豪賺233億國家隊(duì)基金離場 匯金證金仍持股約570只

　　郭璐慶

　　[Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年第三季度末，證金、匯金等國家隊(duì)資金目前入股了約570只股票，最新持倉市值在50億以上的也超過10家。]

　　隨著基金三季報(bào)的逐漸披露，五只“國家隊(duì)基金”的最新動(dòng)態(tài)也為外界所知。

　　三季報(bào)顯示，五只“國家隊(duì)基金”的股債均已清倉，并且均“連續(xù)20個(gè)工作日持有人低于200人”、資產(chǎn)規(guī)模小于2億，這也意味著這五只“國家隊(duì)基金”進(jìn)入清盤程序。

　　2015年股市大幅波動(dòng)時(shí)成立以來，“國家隊(duì)基金”運(yùn)行穩(wěn)定，截至今年9月末，招商豐慶A和易方達(dá)瑞惠的份額凈值增長率也超過了25%。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，救市基金開始清倉贖回，只是說明證金不再使用公募基金作為通道。

　　Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年第三季度末，證金、匯金等國家隊(duì)資金目前入股了約570只股票，最新持倉市值在50億以上的也超過10家。

　　“救市基金”離場

　　2015年股災(zāi)期間，證金公司通過公募基金入場，共計(jì)為5只基金提供了2000億的“彈藥”，易方達(dá)瑞惠和華夏新經(jīng)濟(jì)、嘉實(shí)新機(jī)遇、南方消費(fèi)活力、招商豐慶5只被稱為“國家隊(duì)基金”。

　　五只“國家隊(duì)基金”在“股災(zāi)”期間火速成立，規(guī)模各為400億元，擔(dān)負(fù)起穩(wěn)定市場的重任。這五只基金也被稱之為“救市基金”。

　　成立以來，5只國家隊(duì)基金的運(yùn)行穩(wěn)定，直到今年一季度，5只基金才出現(xiàn)首次贖回，份額從最初的400億降至120億份左右。

　　日前易方達(dá)瑞惠披露，截至今年第三季度末，該基金的基金份額從期初的120.1億份縮減至目前的1.23億份，相比期初贖回了99%。

　　其中股票投資、債券投資、買入返售金融資產(chǎn)等均為零，資產(chǎn)規(guī)模僅為1.58億。而二季度末，易方達(dá)瑞惠的資產(chǎn)規(guī)模尚有153.2億，其中股票持倉32.51億。

　　在基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明中，易方達(dá)瑞惠表示，基金合同生效已屆滿三年，該基金已經(jīng)連續(xù)20個(gè)工作日持有人低于200人。

　　幾乎同樣的情形也出現(xiàn)在嘉實(shí)新機(jī)遇、華夏新經(jīng)濟(jì)、招商豐慶A、南方消費(fèi)活力其余四只“國家隊(duì)基金”上。

　　比如嘉實(shí)新機(jī)遇也表示，本基金為發(fā)起式基金，基金合同生效已屆滿三年。基金合同生效三年后，本基金已連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人的情形。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，嘉實(shí)新機(jī)遇的基金份額為1.3億份，資產(chǎn)規(guī)模為1.37億元；華夏新經(jīng)濟(jì)的份額為326.5萬份，資產(chǎn)規(guī)模為363.7萬元；招商豐慶A的份額為1.04億份，資產(chǎn)規(guī)模為1.4億元；南方消費(fèi)活力的份額為9200萬份，資產(chǎn)規(guī)模為1.14億元。

　　基金中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，5只國家隊(duì)基金上半年份額凈值增長率均為負(fù)數(shù)，并且各自在第一季度有280億左右的凈贖回。在7月初，華夏新經(jīng)濟(jì)的份額為120.10億份，第三季度贖回了120.07億份，相比期初幾乎是全部贖回。

　　在今年第三季度，南方消費(fèi)活力凈值下跌了0.89%，業(yè)績比較基準(zhǔn)下跌0.75%；易方達(dá)瑞惠凈值增長了0.08%，業(yè)績比較基準(zhǔn)則下跌0.58%；嘉實(shí)新機(jī)遇凈值下跌0.76%，業(yè)績比較基準(zhǔn)下跌0.39%；華夏新經(jīng)濟(jì)凈值下跌1.85%，業(yè)績比較基準(zhǔn)下跌0.44%；招商豐慶A的凈值下跌了0.3%，業(yè)績比較基準(zhǔn)則下跌0.15%。也就是說，三季度只有易方達(dá)瑞惠跑贏了業(yè)績比較基準(zhǔn)，且實(shí)現(xiàn)了正收益。

