噸磷酸氫鈣、12萬噸高純磷酸、15萬噸三聚磷酸鈉和2萬噸多功能磷酸鹽的生產(chǎn)能力，共四十多個(gè)品種，生產(chǎn)工業(yè)級(jí)、食品級(jí)、藥用級(jí)、試劑級(jí)、牙膏級(jí)等各種規(guī)格，是國(guó)內(nèi)精細(xì)磷化工的龍頭企業(yè)。

　　澄星股份憑著優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和技術(shù)力量，成為高露潔全球牙膏級(jí)磷酸氫鈣的供應(yīng)商，可口可樂和百事可樂亞太區(qū)唯一磷酸供應(yīng)商。下游市場(chǎng)充分開拓，每年銷售量持續(xù)上升。盡管出口比例占50%以上，公司和跨國(guó)公司的協(xié)議中都有出口退稅政策調(diào)整和匯率變化的采購價(jià)格回顧條款，人民幣升值和出口退稅減少對(duì)公司影響不大。在上游拓展方面，公司通過在云南收購磷礦、建設(shè)水電、建設(shè)磷電一體化裝置等實(shí)現(xiàn)向上游擴(kuò)張，黃磷成本降低和供應(yīng)的穩(wěn)定將使公司成為全球具有成本競(jìng)爭(zhēng)力的磷化工企業(yè)。

　　分析師時(shí)雪松認(rèn)為，考慮到公司未來在穩(wěn)定上游后能夠?qū)崿F(xiàn)成本持續(xù)下降和產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)大帶來的盈利持續(xù)增長(zhǎng)，給予公司2007年盈利18倍的目標(biāo)市盈率，預(yù)計(jì)06-07年每股收益為0.18和0.43元，當(dāng)前股價(jià)仍有30%以上空間，給予“推薦”評(píng)級(jí)。

　　天相投顧：湖南投資：戰(zhàn)略清晰，三大主業(yè)將成型

　　湖南投資(000548)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略日漸清晰，三大主業(yè)格局即將成型。最近兩年，公司進(jìn)行了一系列的資產(chǎn)清理工作，基本面得到質(zhì)的改善，將逐漸形成以路橋酒店、房地產(chǎn)、離子交換纖維為三大主業(yè)的經(jīng)營(yíng)格局。

　　公司經(jīng)營(yíng)的路橋資產(chǎn)相對(duì)優(yōu)質(zhì)，能夠保證業(yè)績(jī)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，基本不存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；酒店業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)良好。路橋酒店業(yè)務(wù)的存在，能夠?yàn)楣�司提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流，為公司生存發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。五合垸項(xiàng)目的成功運(yùn)作，不僅給公司07年貢獻(xiàn)2.3億元以上的利潤(rùn)的同時(shí)，而且為公司參與當(dāng)?shù)睾罄m(xù)土地一級(jí)開發(fā)業(yè)務(wù)提供了契機(jī)。公司土地開發(fā)業(yè)務(wù)未來3—5年將持續(xù)向好，前景值得期待。正翰科技擁有的獨(dú)創(chuàng)和壟斷的輻照接枝離子交換纖維技術(shù)，應(yīng)用前景光明。預(yù)計(jì)明年大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)后，將成為公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵點(diǎn)。

　　分析師張勛等預(yù)計(jì)，公司06-08年每股收益分別為0.28元、0.67元、0.81元。在對(duì)各業(yè)務(wù)分別采用相對(duì)估值后，目標(biāo)價(jià)為8.07元，相對(duì)于當(dāng)前股價(jià)具有巨大的溢價(jià)空間，給予“買入”評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)：離子交換纖維大規(guī)模投產(chǎn)后的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和土地開發(fā)業(yè)務(wù)存在的持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　長(zhǎng)城證券：錫業(yè)股份：產(chǎn)業(yè)升級(jí)促業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)

　　錫業(yè)股份(000960)是中國(guó)最大的錫生產(chǎn)出口基地,主要產(chǎn)品有錫錠、錫材產(chǎn)品、錫化工產(chǎn)品、鉛錠，共20多個(gè)系列300多個(gè)品種。預(yù)計(jì)2006年公司共生產(chǎn)精錫4.27萬噸，資源回收率達(dá)到95%左右，資源儲(chǔ)量、年產(chǎn)量和技術(shù)水平列全球第一。

