專題：巴菲特2024年股東大會重磅來襲

　　投資界“春晚”來了。

　　北京時間5月4日22：15，2024年伯克希爾·哈撒韋年度股東大會在美國小鎮(zhèn)奧馬哈舉行。

　　與往年不同，本屆大會是老搭檔芒格去世之后，“股神”沃倫·巴菲特首次單獨亮相。與他一同面對股東提問的，還有伯克希爾非保險業(yè)務(wù)的掌舵人阿貝爾（Greg Abel）和保險業(yè)務(wù)的領(lǐng)軍人物賈因（Ajit Jain）。

　　當天9點，蘋果CEO蒂姆·庫克現(xiàn)身大會現(xiàn)場。他在回應第一財經(jīng)記者問題時表示，非常享受中國之行，“很棒！”。據(jù)悉，自2019年首次參加，庫克已經(jīng)是股東大會的常客。

　　開幕前夕，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋發(fā)布相關(guān)業(yè)績公告。

　　5月4日，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公告稱，2024年第一季度營收898.69億美元，同比增長5.2%，市場預期為859.2億美元，上年同期為853.93億美元；第一季度凈利潤達127.02億美元，同比下降64.2%，市場預期為98.92億美元，上年同期為355.04億美元。公司在一季度回購了26億美元普通股，而上一季度為22億美元，2023年全年股票回購總額達到92億美元。

　　分業(yè)務(wù)板塊看，保險和其他業(yè)務(wù)營收為654.73億美元，2023年同期為634.57億美元。鐵路、公用事業(yè)和能源業(yè)務(wù)營收為243.96億美元，2023年同期為219.36億美元。

　　在股東大會上，巴菲特先后談到了好友芒格、減持蘋果、現(xiàn)金儲備、AI等問題。以下為大會的主要內(nèi)容：

　　巴菲特要求為芒格打開會場燈光

　　5月4日，在伯克希爾年會短片結(jié)束后，巴菲特要求工作人員為已故的查理·芒格打開會場的燈光。現(xiàn)場約3萬名股東起立向芒格鼓掌向巴菲特60多年來的商業(yè)伙伴致以敬意。之后，巴菲特登上舞臺開始伯克希爾哈撒韋年會。

　　巴菲特回答首個提問：是否會繼續(xù)投資中國？

　　股東大會問答環(huán)節(jié)的首個提問由一位來自中國香港的股東提出：“巴菲特先生，伯克希爾此前曾投資過比亞迪。您未來是否會繼續(xù)投資中國的其他公司？”巴菲特對此回答：“我們主要的投資標的將會位于美國，這是我們堅信不疑的。你看我們所投資的可口可樂或運通，都是在全球擴張業(yè)務(wù)的公司。而像美國運通或可口可樂這樣在全球都有業(yè)務(wù)的公司，在全球都很難尋覓，這是全球的共識。而我覺得對于比亞迪的投資，跟我們5年前在日本做出的投資比較相似：我們快速地在日本投資了5家商社，你很少會看到我們在美國海外做出這樣的投資，盡管我們正在通過這些公司參與世界經(jīng)濟。我了解美國的規(guī)則、弱點和優(yōu)勢……我在世界其他地方?jīng)]有這種感覺。”

　　巴菲特回應減持蘋果股票

　　5月4日，2024年巴菲特股東大會直播中，巴菲特回應了減持蘋果股票問題。他表示，我們還是有很多蘋果的股票。在今年年底的時候，蘋果是我們有史以來最大的普通股的持有方。查理和我都會去看這些普通股的權(quán)益，我們把它認為是業(yè)務(wù)，不單單只是股票。我們也有冰雪皇后的股票，我們也把它看為業(yè)務(wù)，看成是公司。我們可以去買下非常棒的公司，但是買不了他們所有的或者80%以上的股份。

　　當我們?nèi)徱曁O果、運通、可口可樂的時候，我們把它們看成是公司，當然有一些稅務(wù)、管理等等因素的不同，但當我們配置資金的時候，我們會看每一個公司，而不只是把他們當成股票的投資。我們不會想去預測市場，不會單單選股。