　　截至2018年9月底，易方達(dá)瑞惠的份額凈值為1.277，嘉實(shí)新機(jī)遇的凈值為1.049，華夏新經(jīng)濟(jì)的凈值為0.955，招商豐慶A的凈值為1.337，南方消費(fèi)活力的凈值為1.229。也就是說，從成立到清倉，招商豐慶A的收益率最高，達(dá)到了33.7%，易方達(dá)瑞惠和南方消費(fèi)活力分別以27.7%、22.9%的收益率緊隨其后。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，這5只“國家隊(duì)基金”成立至今合計(jì)賺取了233.08億元，平均收益率約為17%，同期，滬深300指數(shù)下跌22.7%。

　　偏愛金融

　　三季報(bào)中，五只國家隊(duì)基金均已清倉，而在二季度的操作中，國家隊(duì)基金也是不約而同地采取了“鎖倉”操作。

　　基金中報(bào)顯示，國家隊(duì)基金的股票倉位變化不大，其中調(diào)整最大的嘉實(shí)新機(jī)遇，也只下降了3.77%，其他四只下降幅度不到3%。基金中報(bào)明細(xì)進(jìn)一步顯示，相較第一季度，國家隊(duì)基金的持倉變化不大，重倉股名單和重倉股的持股數(shù)量也幾乎沒有變化。

　　分析人士認(rèn)為，隨著救市基金開始清倉贖回，這也標(biāo)志著維穩(wěn)股市的任務(wù)順利完成，資金被收回。當(dāng)然這不代表“國家隊(duì)”的立場，只是不再使用公募基金作為通道。

　　截至目前，已經(jīng)披露三季報(bào)的上市公司中約有570家上市公司出現(xiàn)了國家隊(duì)身影，從持倉規(guī)模來看，58只A股的國家隊(duì)持倉數(shù)量在1億股以上。其中申萬宏源、交通銀行、建設(shè)銀行、中信銀行等持股數(shù)量都在10億股以上。

　　從持倉市值來看，截至目前，11只股票的持倉市值在50億以上、33只在20億以上，對(duì)新華保險(xiǎn)（601336.SH）、申萬宏源（000166.SZ）、建設(shè)銀行（601939.SH）、興業(yè)銀行（601166.SH）和中國人壽（601628.SH）的持倉市值排在前列，顯示出對(duì)金融類股票的偏愛。在今年三季度公募基金的持倉中，同樣明顯增配了非銀金融，主動(dòng)基金對(duì)非銀的配置比例達(dá)到7.31%，較上個(gè)季度增加了2.3個(gè)百分點(diǎn)，增幅排在第一。

　　統(tǒng)計(jì)進(jìn)一步顯示，證金三季度的新進(jìn)持倉個(gè)股也超過了80家，按照持股比例的變動(dòng)從高到低排列，排名靠前的有中利集團(tuán)（002309.SZ）、金發(fā)科技（600143.SH）、遠(yuǎn)光軟件（002063.SZ）等。

　　按照持倉市值計(jì)算，14家上市公司中匯金的持倉超過10億，匯金持倉市值排名靠前的個(gè)股有新華保險(xiǎn)、申萬宏源、建設(shè)銀行、萬科A（000002.SZ）、中國太保（601601.SH）等。

　　另外，還有約46家出現(xiàn)了證金資管的身影，其中“南方基金-農(nóng)業(yè)銀行-南方中證金融資產(chǎn)管理計(jì)劃”三季度新進(jìn)了東華科技（002140.SZ）。

　　在2018年中報(bào)中，五只國家隊(duì)基金普遍看好下半年的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。比如易方達(dá)瑞惠認(rèn)為，在上半年的大跌之后，部分股票的估值已經(jīng)具備投資吸引力，疊加政策面寬松的預(yù)期，下半年有望表現(xiàn)良好。

　　招商豐慶A也認(rèn)為，經(jīng)歷了上半年的顯著回調(diào)后，估值進(jìn)入到歷史底部區(qū)域，開始體現(xiàn)出中長期的投資價(jià)值。

責(zé)任編輯：張國帥