　　隨著全球日益嚴(yán)重的礦產(chǎn)資源短缺，控制資源成為所有礦業(yè)巨頭競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵所在。錫業(yè)股份的錫礦儲(chǔ)量占到全國(guó)35%左右，占到世界的1/10強(qiáng)。目前公司保有各種級(jí)別的有色金屬儲(chǔ)量180萬噸，其中錫56萬噸，銅57萬噸，鉛36萬噸，還有各種級(jí)別有色金屬遠(yuǎn)景儲(chǔ)量近100萬噸，至今已進(jìn)行詳細(xì)勘探和生產(chǎn)區(qū)域僅僅占個(gè)舊東部礦區(qū)20%，進(jìn)一步找礦的前景十分廣闊。錫焊料消費(fèi)的增長(zhǎng)是我國(guó)錫消費(fèi)量增加的主要原因。自2000年以后，我國(guó)電子工業(yè)開始快速發(fā)展，從而帶動(dòng)了錫焊料的迅速增長(zhǎng)。正是錫消費(fèi)發(fā)生變化的大環(huán)境以及金屬價(jià)格劇烈波動(dòng)的大環(huán)境下，錫業(yè)股份抓住時(shí)機(jī)，進(jìn)行主營(yíng)業(yè)務(wù)的重大轉(zhuǎn)型，在逐步控制資源的基礎(chǔ)上，大舉推進(jìn)錫業(yè)深加工，有效地延伸了核心產(chǎn)業(yè)鏈、提升了產(chǎn)品的附加值。

　　分析師雷萬鈞預(yù)測(cè)公司06-08年每股收益分別為0.36元、0.77元和0.87元，考慮到公司具有的國(guó)內(nèi)雄厚資源儲(chǔ)量、技術(shù)先進(jìn)的錫冶煉技術(shù)以及掌控市場(chǎng)未來深加工產(chǎn)品的龍頭企業(yè)，目標(biāo)價(jià)位可為13.86元，維持“強(qiáng)烈推薦”的投資評(píng)級(jí)。

　　中信建投：雅戈?duì)?/a>：對(duì)外投資大大提升其內(nèi)在價(jià)值

　　國(guó)金證券：鞍鋼股份：期待07年真正反映自身估值

　　鞍鋼股份(000898)長(zhǎng)期以來H股相對(duì)A股都有一個(gè)15%以上的溢價(jià)。相比于同為A+H但A股的價(jià)格高于H股的馬鋼股份，作為國(guó)內(nèi)三大龍頭鋼鐵企業(yè)之一，鞍鋼股份A股的折價(jià)讓人不免讓人心生疑慮：公司A股并不存在其股價(jià)要相對(duì)于H股嚴(yán)重折價(jià)的理由，不論孰高孰低，至少H股不能構(gòu)成對(duì)A股的壓制。

　　1994年以來的鞍鋼股份在公司劉總的帶領(lǐng)下，走出了有鞍鋼特色的低成本建設(shè)之路。其以較低的投資成本獲取較高的鋼鐵產(chǎn)能與收益產(chǎn)出，以此而形成公司的整體噸鋼固定資產(chǎn)投資要遠(yuǎn)低于同類企業(yè)。然而，現(xiàn)在讓鞍鋼人引以自豪的“高起點(diǎn)、少投入、快產(chǎn)出、高效益”的技改建設(shè)方針反而成為資本市場(chǎng)的缺點(diǎn)。隨著2002年以來大批的大型高爐及大噸位轉(zhuǎn)爐的投產(chǎn)，先進(jìn)裝備直接提高公司的生產(chǎn)效率并降低綜合單位能耗，使得成本下降。技術(shù)進(jìn)步至少可提高企業(yè)對(duì)于周期低谷的抵御能力。所以，應(yīng)該摒棄單一的市盈率估值方法來看鋼鐵公司定位。

　　分析師周濤認(rèn)為，對(duì)于鞍鋼而言，12~13元只是快速價(jià)值恢復(fù)階段，15~16元是2007年初步合理股價(jià)區(qū)間，預(yù)計(jì)06-07年公司每股收益為1.175和1.413元，繼續(xù)維持“買入”評(píng)級(jí)。