　　巴菲特稱芒格拍桌子讓他買比亞迪

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，伯克希爾哈撒韋董事長巴菲特說查理?芒格以往總會順著他的意思，贊同他的提議，但只有兩次和他拍了桌子，讓他“買買買！”，一次是入股比亞迪，另一次是入股Costco。巴菲特認為，在投資這兩個公司的重要時刻，查理?芒格都是對的。

　　巴菲特回應巨額現(xiàn)金儲備

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，巴菲特表示，Q1季度結(jié)束時，伯克希爾的現(xiàn)金和國庫券總額超過1800億美元，他認為在本季度末，公司的現(xiàn)金和國庫券將達2000億美元，這是一個合理的假設(shè)。他們很想花這筆錢，但除非他們認為正在做的事情風險很小，而且能帶來很大回報，否則不會花錢。

　　巴菲特已投資AI概念股約1590億美元

　　1940年，巴菲特父親霍華德（Howard Buffett）帶著年僅9歲的小巴菲特造訪位于美國紐約華爾街11號的紐約證券交易所，人聲鼎沸的交易大堂讓年幼的巴菲特頗為震撼，也因此開啟了“股神”的投資啟蒙之旅。兩年后，11歲的小巴菲特買入他人生的第一只股票。

　　紐交所交易員塔奇曼（Peter Tuchman）在紐交所從事股票交易接近40年時間，曾有幸和“股神”有過幾面之緣，他向第一財經(jīng)記者描繪了當時會面的情形，并探討價值投資是否仍然適用于當前估值高企、科技更迭的時代？投資風格相對保守的巴菲特有沒有錯失人工智能（AI）？投資者可否“無腦下單”巴菲特優(yōu)選？

　　巴菲特表示，無法對人工智能的前景進行估計，它擁有極大的潛力，但它的發(fā)展令我感到緊張。

　　巴菲特稱去年交稅超50億美元

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，伯克希爾哈撒韋董事長巴菲特表示：他希望伯克希爾能大量交稅。去年交稅超50億美元，如果有其他800家公司這么做，那么美國就不需要有其他人再交稅了。

　　巴菲特錯把搭檔叫成芒格

　　巴菲特股東大會現(xiàn)場，坐在巴菲特身旁的是“巴菲特接班人”、伯克希爾副董事長格雷格·阿貝爾，巴菲特習慣性地叫出了“查理（芒格）”，巴菲特稱，對不起，我還是叫成查理，現(xiàn)在有請格雷格回答，我叫成查理。其實我已經(jīng)在警惕，不要叫錯人，但有的時候還是說漏嘴了。

　　巴菲特稱無法估計人工智能前景

　　5月4日，2024年巴菲特股東大會直播中，巴菲特回應了人工智能的優(yōu)勢問題，他表示，我對AI人工智能一無所知，但不意味著這個技術(shù)不重要。去年我也提到過，我們已經(jīng)讓精靈從瓶子里面跳出來，特別是在之前我們發(fā)明核武器的時候，它現(xiàn)在正在做一些壞事。精靈的力量有時候讓我感到恐懼，而且它再也塞不回瓶子里了。我覺得AI有一些相似，已經(jīng)讓它跳了出來，它當然非常重要，對很多人來說作用非常大。但我們希望這個精靈在未來能夠做好事，我沒有辦法對它進行評估。

　　AI當然有潛力做好事，但是我剛才提到的例子和我之前目睹的一些現(xiàn)象，我覺得可能會有一些嚇人，甚至看到這個照片以后我難辨真假。所以跟核技術(shù)一樣，精靈已經(jīng)從瓶子里放出去了，我對此一無所知。我覺得AI有很大的不管做好事和壞事的潛力，我只能讓它自然而然的在未來發(fā)生。

　　巴菲特稱每天關(guān)注股票反而賺不了錢

　　5月4日，在2024年巴菲特股東大會直播中，巴菲特表示，從過去五年的情況來看，我們沒有辦法像其他公司一樣，發(fā)行那么多的股票，我們有這么多的投資者，需要控制流通股的數(shù)量。

　　投資者不會想著賣我們的股票，或者每周都不會去關(guān)注這個股票的價格，這些每天關(guān)注股票價格的人反而賺不了錢。很多時候大家買了我們的股票都放在那里，甚至不會看太多，這就是伯克希爾過去的故事。

