外匯通網(wǎng)站首席策略師安狄在接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時表示，“2009年的全球匯率市場是一個‘亂市’。”他稱，首先，各國央行都在降息，儲蓄收益已經(jīng)沒有多大意義。于是，離開銀行后的資金泛濫，需要尋求新的投資機會；其次，金融危機引發(fā)的全球性經(jīng)濟衰退正在逐步深化，何時結(jié)束還是個問號。資金很難象繁榮時期一樣找到穩(wěn)妥的投資去向；第三，全球性的股市大跌，意味著全球股市進入熊市周期，這讓大量投資性資金望而卻步……而債券市場、大宗商品市場同樣缺少有吸引力的投資機會。

　　“這樣就會導致匯市成為大量資金的一個主要流動方向，隨后必然帶來巨大波動。”安狄舉例稱：“就拿美元兌歐元來說，如果美元貶值，那么一定意味著歐元升值。而資金的本質(zhì)是逐利的，它一定會涌向機會很多的國際匯市。”

　　他指出，“對2009年的展望，市場人士分歧明顯，這也是讓匯市大幅波動的根源之一。

　　事實上，國際匯市前景的不確定讓人們更加關(guān)注人民幣匯率的走勢。專家認為，2009年人民幣匯率走勢宜以“穩(wěn)”為主。

　　中國社科院金融研究所所長李揚對媒體表示，人民幣匯率最好盯住美元。對中國來說，匯率保持穩(wěn)定利益最大。理論和實踐都表明，利用匯率調(diào)整經(jīng)濟的流量、結(jié)構(gòu)、進出口，效果不明顯，見效也不快。

　　有學者認為，為了緩解單一盯住美元所造成的人民幣匯率波動劇烈，人民幣匯率走勢應更多參考一攬子貨幣。如果2009年上半年美元繼續(xù)對歐元大幅升值，則人民幣可能對美元適度貶值、對歐元升值，以維持有效匯率的穩(wěn)定。如果美元在2009年下半年對歐元開始貶值，則人民幣將會重新對美元升值。

　　外匯期權(quán)可規(guī)避出口企業(yè)風險

　　上述專家告訴《中國經(jīng)濟周刊》，人民幣對美元的匯率近期看是穩(wěn)定的，長期看是升值的，但在人民幣的匯率問題上要調(diào)整認識上的偏差。這就包括中國在跨國貿(mào)易中，由于匯率變動帶來的風險問題。

　　渣打銀行（中國）有限公司中國研究部主管王志浩坦言：“從事外貿(mào)進出口行業(yè)的中國企業(yè)，除了關(guān)注人民幣對美元匯率外，還要關(guān)注人民幣對其他外幣的匯率。后者也會是今后貿(mào)易中會發(fā)生問題的隱患之一。”

　　“我們不能對匯率風險視而不見，在當前國際匯市匯率劇烈波動的背景下，人民幣兌美元匯率保持穩(wěn)定和人民幣兌非美元貨幣匯率的不穩(wěn)定是同時存在的。”安狄深有感觸。“譬如一個出口到歐元區(qū)的企業(yè)，去年6月份，收到1歐元可以兌11元人民幣，而半年后就變成了1歐元兌9元人民幣。企業(yè)以歐元結(jié)算的出口收入，半年就貶值了20%，這對企業(yè)的打擊是巨大的，隱含風險也是不容忽視的。甚至有些中小企業(yè)的倒閉，與人民幣兌歐元、日元、澳元等匯率的大幅波動也不無關(guān)系。”

　　那么，中國的出口企業(yè)如何規(guī)避未來時間內(nèi)的匯率風險？王志浩指出：“外匯期權(quán)是良策。”

　　他稱，“因為渣打銀行在其他新興市場，如印度、巴西等都給企業(yè)提供這種服務，但在中國卻難以開展。這主要是因為中國的監(jiān)管層過于保守和謹慎。特別是美國暴發(fā)了金融危機，更讓其慎之又慎。”

　　外匯期權(quán)（foreign exchange options）也稱為貨幣期權(quán)，指合約購買方在向出售方支付一定期權(quán)費后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內(nèi)，按照規(guī)定匯率買進或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

　　外匯通網(wǎng)站首席策略師安狄坦言：“中國企業(yè)不會運用這個金融工具或者用得很少。”他建議：“外匯期權(quán)作為金融衍生品在美國是過度發(fā)達，但在中國則是發(fā)育和應用嚴重不足。無論是金融監(jiān)管層還是企業(yè)、個人，都應該積極提高對匯市和匯率風險的認識，與時俱進，讓我們國家的匯率風險管理手段和我們的經(jīng)濟總量、對外貿(mào)易額匹配起來。”

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