　　巴菲特稱暫無投資比亞迪打算

　　巴菲特在股東大會回答首個問題：“伯克希爾此前曾投資過比亞迪。您未來是否會繼續(xù)投資中國的其他公司？”巴菲特表示，主要投資標的會位于美國，這是堅信不疑的，像美國運通還有可口可樂這樣的公司，在全球可能都找不出來夠匹敵的標的。對于在比亞迪上的投資，巴菲特表示，這和伯克希爾5年前在日本做出的投資比較相似，當時花了一年的時間，投資了日本5家重要商社。“回頭看，這是激進的，我本應該更激進但我并沒有。比亞迪等很多的公司我們都考慮過，但是公司還沒有這樣的打算，當然這也不是不可能。每個地方情況不同，公司絕對沒法容忍賠錢的狀況。”

　　巴菲特稱芒格理念讓自己一直賺錢

　　5月4日，2024年巴菲特股東大會直播中，巴菲特被問到如果還能和芒格共度一天，想做什么時？他表示，芒格非常喜歡學習，剛才的短片當中也聽到，他對好多事情感興趣，他的興趣比我寬泛很多，他不像我這樣，我也不想像他這樣，但是我們兩個在一起非常志趣相投，我們做好多事情，一起打網(wǎng)球，一起打高爾夫球，好多事情一起做。

　　但是我們還要一起工作，遇到困難的時候一起克服它，擁有查理作為伙伴，幫助我們一起擺脫各種各樣的困境，這幾十年來真的讓我非常開心，而且他在十年前給我們很多想法還在不斷的讓我們獲利賺錢。

　　巴菲特：如果我對詐騙感興趣，AI會是一個很大的發(fā)展領(lǐng)域

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，伯克希爾哈撒韋董事長巴菲特表示：如果我對詐騙感興趣，AI會是一個有很大發(fā)展空間的領(lǐng)域。對于AI我沒有任何建議，我認為如果我們沒有心懷畏懼，我們就無法很好的應對。他認為AI有巨大的潛力去做好事，也有巨大的潛力去做壞事。

　　巴菲特稱要跟正確的人打交道

　　5月4日，2024年巴菲特股東大會直播中，巴菲特被問及你覺得我們每個人最需要聽到的是什么時，他表示，我想用一下查理·芒格之前的建議，就像我在讀他的悼文一樣。“首先把教育做好，針對你自己個人的情況，跟正確的人打交道。”

　　你們所處的這個世界是前所未有最棒的，你們也要找到你們自己熱愛的活動去參與，找到志同道合的人一起分享這個世界帶給你們的運氣，我和查理就是如此，我們找到了彼此，我們找到了共同的興趣，你現(xiàn)在如果找不到，就繼續(xù)去尋找吧。我一直在告訴我的學生們，找到一個你想要的工作，有時候你可以很早找到一個自己非常喜歡的工作，有些時候要尋尋覓覓很久，但不要忘了自己的初心。

　　巴菲特：我會聽老婆的話但在理財方面更愿意和芒格討論

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，伯克希爾哈撒韋董事長巴菲特表示：我完全信任我的孩子和妻子，但這并不意味著我問她買什么股票，在理財方面，世界上沒有比查理芒格更好的討論對象了。

　　巴菲特回應是否有可能投資印度

　　5月4日，2024年巴菲特股東大會直播中，巴菲特回答是否可能投資印度，他表示我們在關(guān)注印度，我相信印度有大把的機會，但我的問題是我們在印度到底在見解上面有沒有任何的優(yōu)勢，我們的投資有沒有可能是印度真的想要我們參與的。

　　巴菲特稱只選擇自己喜歡的機會

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，巴菲特表示，對于大型并購，只會選擇自己喜歡的機會。

　　對于已有超過1820億的現(xiàn)金為什么不配置這個問題，巴菲特則表示，只在正確的時候揮桿一擊。現(xiàn)在如果以以前的目標，可能找不到這么多機會。現(xiàn)在沒有足夠的投資標的，沒有足夠有魅力，有吸引力的投資標的讓我去配置資產(chǎn)，看之后有沒有任何變化吧，我們拭目以待。

　　為何持有逾1800億美元現(xiàn)金不投資？巴菲特：只在正確的時候揮桿一擊

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，伯克希爾哈撒韋董事長沃倫·巴菲特解釋了為何他并不急于動用公司逾1800億美元的龐大現(xiàn)金儲備。巴菲特表示，不會在5.4%這么高利率的情況下使用這筆錢，只在正確的時候揮桿一擊。

　　巴菲特稱自己買房子不頻繁

　　5月4日，2024年巴菲特股東大會直播中，對于買房會不會考慮伯克希爾經(jīng)紀人這個問題，巴菲特表示，自己買房子沒有那么頻繁，之后再去投資房產(chǎn)的可能性應該很低。

　　巴菲特稱減持蘋果出于稅收原因

　　5月4日，在2024年巴菲特股東大會直播中，當被問及伯克希爾為何削減其對蘋果的投資時，巴菲特表示，這是出于稅收原因，因為這項投資獲得了可觀的收益，而不是出于他對該股的長期判斷。他還表示，這可能與他個人觀點有關(guān)，他認為美國稅率會提高，以資助不斷膨脹的美國財政赤字。

　　巴菲特稱芒格永遠誠實

　　當?shù)貢r間5月4日，伯克希爾·哈撒韋公司一年一度的股東大會在美國小鎮(zhèn)奧馬哈舉行。在投資者提問環(huán)節(jié)，巴菲特再次提到芒格。他說，芒格是一位值得信賴的商業(yè)伙伴，但自己也能夠在其他人或者地方尋求支持。巴菲特稱芒格永遠誠實，這也是他成為重要伴侶的部分原因。巴菲特補充說，這適用于他的工作和個人生活。

　　巴菲特解釋為何不急于動用現(xiàn)金儲備

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，伯克希爾哈撒韋董事長沃倫·巴菲特解釋了為何他并不急于動用公司逾1800億美元的龐大現(xiàn)金儲備。巴菲特表示，不會在5.4%這么高利率的情況下使用這筆錢，只在正確的時候揮桿一擊。

　　巴菲特稱人工智能和核武器相似

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，伯克希爾哈撒韋董事長沃倫·巴菲特談到，我對人工智能一無所知，但這并不意味著這個技術(shù)不重要。我們此前發(fā)明核武器的時候，已經(jīng)“讓精靈跳出了魔盒”，而我覺得人工智能也是類似的情況。

　　巴菲特稱和芒格錯失了非常多的機會

　　5月4日，在2024年巴菲特股東大會直播中，巴菲特表示查理和他錯失了非常多的機會，真正遺憾的是可能錯過了一些非常大的投資機會，但這些機會是他們懂得。當他們錯過一些不懂的行業(yè)的投資機會，一點不會覺得遺憾。

　　巴菲特回應何時會拋售股票

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，對于判斷拋售股票的決策因素，巴菲特表示減倉往往會有許多原因，其中之一就是你需要現(xiàn)金，對于伯克希爾來說這種情況不多見，但從他20歲開始投資時，每次決策都會發(fā)生這種情況。

　　巴菲特談蘋果：消費者不一定買得起第二輛車但可能買得起第二部iPhone

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，伯克希爾哈撒韋董事長沃倫·巴菲特在談及投資蘋果時舉了一個例子：你可能買得起第二部iPhone，但是不一定買得起第二輛車，第二部車的價值比第二部手機貴20倍，雖然巴菲特并不清楚iPhone如何運行，但是他對于消費者行為的洞見讓他堅信，iPhone是一個非常偉大的產(chǎn)品，甚至也許是有史以來最偉大的產(chǎn)品，而且它的價值遠遠被低估了。同時，巴菲特還夸獎庫克在公司掌舵時工作非常出色，是非常棒的合作伙伴。

　　巴菲特稱對沖基金指數(shù)基金太過貪婪

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，伯克希爾哈撒韋董事長沃倫·巴菲特表示，他和查理·芒格都認為和這樣一群無私奉獻的人在一起工作非常的開心，而不是像對沖基金、指數(shù)基金一樣可能對于錢財太過貪婪的人，看到伯克希爾哈撒韋這些股東做的事情，會對人類重拾信心。

　　誰來接管伯克希爾的投資決策？巴菲特回應

　　在被問及當阿貝爾接手伯克希爾后，他與兩名投資副手托德和泰德的權(quán)責分配時，巴菲特表示，這個決定將交給伯克希爾的董事會來做出，等到他不在了后，可能會嘗試“回來看看他們是否有不同的做法”。

　　但巴菲特強調(diào)，如果他在那時的董事會里，可能會根據(jù)對阿貝爾的了解，將資本配置的責任留給阿貝爾，因為他非常了解業(yè)務(wù)。巴菲特表示，如果你了解企業(yè)，你就會了解股票，如果你真的知道企業(yè)是如何運作的，你就是一個投資經(jīng)理。巴菲特表示，現(xiàn)在由他承擔的責任，應完全由下一任CEO，也就是阿貝爾承擔。

　　巴菲特勸誡不要對自己太狠

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，巴菲特表示，我們都有自己的弱點，都有缺陷，不要對自己太狠。但是也不能夠完完全全松懈，因為你可以改變未來。

　　芒格居然也曾經(jīng)用過幾次人類誤判心理學

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，伯克希爾哈撒韋董事長沃倫·巴菲特提到了一件關(guān)于芒格的趣事，芒格曾提出過25個人類誤判心理學標準原因，揭示了人類為何容易受到操控或愚弄，要想成為一個很好的保險經(jīng)紀人或優(yōu)秀的華爾街經(jīng)理，如果你如果能夠懂得別人的弱點在哪里，真的會變得非常富有。巴菲特甚至說，芒格曾經(jīng)承認自己也用過一兩次這樣的心理學，他雖然不為此感到自豪，但確實嘗到了甜頭，不過他不打算再繼續(xù)用下去。

　　巴菲特稱最好的技巧是逃避風險

　　5月4日，在2024年巴菲特股東大會直播中，巴菲特表示運氣扮演非常重要的部分，有的人老是運氣不佳，他稱自己現(xiàn)在最好的技巧是逃避風險，逃避厄運，這是他最好的技能，正因如此，他才有今天的狀況。

　　巴菲特稱投資理念不會有任何改變

　　巴菲特表示：他的投資理念不會有任何改變，不希望別人去擔心是否能夠打敗標普指數(shù)。他還表示，對現(xiàn)在的現(xiàn)狀還是非常開心的，希望自己能夠搞清楚，找到更好的一些方法，把最好的資源用到該用的地方，解決全世界最需要解決的問題。

　　巴菲特姐姐年輕時也被催婚

　　5月4日，在巴菲特2024年股東大會上，伯克希爾·哈撒韋董事長沃倫·巴菲特表示，姐姐上學的時候家里人希望她沒有變丑的時候趕快結(jié)婚，甚至在上學的時候結(jié)婚，因為畢業(yè)的時候好男人都被搶光了，對于很多像我姐姐這樣的女性來說，那個時候就是這樣的社會。現(xiàn)在我們?nèi)〉昧巳绱舜蟮倪M步，真是不可思議。

　　巴菲特稱iPhone是非常偉大的產(chǎn)品

　　5月4日，在2024年巴菲特股東大會直播中，巴菲特表示iPhone是一個非常偉大的產(chǎn)品，也許是有史以來最偉大的產(chǎn)品，而且它的價值遠遠被低估了。庫克也是像喬布斯一樣出色的合作伙伴，他在公司掌舵的時候工作非常出色。

　　巴菲特：伯克希爾已虧本清倉派拉蒙股份

　　巴菲特表示，已經(jīng)虧本出售了派拉蒙全球公司的全部股份。他表示：“這完全是我的決定，我們已經(jīng)全部賣掉了，我們損失了不少錢。”巴菲特補充道，這段經(jīng)歷讓他更深入地思考人們在空閑時間優(yōu)先考慮什么。

　　巴菲特：希望明年自己還能來參會

　　2024巴菲特股東大會結(jié)束，巴菲特：我們今天只回答了大概30多個問題，但是也謝謝大家不遠萬里來到這里參會，也歡迎大家明年也來參會，當然首先要確保我自己明年還能來參會。

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責任編輯：郭明煜